*ST仁东(002647)盈利预测

◆研报摘要◆

●2011-12-27 *ST仁东：新股估值分析报告 (安信证券 康凯)

●根据机构一致预测，公司2011年平均预测摊薄每股收益为0.576元，综合考虑可比公司估值水平等因素及公司自身发展特点，公司估值适用的2011年动态PE在20-24倍之间，预计上市首日定价区间在11.52-13.82元。

●2011-12-27 *ST仁东：优化产品结构，延伸产业链条 (东北证券 陈炳辉)

●预计公司2011年的EPS为0.55元，2012年为0.83元，按有色加工类公司估值，公司的合理价值为12.00-14.50元，对应的2011年PE水平为22-26倍，2012年PE水平为14-18倍。

●2011-12-19 *ST仁东：铜管材与漆包线双管齐下 (海通证券 刘彦奇,刘博)

●结合公司产能投放进度，以及对未来经济的判断，我们预测公司2011-2013年的EPS分别为0.55元、0.78元和0.99元。参照可比公司，我们给予公司2011年20-25倍PE的估值水平，对应合理估值区间为11.00-13.75元，公司的发行价为12.80元，建议谨慎申购。

●2011-12-18 *ST仁东：漆包线、高翅片铜管行业领先企业 (东兴证券 林阳,李晨辉)

●预计公司2011—2013年销售收入分别为：41.68亿、55.4亿、82.8亿，实现归属母公司净利润分别为：0.85亿、1.27亿、1.86亿，对应EPS分别为：0.54元、0.81元、1.18元。相对估值合理估值区间为相对于2012年业绩的20-26倍PE，对应的价格区间为：16.20-21.06元，DCF绝对估值区间为：15.19-19.76元，结合相对估值和绝对估值，公司的合理价值区间为：15.19-21.06元。

●2011-12-17 *ST仁东：漆包线和铜管的大型制造商 (国信证券 陈奇涛)

●目前A股市场专业从事漆包线生产的规模较大的上市公司有精达股份、冠城大通和蓉胜超微。他们对应11年的平均PE为22.5倍，由于现在市场较弱，同时公司现金流较不稳定，给予一定的折价，合理估值应对应11年PE为16-20倍，对应股价8.6-10.8元。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2025-05-12 指南针：业绩符合预期，利润弹性与成长性兼具 (中信建投 吴马涵旭)

●预计公司2025-2027年营业总收入分别为19.7亿元/22.3亿元/27.2亿元，同比增速+29%/+13%/+22%，实现归母净利润3.3亿元/4.1亿元/5.6亿元，EPS分别为0.56元/0.69元/0.94元每股，对应动态PE分别为105.8x/85.3x/62.9x，维持“买入”评级。

●2025-05-07 渤海租赁：飞机业务增长强劲，并表CAL强化龙头优势 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%。参考中银航空租赁、Aercap等航空租赁业可比公司估值，鉴于公司作为全球租赁龙头，充分受益于飞机供需差与美债降息周期，业绩弹性充分，维持“买入”评级。

●2025-05-07 渤海租赁：收购CAL成效显著，业绩弹性凸显 (国联民生证券 刘雨辰,陈昌涛)

●考虑公司后续计划出售集装箱资产，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为409/432/455亿元，同比分别+6.39%/+5.55%/+5.33%，3年CAGR为5.75%；归母净利润分别为15/24/30亿元，同比分别+61.89%/+65.01%/+23.37%，3年CAGR为48.82%。鉴于飞机租赁业务优势显著，维持“买入”评级。

●2025-04-30 中粮资本：2024年年报和2025年1季报点评：持续深化产融协同，债市波动拖累短期业绩 (开源证券 高超)

●考虑2025年资本市场波动加大，我们下修2025-2026年净利润预测至13.0/14.2亿(调前14.0/15.2亿)，新增2027年净利润预测15.5亿，同比+7.8%/+8.6%/+9.3%，当前股价对应PB为1.1/1.1/1.0倍，估值仍在低位，公司立足中粮产业，持续完善以服务民生为特色的综合金融平台，维持“买入”评级。

●2025-04-30 指南针：业绩实现高增长，持续完善财富管理版图 (兴业证券 杨海盟,杨本鸿)

●2024年，公司实现营业收入15.29亿元，同比增长37.37%；归母净利润1.04亿元，同比增长43.50%；扣非归母净利润0.97亿元，同比增长47.03%。2024Q4单季度营业收入7.52亿元，同比增长75.18%；归母净利润2.14亿元，同比增长89.25%；扣非归母净利润2.11亿元，同比增长84.35%。预计2025-2027年归母净利润为2.25/3.77/4.88亿元，维持“增持”评级。

●2025-04-30 海南华铁：完成国企身份华力转变，AI算力租赁再乘东风 (华鑫证券 高永豪)

●预测公司2025-2027年收入分别为67.74、83.33、93.66亿元，EPS分别为0.45、0.60、0.68元，当前股价对应PE分别为25.2、18.8、16.4倍。英伟达H20进入美国限制出口名单，国内互联网厂商对于开启AI算力大规模建设，有望持续赋能公司算力租赁业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-04-29 渤海租赁：飞机租赁龙头，景气周期下业绩兑现在即 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%。参考中银航空租赁、Aercap等航空租赁业可比公司估值，鉴于公司作为全球租赁龙头，有望充分受益于飞机供应紧张带动租金上涨的景气周期，并受益于美债降息、利差有望持续走阔，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-28 同花顺：季报点评：一季度业绩符合预期，AI金融流量变现领军 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●公司业务与证券市场活跃度存在高度相关性，随着DeepSeek科技进展以及2024年以来资本市场活跃度的提升，结合2024年年报情况，预计2025-2027年营业收入分别为52.45、59.85及66.12亿元，归母净利润分别为24.11、28.38及32.02亿元。维持“买入”评级。

●2025-04-28 同花顺：2024年年报及2025年一季报点评：受益市场回暖业绩大幅增长，AI产品持续落地 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司25-27年归母净利润分别为22.6、27.0、31.8亿元，当前市值对应25/26/27年的PE估值分别为61、51、43倍，考虑到整个金融信息行业在2025年有望迎来回暖，市场交易增加，AI大模型融合已有产品，公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2025-04-27 指南针：2025一季报点评：扣非净利润符合预期，业绩和估值高弹性特征突出 (开源证券 高超,卢崑)

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