浙江世宝(002703)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-01-10 浙江世宝：汽车转向系统国产化龙头，电调管柱打开成长空间 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●预计2022-2024年公司营收分别为14.79/17.96/21.06亿元，归母净利润分别为0.33/0.68/1.19亿元，EPS分别为0.04/0.09/0.15元/股，对应当前股价PE分别为230.0/113.3/64.5倍。公司电调管柱产品布局领先，业务进展顺利，未来有望驱动公司业绩高速成长，首次覆盖给予“增持”评级。

●2012-11-02 浙江世宝：新股点评 (华安证券)

●可比上市公司2012年平均25倍市盈率水平，鉴于公司所在行业处于发展阶段，集中度提升空间较大，公司上市后价格可能在5-8元之间。

●2012-10-26 浙江世宝：汽车转向系统行业的领先企业 (海通证券 赵晨曦,冯梓钦)

●合理价格区间为3.70-5.55元。基于公司募投项目短期内难以实施的情况，我们计算得出公司2012-2014年摊薄后EPS分别为0.37元、0.40元和0.44元。我们认为公司业绩有望保持稳定，参考可比公司的估值情况，给予公司2012年10-15倍PE，对应合理价格区间为3.70-5.55元，建议申购。

●2012-10-26 浙江世宝：新股申购策略 (银河证券 钱志华)

●结合行业估值以及H股价格、目前的市场环境综合分析，按预测的2012年每股收益给予公司上市首日估值区间为10－13倍，对应的首日上市价格为3－3.9元，公司发行价格为2.58元，则首日涨幅为16.28%－51.16%。

●2012-10-23 浙江世宝：汽车转向系统零部件优质供应商，建议询价区间3.30-4.20元 (申银万国 李晓光)

●我们预计公司12、13、14年发行后完全摊薄EPS为0.30元、0.33元和0.37元，结合同行业可比公司估值情况，考虑公司比较确定的业绩增长，我们认为合理的询价区间在3.30-4.20元之间，对应2012年11倍-14倍的市盈率。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-02 宇通客车：2025年报点评：出口高增推动利润/分红大超预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●考虑到内需仍就有压力，但是出口势头良好，我们下调公司2026-2027年营业收入预测为455/495亿元(原为499/567亿元)，预计2028年营业收入为538亿元，同比+10%/+9%/+9%，上调2026-2027年归母净利润为62.0/70.3亿元(原为59.2/70.3亿元)，预计2028年归母净利润为81.6亿元，同比+12%/+13%/+16%，对应PE为13/11/10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 伯特利：2025年报点评：新业务快速落地，业绩符合预期 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●考虑到下游车企竞争压力加剧，海外工厂产能爬坡还需时间，我们维持公司2026-2027年营收为155.0/183.8亿元，预计2028年营收为218.3亿元，同比分别+29%/+19%/+19%；下调2026-2027年归母净利润为15.5/18.0亿元(原为17.4/20.8亿元)，预计2028年归母净利润为20.1亿元，同比分别+19%/+16%/+12%，对应PE分别为17/15/13倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 岱美股份：全球化内饰龙头，机器人有望打开成长空间 (天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润有望达8.3/9.7/10.7亿元，同比增速分别为4%/16%/11%，对应当前PE分别为22/19/17X。考虑到公司在汽车装饰件领域深厚的技术积淀、精准的产业链延伸布局，以及在机器人领域的产业布局，我们认为岱美股份有望在汽车产业升级与机器人核心部件国产化浪潮中持续成长，首次覆盖予以“增持”评级。

●2026-04-02 拓普集团：年报点评报告：业绩符合预期，液冷+机器人双轮驱动 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于对公司现有业务及新业务潜力的评估，分析师预计2026-2028年公司归母净利润将分别达到34亿元、40亿元和48亿元，对应PE分别为30倍、25倍和21倍。考虑到公司在全球化布局、机器人及液冷领域的前瞻性卡位，维持“买入”评级。

●2026-04-02 华域汽车：年报点评：外部客户开拓推动业绩稳增 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●我们维持26年归母净利预测78.1亿元，27年净利略下调3%至84.5亿元（有效税率假设波动影响），28年归母净利88.1亿元。可比公司26EPE均值为13.3x，鉴于公司传统业务及合资客户占比仍较高，给予公司26年10.9xPE，目标价27.03元（前值26.54元，对应26EPE10.7x），维持“买入”。

●2026-04-02 赛力斯：年报点评报告：高端市场地位稳固，出海及创新业务空间广阔 (国盛证券 丁逸朦)

●公司新车竞争力强，销量规模增长带动盈利能力持续提升，预计公司2026-2028年归母净利润预测分别为106、131、155亿元，对应PE分别为15、12、10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 亚太股份：盈利能力突破新高，创业50年新起点 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●公司电控制动产品新项目加速获取并逐步量产落地，国际客户即将上量，公司收入规模有望再上新台阶。我们预计公司2026/2027/2028年实现营业收入69.50/79.61/91.25亿元，归母净利润6.46/7.22/8.59亿元，以当前收盘价计算PE为15.5/13.9/11.7倍，维持“买入”评级。

●2026-04-02 中创智领：大额减值后业绩依旧亮眼，成长红利值得期待 (东方财富证券 李淼,王涛,朱彤)

●基于对公司煤机业务和汽零业务发展前景的看好，东方财富证券维持“买入”评级，并调整了盈利预测，预计2026-2028年归母净利分别为49亿元、57.4亿元和63.3亿元，对应EPS为2.75元、3.21元和3.55元。不过，报告也提示了原材料成本上涨、煤机行业需求下滑以及汽车零部件市场竞争加剧等潜在风险，投资者需谨慎评估。

●2026-04-02 长城汽车：系列点评三十三：2025电动化落地，2026新产品+出口共发力 (国联民生证券 崔琰,裴婉晓)

●公司新产品国内外推广进展顺利，智能电动化新周期继续发展，出口持续走强，盈利水平提升，预计公司2026-2028年收入分别为2,600.4/2,933.9/3,196.1亿元，归母净利润为128.9/164.8/185.3亿元，EPS分别为1.51/1.93/2.17元/股，对应2026年4月1日收盘价20.64元/股，PE分别为14/11/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-02 继峰股份：2025年年报点评：盈利显著改善，乘用车座椅业务在手订单充沛 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为随着格拉默整合进入快车道，乘用车座椅业务进入高速成长期，公司业绩或将不断兑现。我们预计公司2026-2028年归母净利润为8.85/11.80/14.47亿元，维持“买入”评级。