皓宸医疗(002622)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-01-02 皓宸医疗：进军保险经纪，加快金控转型 (安信证券 赵湘怀)

●进军保险经纪，提升公司盈利。买入-A投资评级，6个月目标价17元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.06元、0.15元、0.20元。

●2016-05-25 皓宸医疗：转型金控平台，书写崭新篇章 (东北证券 高建)

●预计公司2016-2018年实现归属母公司的净利润2.78亿元、3.23亿元、3.51亿元，增发摊薄后EPS分别为0.26元、0.30元、0.32元，对应PE分别为41倍、36倍、34倍。给予“买入”评级。

●2016-03-31 皓宸医疗：投资收益丰厚，夯实金控平台 (安信证券 赵湘怀)

●“传统金融+互联网金融+大数据”协同效应将要发酵。维持买入-A投资评级，6个月目标价38.3元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.49元、0.58元和0.69元。

●2016-03-01 皓宸医疗：业绩快速增长，转型金控平台 (兴业证券 吴畏)

●我们短期看好公司金融业务和多元化布局带来的业绩增长，长期看好公司转型金控平台战略带来的价值重估。我们预计公司2015年、2016年、2017年EPS为0.21、0.47、0.60元。对应PE为83、37、29，给予公司增持评级。

●2016-01-24 皓宸医疗：永大重生，转型金控（更正报告） (安信证券 赵湘怀)

●我们预计公司2015年-2017年EPS分别能达到0.25元、0.73元、0.88元，(盈利预测部分有更正)，6个月目标价38.3元。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2025-04-27 生物股份：业绩短期承压，持续创新厚积薄发 (开源证券 陈雪丽)

●公司发布2024年年报及2025年一季报，2024年营收12.55亿元(-21.45%)，归母净利润1.09亿元(-61.58%)，归母净利润下滑系行业竞争加剧，产品价格下降、毛利下滑叠加公司继续保持高强度研发投入。2025Q1营收3.52亿元(+1.06%)，归母净利润0.76亿元(-27.57%)。行业竞争加剧，公司短期业绩承压，我们下调公司2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.51/3.48/4.48(2025-2026年原预测分别为3.80/4.55)亿元，对应EPS分别为0.22/0.31/0.40元，当前股价对应PE为31.4/22.6/17.5倍。公司业绩短期承压，但持续创新厚积薄发，新品储备充足，维持“买入”评级。

●2025-04-27 同仁堂：2024年年报点评：收入表现稳健，短期利润承压 (西部证券 陆伏崴)

●预计公司2025/2026/2027年EPS分别为1.27/1.49/1.78元。公司为非处方中成药龙头，医药工业和医药商业双轮驱动，核心产品有望量价齐升，维持“买入”评级。

●2025-04-27 太极集团：2024年年报及2025年一季报业绩点评：渠道调整叠加补税业绩短期承压，25Q1已现环比改善 (华福证券 张俊,刘佳琦)

●据定期报告调整盈利预测，我们预测2025/2026/2027年公司营收分别为139.1/155.2/174.6亿元(前值25/26年为151.8/174亿元)，增速为12%/12%/12%；净利润分别为5.6/6.8/8.8亿元(前值25/26年为8.2/10亿元)，增速为2001%/21%/30%，维持“买入”评级。

●2025-04-26 金河生物：受益化药业务增长及成本优化，业绩稳健提升 (华西证券 周莎)

●六期工程投产进一步巩固规模和成本优势，反刍市场拓展打开新的增长空间。疫苗板块虽短期承压，但核心产品稳健，布病苗有望放量，研发管线丰富，宠物和非瘟布局提供长期看点。环保业务贡献稳定利润。我们看好公司化药与疫苗双轮驱动战略的推进，以及合成生物学等前瞻布局带来的长期竞争力。我们下调公司2025-2026年营业收入36.99/44.39亿元至28.35/30.30亿元，新增预测2027年营收为32.74亿元，上调公司2025-2026年归母净利润1.86/2.45亿元1.97/3.26元，新增预测2027年归母净利润为4.23亿元，上调公司2025-2026年EPS0.24/0.31元至0.26/0.42元，新增预测公司2027年EPS为0.55元，2025年4月25日股价6.43元/股对应公司2025-2027年PE分别为25/15/12X，维持“买入”评级。

●2025-04-26 一品红：创新药AR882临床进展顺利，有望打造成为现象级大单品 (信达证券 唐爱金,贺鑫)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为17.96亿元、20.18亿元、22.68亿元，归母净利润分别为1.82亿元、2.12亿元、2.51亿元，EPS(摊薄)分别为0.40元、0.47元、0.56元，对应PE估值分别为93.93倍、80.69倍、68.30倍。

●2025-04-26 哈药股份：24年归母净利润高于业绩预告区间中枢，25Q1业绩超预期 (信达证券 唐爱金,章钟涛)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为172.59亿元、184.88亿元、197.9亿元，同比增速分别约为7%、7%、7%，实现归母净利润分别为7.4亿元、8.82亿元、10.45亿元，同比分别增长约18%、19%、19%，对应当前股价PE分别约为13倍、11倍、9倍。我们认为2025年公司经营改善有望持续，我们维持“买入”投资评级。

●2025-04-26 英诺特：年报点评：核心业务积极放量，新业务有序拓展 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑国内行业政策调整对于公司收入增速的短期扰动，叠加公司积极提升销售及研发投入强度，我们调整25-27年EPS至1.92/2.21/2.53元(相比25/26年下调51%/57%)。公司产品矩阵丰富且市场竞争力持续提升，给予公司25年21x PE(可比公司Wind一致预期均值18x)，对应目标价40.23元(前值58.50元，对应25年15x PE，可比公司Wind一致预期均值前值13x)。

●2025-04-26 普莱柯：猪苗经营短期承压，禽苗化药发力增长 (开源证券 陈雪丽)

●公司发布2024年年报及2025年一季报，2024年公司营收10.43亿元(-16.77%)，归母净利润0.93亿元(-46.82%)。2025Q1营收2.79亿元(+18.32%)，归母净利润0.53亿元(+93.75%)。受行业竞争加剧影响，公司经营偏承压。我们下调公司2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.71/2.07/2.49(2025-2026年原预测分别为1.89/2.29)亿元，对应EPS分别为0.49/0.60/0.72元，当前股价对应PE为27.7/22.9/19.0倍。公司猪苗业务短期经营承压，发力禽苗化药驱动业绩增长，反刍苗及宠物苗放量增长，维持“买入”评级。

●2025-04-26 国际医学：2024年业绩稳健，学科建设和专科实力持续增强 (中邮证券 蔡明子,古意涵)

●我们预测公司2025-2027年营收分别为48.52/53.62/59.37亿元，归母净利润分别为-2.11/-0.78/0.68亿元，对应PS分别为2.37/2.14/1.94倍，维持“买入”评级。

●2025-04-25 川宁生物：合成生物进展丰富，AI布局取得成效 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,刘若飞,赖俊勇,王云鹏)

●我们预测2025-2027年，公司营收分别为58.43、62.22和66.56亿元，分别同比增长1.5%、6.5%和7%；归母净利润分别为14.15、15.28和16.79亿元，分别同比增长1.1%、8%和9.9%。折合EPS分别为0.64元/股、0.69元/股和0.75元/股，对应PE为19.3X、17.9X和16.3X，维持“买入”评级。