电光科技(002730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-20 电光科技：业绩表现亮眼，永磁电机业务拓展顺利 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为16.28、19.82、23.98亿元，EPS分别为0.45、0.60、0.77元，当前股价对应PE分别为16、12、9倍，维持“买入”投资评级。

●2023-11-01 电光科技：业务拓展收获成果，毛利率稳步提高 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为14.28、17.86、21.82亿元，EPS分别为0.32、0.43、0.58元，当前股价对应PE分别为28、21、16倍。考虑到公司矿用防爆业务稳步发展，永磁电机产品表现优异，预计随着业务的拓展和高毛利产品的推出，未来公司收入利润有望双双增长。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2020-10-18 电光科技：政策驱动千亿市场，定增加码智慧矿山 (华西证券 刘菁,俞能飞)

●我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.64、0.84、1.09亿元，分别同比增长50.4%、30.9%、29.5%。考虑到公司作为矿用防爆电器领域龙头将受益于煤矿数量减少将带来市场集中度提升，同时未来借助客户资源优势、在智慧矿山领域的持续发力，公司有望在千亿市场占据先机，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-10-25 电光科技：教育内生增长按部就班，防爆业务受益于下游复苏 (中泰证券 鞠兴海,范欣悦)

●公司教育业务围绕国际教育和幼教两个细分领域，在内生稳步增长的同时，具有外延的预期。原有业务在下游煤炭行业周期性改善的背景下趋势向好。预计2017/18/19年每股收益0.19/0.23/0.25元，公司目前市值45亿元，对应估值74x/60x/56x。

●2017-08-23 电光科技：主业度过周期低谷，教育业务盈利能力即将体现 (兴业证券 李跃博)

●公司具有夯实主业、双轮驱动的发展基调，将坚持专用设备制造，继续保持领先企业地位，随着电力行业度过周期低谷，盈利能力还将进一步发展。在教育板块，采用内生和外延方式扩大现有的教育体量，随着学校继续开设，学费收取，教育业盈利能力可以期待。预计公司17-19年EPS分别为0.17/0.20/0.25元，对应目前股价PE为86/70/56倍，首次覆盖给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-13 博众精工：3C筑基，新能源放量兑现，半导体打开成长弹性 (西部证券 王昊哲,张恒晅)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为83.91、100.17、115.76亿元，同比增速分别为27.8%、19.4%、15.6%；归母净利润分别为8.33、10.61、13.15亿元，同比增速分别为40.4%、27.4%、24.0%。我们选取快克智能、强瑞技术、科瑞技术、先惠技术作为可比公司，四家可比公司对应2026年的平均PE为41X，而公司对应PE为35X，考虑到公司3C主业稳健，新能源开放量兑现趋势明确，当前估值具备一定吸引力，给予公司2026年41X PE，对应目标市值341.57亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：工业气体系列报告：2025年气体销售支撑稳健增长，看好公司设备出海进展 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为10.60、12.57、15.16亿元，同比分别变动+11.73%、+18.54%、+20.66%，对应2026-2028年PE估值分别为27.33、23.05、19.10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-12 晶盛机电：年报点评：集成电路与碳化硅业务逐步放量 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●华泰研究上调公司2026-2027年归母净利润预测，但考虑到碳化硅材料业务利润释放较慢，目标价下调至50.25元。分析师给予公司“买入”评级，认为其在半导体领域的快速布局和技术突破应享有一定估值溢价。风险提示包括光伏行业扩产不及预期以及半导体业务进展缓慢等问题。

●2026-04-12 博众精工：2025年报点评：2025年业绩快速增长，3C&新兴赛道多元增长 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司3C和换电业务齐发力，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为8.6/11.2亿元，预计2028年归母净利润为13.8亿元，当前股价对应PE分别为33/25/20倍，维持公司“买入”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：年报点评：期待气体量价齐升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,杨任重,谭嘉欣)

●由于气体价格波动，我们下调此前盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为11.18/13.92/17.58亿元（26-27年较前值分别调整-18.74%/-19.35%），对应EPS为1.14/1.42/1.80元。可比公司26年ifind一致预期PE为34倍，给予公司26年34倍PE估值，由于可比公司估值上调，因此给予公司目标价38.76元（前值33.48元，对应31倍25年PE）。

●2026-04-12 奥特维：全球光伏组件设备龙头，拥抱锂电+半导体新周期 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏)

●根据分析师预测，公司2025-2027年的营业收入分别为64.0亿元、66.0亿元和73.0亿元，归母净利润分别为4.38亿元、6.50亿元和7.51亿元。当前股价对应PE倍数分别为51倍、34倍和30倍。基于公司在光伏设备领域的龙头地位以及锂电、半导体设备业务的协同成长潜力，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-11 大族数控：AI赋能高增，技术突破与赛道红利共振 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为96.91、141.22、193.51亿元，EPS分别为3.25、4.92、7.03元，当前股价对应PE分别为56.0、36.9、25.9倍，维持覆盖给予“买入”投资评级。

●2026-04-11 骄成超声：锂电复苏带动主业高增，半导体业务有望成为第二增长曲线 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为10.67亿元、14.82亿元、20.82亿元，同比分别+37.87%、+38.92%、+40.42%；公司实现归母净利润分别为2.49亿元、3.59亿元、5.15亿元，同比分别+111.93%、+44.05%、+43.48%，对应PE分别为60.39x、41.93x、29.22x，考虑到公司超声波技术的平台化属性及在先进封装、固态电池、复合集流体等新兴方向的潜力，继续给予“买入”评级。

●2026-04-11 中微公司：年报点评：深化高端产品布局，保持高研发投入 (东方证券 薛宏伟,蒯剑,贾国瑞)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为5.02/6.85/9.66元(原26-27年预测为5.40/7.17元，主要调整了营业收入和毛利率)，采用DCF估值法，给予374.48元目标价，维持买入评级。

●2026-04-11 燕麦科技：2025年报点评报告：2025年业绩高增超预期，硅光设备顺利交付 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●维持“买入”评级。公司是果链软板检测设备龙头，布局半导体测试设备与硅光设备打开成长空间。预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.81、2.16、2.72亿元(2026-2027年前值为1.55、1.84亿元，考虑到公司主业受益于苹果创新周期，业绩有望高增，同时硅光设备等新业务正顺利推进，因此上调业绩预期)，根据2026年4月11日股价(59.10元)，对应PE分别为48、40、32X。