*ST爱迪(002740)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-27 *ST爱迪：季报点评：一季度营收逆市增长，钻石行业整合大幕开启 (平安证券 徐问)

●公司深耕钻石镶嵌珠宝领域，计划未来三年保持每年100家左右的新店扩张速度，同时作为行业(钻石首饰)唯一上市公司，充分利用资本优势，加大品牌投入、收购/整合中小品牌和渠道实现跨越式增长。公司高管及战略投资者高价全额参与定增，强烈看好公司发展前景。我们预计公司2016-18年EPS分别为0.24、0.28、0.36元，目前价格对应PE=77X、65X、51X，维持“强烈推荐”评级。

●2015-12-09 *ST爱迪：再设投资基金，聚焦产业链创新和互联网+ (平安证券 徐问)

●公司深耕钻石镶嵌珠宝领域，明年将重点发力华东区域，计划未来三年保持每年100家左右的新店扩张速度，同时利用资本优势，加大品牌投入、收购/整合中小品牌和渠道实现跨越式增长。公司高管及战略投资者将高价全额参与定增(6个亿，40元)，强烈看好公司发展前景。我们预计公司2015-17年EPS分别为0.90、1.08、1.27元，目前价格对应PE分别为56、46.8、39.6倍，当前价格具备安全边际。维持“强烈推荐”评级。

●2015-01-22 *ST爱迪：以钻石镶嵌为核心 (东北证券 叶长青)

●公司以钻石镶嵌为主打产品，具有更强的消费属性，时尚元素更强，产品附加值更高，我们预计公司2015-2016年的净利润分别为9500万元和10400万元，按发行摊薄总股本后对应的EPS分别0.95元和1.04元，综合考量公司的经营特征以及行业的估值水平，我们认为公司合理价值在20-25元。

●2015-01-13 *ST爱迪：专注于钻石镶嵌饰品的珠宝品牌企业 (上海证券 张凤展)

●我们选取A股及港股黄金珠宝首饰公司作为行业参照，14年平均市盈率为41倍。通过对公司主营发展的评估，我们认为公司的合理价格区间为21.4-25.68，对应2014年25-30倍PE。

●2015-01-09 *ST爱迪：钻石镶嵌饰品新秀，二三线加盟模式为主 (光大证券 李婕,唐爽爽)

●预计14-16年EPS分别为0.88、1和1.14元。目前A股珠宝公司的平均估值水平为15年16-33倍、3年CAGR在4-19%、PEG在1.1-5.8，港股公司为15年9-13倍、2年CAGR在7-21%、PEG在0.5-1.3；综合考虑爱迪尔3年CAGR8%、产能释放进展较快、仍处在快速扩张期、主打钻石镶嵌首饰可享受A股稀缺性溢价，我们给予15年18-20倍估值，对应公司合理价值区间18-20元。

◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒

●2023-11-21 皖新传媒：回购彰显长期发展信心，资金加速投入至数字化新业态 (中邮证券 王晓萱)

●公司图书销售和供应链业务增长稳健，同时积极探索文化新零售、智慧教育和游戏等业态打造新增长点，确定性和成长性兼具，我们预计公司2023-2025年有望实现营业收入140.01/165.18/186.44亿元，归母净利润10.42/12.87/14.88亿元，对应EPS为0.52/0.65/0.75元，根据2023年11月20日收盘价，分别对应15/12/11倍PE，维持“买入”评级。

●2023-11-21 万达电影：2023年三季报点评：放映业务恢复优于行业，后续关注储备影片上映表现 (东莞证券 陈伟光,罗炜斌)

●2023年国内电影市场票房回暖将直接驱动放映端收入恢复，万达电影作为院线龙头优势明显，业绩弹性较大。同时，公司内容储备较为丰富，后续随着优质影片陆续上线，有望为公司业绩增长提供支撑。预计2023-2024年EPS分别为0.56、0.68元，对应PE分别为23倍、19倍，维持“增持”评级。

●2023-11-19 芒果超媒：芒果四平台首次联合招商，内容创新有望带动业务高质量增长 (天风证券 孔蓉,曹睿)

●考虑到上半年广告市场缓慢复苏，以及下半年宏观消费仍处复苏阶段，我们维持公司2023-2025年营收为141/148/158亿元，同比增长2.76%/5.10%/6.47%，公司2023-2025年归母净利润为21.7/24.3/26.8亿元，同比增速分别为19%/12%/10%，维持“买入”评级。

●2023-11-18 皖新传媒：点评：公司拟回购2-4亿元，拟变更非公开发行股票募集资金投资项目 (德邦证券 马笑)

●我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年，公司营业收入为138.81/160.20/178.90亿元，同比18.8%/15.4%/11.7%；归母净利润10.02/12.05/14.65亿元，同比41.5%/20.3%/21.6%。传统发行业务方面，线下门店通过结合数字体验的方式，有望新增付费场景并提升客流。公司领先布局智慧教育业务，并且已有B端、C端产品落地，有望进一步实现商业化。我们看好公司立足发行业务之外，在文化和教育方面的前景，维持“买入”评级。

●2023-11-17 奥飞娱乐：盈利能力大幅改善，潮玩IP或驱动收入持续增长 (开源证券 方光照,田鹏)

●考虑到公司内容研发进度，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.41/2.62/3.28(前值为1.81/3.24/5.08)亿元，对应EPS分别为0.10/0.18/0.22元，当前股价对应PE分别为86.5/46.6/37.2倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 源飞宠物：23Q3季报点评：强化自主品牌建设，关注海外需求改善 (首创证券 于那)

●国内市场占比扩大，自主品牌逐步放量，明年美国市场有望修复。预计公司23-25年EPS为0.76/0.87/1.02元，对应PE为20/17/15倍，维持“增持”评级。

●2023-11-16 宋城演艺：季报点评：收入端快速复苏，新项目蓄势待发 (东方证券 谢宁铃)

●考虑到消费力尚待恢复，及客流恢复不及预期，我们下调全年客流预测及门票价格预测；成本、费用支出刚性，故下调毛利率、上调费用率。我们预测公司23-25年EPS为0.34/0.51/0.61元(调整前23-25年0.43/0.60/0.63元)，使用可比公司24年18倍PE，我们预计公司25年业绩表现优于其他可比公司，给予20%估值溢价对应22倍PE，对应目标价11.22元，维持“买入”评级。

●2023-11-15 芒果超媒：四平台联合举办招商会，综艺、影视内容储备丰富 (中原证券 乔琪)

●预计将为公司打开更多的商业变现模式和增长空间。暂时维持此前的盈利预测不变，预计2023-2025年EPS为1.13元、1.33元和1.49元，按照11月15日收盘价28.36元，对应PE为25.12倍、21.25倍和19.06倍。

●2023-11-15 芒果超媒：首次四平台联合招商，剧集内容储备超预期 (兴业证券 李阳,杨尚东)

●公司2024年内容储备强劲，四平台生态融合实现共赢，新用户及新渠道不断拓宽，打开新市场变现空间。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润21.88/26.47/30.66亿元，对应收盘价(2023年11月14日)的PE分别为24.3/20.1/17.4倍，维持“买入”评级。

●2023-11-15 行动教育：盈利能力继续提升，品牌力助力长期成长 (开源证券 方光照,田鹏)

●我们维持2023-2025年盈利预测，预测2023-2025年归母净利润分别为2.34/3.15/3.78亿元，对应EPS分别为1.98/2.67/3.20元，当前股价对应PE分别为19.1/14.2/11.8倍，我们看好公司品牌化战略前景及长期成长趋势，维持“买入”评级。