冀凯股份(002691)盈利预测

◆研报摘要◆

●2012-07-31 冀凯股份：新股点评 (华安证券)

●我们认为给予公司2012年15-20倍的PE水平基本合理，上市后价格可能为6.50-8.00元。

●2012-07-31 冀凯股份：上市定价分析 (西部证券 谢鹏)

●石煤装备是我国领先的煤炭装备制造业的专业供应商与服务商，随着未来几年煤炭装备制造业持续快速增长态势，未来公司的市场前景广阔，业绩有望保持稳步增长。我们预计公司上市首日股价波动7.4-8.2元之间的可能性较大，建议投资者在8.2元以上卖出。

●2012-07-23 冀凯股份：锚杆支护机具的骨干生产厂家 (国信证券)

●预计公司12、13、14年完全摊薄EPS为0.45元、0.57元和0.72元，给予12年12-15倍市盈率，合理估值为5.40-6.75元，对应13年8.4-10.6倍PE。考虑到公司网下认购倍数4倍不到，发行价较公司估值高，建议不参与申购。

●2012-07-23 冀凯股份：新股申购策略 (中山证券)

●我们认为今日新股成长性较好，但发行价略高，故建议谨慎申购石煤装备（002691）。

●2012-07-23 冀凯股份：新股申购策略 (银河证券 钱志华)

●目前A股市场中煤机企业规模与公司具有可比性的包括山东矿机、林州重机等，2012年动态PE均值为19倍。结合目前的市场环境和新股上市首日表现综合分析，按预测的2012年每股收益给予公司上市首日估值区间为17－20倍，对应的首日上市价格为7.65－9元，公司发行价格为7.4元，则首日涨幅为3.37%－21.62%。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-05-19 徐工机械：盈利能力持续提升，新兴产业快速发展 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为1008.63、1120.99、1239.32亿元，同比增速分别为10.04%、11.14%、10.56%；归母净利润分别为77.77、98.31、120.68亿元，同比增速分别为30.13%、26.41%、22.76%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为12.79、10.12、8.24，维持“增持”评级。

●2025-05-19 安徽合力：收入稳健增长，费用影响短期业绩 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为184.98、196.75、208.75亿元，同比增速分别为6.77%、6.36%、6.10%；归母净利润分别为13.90、14.96、15.91亿元，同比增速分别为5.37%、7.56%、6.37%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为10.61、9.86、9.27，维持“增持”评级。

●2025-05-19 恒立液压：挖机带动主业回暖，线性驱动器带来新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为104.40、116.33、129.60亿元，同比增速分别为11.19%、11.43%、11.40%；归母净利润分别为27.60、31.27、35.59亿元，同比增速分别为10.01%、13.31%、13.80%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为36.05、31.82、27.96，维持“增持”评级。

●2025-05-19 宏华数科：业绩快速增长，数码印花加速渗透 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为23.23、29.92、37.82亿元，同比增速分别为29.73%、28.80%、26.44%；归母净利润分别为5.32、6.80、8.58亿元，同比增速分别为28.47%、27.77%、26.10%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为22.24、17.41、13.80，维持“增持”评级。

●2025-05-19 中科飞测：2025年一季报点评：明、暗场设备进展顺利，收入稳步增长 (国联民生证券 郇正林,王海)

●受益于设备国产替代进展加快，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为20.81/30.27/41.70亿元，同比分别增长50.76%/45.45%/37.76%；归母净利润分别为2.35/4.74/7.08亿元，同比增速分别扭亏为盈/101.98%/49.43%；EPS分别为0.73/1.48/2.21元/股，对应PE分别为103x/51x/34x。鉴于公司是国内领先的半导体量检测设备企业且下游需求景气度持续，维持“增持”评级。

●2025-05-19 美埃科技：下游拓展与海外布局并举，业绩有望维持增势 (山西证券 姚健,徐风)

●公司是半导体领域洁净装备(风机过滤单元)和耗材(过滤器)的国产龙头企业，看好公司技术在不同下游应用的拓展，以及海外布局带来的业绩释放。预计公司2025-2027年EPS分别为2.08/2.73/3.49，对应公司2025年5月16日收盘价34.65元，2025-2027年PE分别为16.6/12.7/9.9，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2025-05-18 金雷股份：季报点评：25Q1业绩高增，铸件业务产能利用率提升盈利修复 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●作为全球风电锻造主轴的龙头企业，受益于风电装机高增，出货量大幅增长；铸件产能不断爬坡，随着产能利用率的提升有望迎来盈利修复，基于公司24年及25Q1经营业绩情况，我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.8、5.7、7.2亿元，PE分别为17、11、9倍，维持“买入”评级。

●2025-05-18 英维克：Q1受确收节奏影响，AIDC温控液冷需求景气 (中泰证券 陈宁玉,杨雷)

●公司是国内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，具备端到端液冷方案量产能力，受益AI算力和储能装机增长，业绩有望加速扩张。我们预计2025-2027年净利润分别为6.01/8.09/10.59亿元(原25-26预测值为7.54/9.82亿元)，EPS分别为0.65元/0.88元/1.15元，维持“买入”评级。

●2025-05-17 中微公司：高研发投入助力产品升级闭环，合同负债大幅增长 (华安证券 陈耀波,李美贤)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为24.76、34.13、42.94亿元，对应的EPS分别为3.96、5.46、6.87元，对应最新收盘价PE分别为45x、33x、26x。维持公司“买入”评级。

●2025-05-17 恒立液压：业绩稳健增长，看好新产品星辰大海 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整25-26年盈利预测，25-26年营业收入由114/129亿元调整至108、121亿元，归母净利润由31.5/35.8亿元调整至28.2/32.1亿元，EPS由2.35/2.67元调整至2.10/2.40元，新增27年盈利预测，预计27年公司实现营业收入134亿元，归母净利润35.6亿元，EPS为2.66元。公司2025/5/16日收盘股价74.20元，对应25-27年PE为35.3、31.0和27.9倍，维持“买入”评级。