◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-10-30 共达电声:季报点评:Q3利润同比高增长,车载业务进展顺利
(国盛证券 郑震湘,钟琳)
- ●我们预计共达电声在2022E/2023E/2024E年将会实现营收12.37/17.93/26.00亿元,同比增长32.0%/45.0%/45.0%,预计2022E/2023E/2024E年实现归母净利润1.20/1.97/3.08亿元,同比增长83.1%/64.1%/56.4%,共达电声目前股价对应PE为34.7/21.1/13.5x,维持“买入”评级。
- ●2022-07-05 共达电声:电声元件领先,车载业务乘风起
(东北证券 李玖)
- ●首次覆盖,给予“买入”评级:目前公司在车载麦克风方面布局较早,产品及客户进展迅速,我们预计2022/2023/224年公司营收分别为12.65/18.97/32.25亿元,归母净利润分别为1.14亿元/2.01亿元/3.60亿元。
- ●2022-07-01 共达电声:深耕电声领域,汽车电子RNC国内首发
(首创证券 何立中)
- ●预计公司2022-2024年收入分别为14.61/22.04/30.30亿元,同比增长56.6%/50.8%/37.5%,净利润分别为1.32/2.23/3.24亿元,同比增长101.9%68.3%/45.6%。当前价格对应2022年的PE为39倍。考虑到公司在新领域发展迅速,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2022-06-28 共达电声:系列报告之车载业务:车闻其声,万物互联
(国盛证券 郑震湘,钟琳)
- ●公司是专业的电声元器件及电声组件制造商、服务商和电声技术整体解决方案提供商;致力于在智能汽车、智能家居、智能穿戴、智能手机等领域,为客户提供更具竞争力的智能声学产品和服务,构建“万物有声万物互联”的世界。我们预计共达电声2022E/2023E/2024E年营收14.99/22.48/31.48亿元;归母净利1.37/2.34/3.60亿元,yoy+108.6%/71.0%/53.8%;对应PE33.2/19.4/12.6x。维持“买入”评级。
- ●2022-06-27 共达电声:控股股东协同,迎来车载等发展机遇
(东方财富证券 周旭辉)
- ●公司深耕声学赛道,在消费电子市场证明过自身实力。下游需求包括可穿戴、AR/VR、车载声学等高景气方向。变更控股股东后更可充分借助股东实力强化自身能力,加速新兴业务拓展和产业协同。公司有望迎来新发展机遇。预计公司2022-2024年营业收入分别为14.55/21.12/29.68亿元,归母净利润分别为1.25/2.22/3.27亿元,对应EPS分别为0.35/0.62/0.91元,对应PE分别为35/20/14倍,给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2025-04-24 奥海科技:2025Q1净利率同环比提升,汽车/服务器新业务可期
(开源证券 陈蓉芳,张威震)
- ●公司发布2024年报和2025年一季报。(1)2024年,公司实现营收64.23亿元,同比+24.14%;归母净利润4.65亿元,同比+5.43%;扣非归母净利润4.02亿元,同比+11.94%;销售毛利率19.84%,同比-2.41pcts;销售净利率7.32%,同比-1.19pcts。(2)2025年一季度,公司实现营收14.42亿元,同比+5.79%,环比-23.19%;归母净利润1.25亿元,同比+1.70%,环比-24.09%;扣非归母净利润1.07亿元,同比+7.62%,环比-35.72%;毛利率20.10%,同比-1.98pcts,环比+0.17pcts;净利率9.13%,同比+0.02pcts,环比+0.16pcts。(3)公司消费电子基本盘稳健增长,同时大力拓展汽车、服务器、光伏储能、机器人等新领域。鉴于公司新业务保持强劲增长,我们略上调公司2025/2026盈利预测(原值为6.02/7.81亿元),新增2027年盈利预测,预计2025/2026/2027年归母净利润为6.26/8.12/10.21亿元,当前股价对应PE为15.1/11.6/9.3倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 中颖电子:大小家电开启复苏
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.5/18.2/20.0亿元,归母净利润分别为1.5/2.0/2.5亿元,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 顺络电子:汽车电子及新兴市场增速领跑,营收及净利创一季度同期新高
(中信建投 刘双锋,王定润)
- ●公司是国内电感龙头厂商,核心产品之一的片式电感目前所占市场份额位列国内第一、全球综合排名前三,过去公司在汽车电子、光伏及储能领域的领先布局进入了开花结果阶段,一季度也成为了公司最大的成长亮点,此外,公司正在加大数据中心领域的投入,未来有望成为成为新的成长点。我们预计公司2025年-2027年实现营业收入为72.34/85.93/100.32亿元,归母净利润为10.80/13.25/15.85亿元,同比增长分别为29.83%/22.69%/19.61%,对应P/E分别为21.1/17.2/14.3倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 电连技术:季报点评:短期阵痛不改长期趋势,深度受益智驾下沉
(天风证券 潘暕,许俊峰)
- ●看好公司受益智能驾驶下沉和产能逐步释放。因短期产能大额投入,费用有所增长,调整公司盈利预期;2025-2026年归母净利润由8.79亿/10.83亿元调整至8.00/10.20亿元,2027年预计实现归母利润12.40亿元,维持“买入”评级
- ●2025-04-24 澜起科技:互联芯片营收连续8季环比增长,在手订单彰显良好态势
(中银证券 苏凌瑶)
- ●展望2025年,我们预计DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2024年大幅提升,同时高性能运力芯片需求亦有望呈现良好成长态势,我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入54.83/74.22/93.07亿元,实现归母净利润分别为22.11/27.65/34.38亿元,EPS分别为1.93/2.42/3.00元,对应2025-2027年PE分别为38.4/30.7/24.7倍。维持买入评级。
- ●2025-04-24 中兴通讯:2025年一季报点评:盈利能力因收入结构变化承压,第二曲线加速成长
(民生证券 马天诣,范宇)
- ●考虑公司业务结构变化导致毛利率承压,我们预计公司25-27年归母净利润86/88/90亿元,对应PE为18/17/17倍。展望未来,公司传统通信网络领域保持领先竞争力;服务器需求增长背景下,公司凭借技术(具备自研CPU能力等)和市场优势有望获取更高份额,且公司手机保持增长态势,看好第二曲线发力。维持“推荐”评级。
- ●2025-04-24 深南电路:25Q1稳健增长,国产PCB龙头深度受益AI大周期
(中泰证券 王芳,刘博文)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为25.38/30.81/36.37亿元,按照2025/4/23收盘价,PE为22.4/18.4/15.6倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 中际旭创:25Q1毛利率持续改善,高端产品占比不断提升
(招商证券 梁程加)
- ●预计25-27年公司归母净利润分别为82.77亿元、101.34亿元、118.14亿元,对应PE分别为11.1倍、9.1倍和7.8倍,维持“强烈推荐”评级。
- ●2025-04-24 三环集团:跟踪报告之七:业绩稳健增长,MLCC市场份额稳步提升
(光大证券 刘凯,王之含)
- ●考虑到公司MLCC技术及客户突破顺利,插芯产品销量增长超预期,我们上调2025年归母净利润预测为27.24亿元,上调幅度为5%,新增2026-2027年归母净利润预测为33.08/39.36亿元,对应2025-2027年PE分别为25X、21x、18x。公司为中国电子陶瓷行业龙头,多产品产销量已经成为全球第一,并且也是国内少数实现高度垂直一体化的企业。公司MLCC大幅扩产,长期需求旺盛;陶瓷插芯、PKG陶瓷封装基座业务受益5G、汽车电子景气带动的需求增长,维持“买入”评级。
- ●2025-04-24 铂科新材:2024年年报及2025年一季报点评:芯片电感快速放量,金属软磁粉芯龙头地位稳固
(民生证券 邱祖学,李挺)
- ●公司为磁粉芯行业龙头企业,有望充分受益于下游新能源车、光伏以及AI等行业的高景气度,公司独家研发的芯片电感也处于快速放量期,金属软磁粉末产能释放在即,打开新成长曲线,我们预计2025-2027年公司实现归母净利润分别为4.96/6.27/7.71亿元,对应2025年4月23日收盘价的PE分别为24/19/15倍,维持“推荐”评级。