扬子新材(002652)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-07-12 扬子新材：永达汽车借壳回归A股，后市场业务将高速发展 (平安证券 王德安,余兵)

●永达汽车专注销售豪华及超豪华品牌，分享中国车市消费升级机遇；积极发展后市场，融资租赁及事手车业务增长潜力巨大；把握行业低迷期积极并购整合做大做强。预计公司2016-2018年归母净利8.7/10.4/12.6亿，以交易完成后15.48亿股本计(不考虑配套融资)，对应EPS为0.56/0.67/0.82元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2016-06-27 扬子新材：永达汽车借壳登陆A股，精心布局后服务领域 (招商证券 汪刘胜,唐楠,彭琪)

●我们看好公司坚持豪车品牌路线，看好其全国扩张，以及线上线下融合。不考虑配套融资，预估每股收益16年0.53元、17年0.68元，对应16年的PE、PB分别为24.9、5.2，首次给予“审慎推荐-A”投资评级。

●2013-11-18 扬子新材：控股苏州立德，进军泵技术研究领域 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●由于此次收购短期内公司业绩影响不大，我们暂维持公司2013-2015年摊薄后EPS0.26元、0.35元和0.48元的盈利预测。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们维持对公司“增持”评级。

●2013-10-22 扬子新材：2013年三季报点评：销量回升明显，业绩符合预期 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●我们维持公司2013-2015年摊薄后EPS0.26元、0.35元和0.48元的盈利预测。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们维持对公司“增持”评级。

●2013-09-13 扬子新材：首次覆盖：产品结构升级，业绩逐步改善 (信达证券 关健鑫,徐林锋)

●我们预测公司2013-2015年摊薄后的EPS分别为0.26元、0.35元、0.48元。从我们选取的其他4家新型建材上市公司来看，2013年的平均PE为41X。考虑到扬子新材在功能型有机涂层板的领先地位以及未来几年业绩改善概率较大，我们认为给予公司2013年38X的PE是比较合理的，对应目标价格为9.88元。首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-10-22 瑞玛精密：斩获空悬系统订单持续受客户认可，汽车领域不断扩张 (天风证券 唐海清,王奕红,袁昊)

●受24上半年经营情况，新能源前期开拓需要研发投入等影响，我们调整公司24-25年归母净利润为0.1/0.27亿元(前值为1.84/2.33亿元)，预计26年归母净利润为0.9亿元，下调至“持有”评级。

●2024-10-21 中集集团：2024三季度业绩预告点评，归母净利高增，持续受益集装箱需求复苏 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为18/14/9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-18 上大股份：“新质生产力”上大股份：国内唯一高温合金返回料再生应用技术企业，打破西方多年封锁 (北京韬联科技)

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●2024-10-14 鸿路钢构：2024年前三季度经营数据点评：单季度产量阶段性扰动，判断接单量同环比两位数增长 (光大证券 孙伟风,陈奇凡)

●产线改造过程中，对当期产量及盈利有不利影响，但长期将进一步提升公司的竞争力从而提升市场份额；高研发费用影响当期利润，但可将降低设备资本开支的投入，并加速智能产线的迭代与升级。我们维持对公司24-26年归母净利润预测12.4/13.0/16.5亿元，现价对应公司24年动态市盈率为8x，维持“买入”评级。

●2024-10-11 大金重工：风电塔筒桩基龙头，双海战略持续深化 (国瑞证券 张烨童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为5.30/7.95/11.09亿元，EPS分别为0.83/1.25/1.74元，当前股价对应PE分别为24.99/16.65/11.94倍。考虑到公司作为行业龙头，随着“双海战略”持续深化，看好公司海外业务发展潜力，全球市场份额有望提升，因此首次覆盖给予其“买入”评级。

●2024-10-11 鸿路钢构：Q3整体经营稳健，重视钢结构龙头反转机遇 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●9月份货币政策加大调控力度，财政刺激有望加速落实，我们认为货币端叠加政策端刺激对于基建投资增速或有积极效果，叠加三季度专项债发行进入高速发行期，带动基建投资实物量加速转化，我们看好钢结构龙头顺周期反转逻辑，预计公司24-26年实现归母净利润为9.1、10.5、12.2亿，对应PE为10.5、9.1、7.9倍，维持“买入”评级。

●2024-10-09 奥瑞金：多元布局促成长，关注行业整合效能释放 (华福证券 李宏鹏,汪浚哲,李含稚)

●我们预计公司2024-2026年收入增速分别为7.8%、7.5%、8.2%，归母净利润分别同比18.9%、12.8%、14.3%，对应EPS分别为0.36元、0.40元、0.46元，目前股价对应2024年PE为13x，低于可比公司平均水平。我们认为，公司作为金属包装行业龙头，未来如果二片罐格局进一步改善带动行业盈利修复，龙头企业有望率先受益，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-08 志特新材：激励计划落地，关注海外业务发展 (长城证券 花江月,王龙)

●激励计划落地，关注海外业务发展，维持增持评级。预计2024-2026年公司归母净利润分别达到0.85、2.09、3.30亿元，同比分别增长287%、147%、58%，对应PE估值32、13、8倍。公司推出股票期权激励计划(草案)，制定较高的增长目标；海外业务布局颇有成效，未来成长可期。

●2024-10-07 嘉益股份：发布股票激励计划彰显发展信心 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●下游保温杯高景气延续，且细分场景推动多元需求，公司绑定大客户加速成长。根据股票激励目标，考虑当前海外保温杯发展势头，我们调整盈利预测，预计24-26年公司归母净利分别为7.2/8.6/10.5亿(前值分别为6.9/8.3/9.7亿)，对应PE分别为15X/13X/10X，维持“买入”评级。

●2024-09-29 欧科亿：期待公司整包业务+海外市场拓展打开成长空间 (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026归母净利润为1.54、2.19、2.94亿，同比下滑7%、增长42%、增长34%，CAGR=38%。对应PE为19、13、10倍，维持“买入”评级。