亚威股份(002559)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-31 亚威股份：伺服压力机订单突破，盈利能力稳步提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为20.28、22.13、24.27亿元，EPS分别为0.23、0.37、0.51元，当前股价对应PE分别为42.3、27.0、19.3倍，维持“买入”投资评级。

●2024-08-27 亚威股份：在手订单充沛，公司成长动力十足 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为21.13、23.17、25.43亿元，EPS分别为0.26、0.37、0.52元，当前股价对应PE分别为26、18、13倍，维持“买入”投资评级。

●2024-04-29 亚威股份：金属机床业务稳定增长，营业收入表现稳健 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为21.13、23.17、25.43亿元，EPS分别为0.26、0.37、0.52元，当前股价对应PE分别为36.2、25.7、18.5倍，给予“买入”投资评级。

●2023-11-11 亚威股份：季报点评：业务逐渐复苏，公司在行业内竞争力强 (天风证券 朱晔)

●综合考虑目前行业及公司情况，我们调整了盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.36、1.67、2.13亿元，对应PE分别为34.85、28.36和22.27，维持“买入”评级。

●2023-11-01 亚威股份：机床业务保持优势，毛利率稳步提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为18.96、21.94、26.15亿元，EPS分别为0.26、0.34、0.44元，当前股价对应PE分别为31、24、19倍。公司深耕金属成形机床业务多年，是相关业务国内首家上市公司，立足机床外延激光加工设备。此外公司是国内伺服压力机业务先行者，有望引领伺服压力机产品向我国的导入进程。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-01-30 绿的谐波：2025年利润翻倍增长，维持“买进”评级 (群益证券 赵旭东)

●提高2026、2027年盈利预测，预计2025-2027公司分别实现净利润1.2、1.8、2.5亿元(此前分别为1.2、1.5、2.0亿元)，YOY分别为+120%、+46%、+40%，EPS分别为0.7、1.0、1.4元，当前A股价对应PE分别为315、215、154倍，我们看好公司受益于人形机器人量产浪潮，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-01-29 宏盛股份：2025年业绩预告点评：订单增长叠加业务结构优化，利润弹性显著释放 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●当前AI服务器算力需求高速增长，带动液冷渗透率持续提升，数据中心对高效、节能换热解决方案的需求进入爆发阶段，公司在该领域的技术和制造能力与产业趋势高度契合。考虑到公司液冷相关业务处于起步爬坡阶段，资本开支与研发投入较多，我们下调公司2025年归母净利润为0.8亿元(原值1.0亿元)，我们基本维持2026-2027年归母净利润为2.0/3.2亿元，当前股价对应动态PE分别为113/45/28倍，维持“增持”评级。

●2026-01-29 明阳智能：2025年业绩预告点评：Q4同比转正，收购德华芯片进军国内卫星电源Tier1[勘误版] (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●25Q4风机毛利率表现较好，我们上调25年盈利预测，预计25年归母净利润9.0亿元(原值为7.7亿元)，我们基本维持26-27年盈利预测，预计26-27年归母净利润21.1/31.7亿元，25-27年归母净利润同增159%/135%/50%，对应PE为60.0/25.4/16.9x，维持“买入”评级。

●2026-01-29 东方电气：AIDC带来海外电力需求东风，自主燃机出海新机遇 (天风证券 孙潇雅,吴佩琳)

●我们选取国内能源电力及工业控制领域的领军企业国电南瑞，输配电设备行业的思源电气，聚焦风机制造、风电服务、风电场投资与开发的金风科技作为可比公司，根据WIND一致预期，可比公司2026年平均PE27.80X；考虑公司主业受益国内电源建设投资增长，燃机业务有望加速出海，给予公司2026年27.80X PE，对应目标价40.40元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-28 春晖智控：拟收购春晖仪表，布局SOFC+商业航天双赛道 (东北证券 谢佶圆)

●我们预计公司2025-2027营收分别为5.29/5.91/7.13亿元，归母净利润分别为0.53/0.66/0.87亿元，PE分别为113.03/91.91/69.26倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-28 动力新科：上汽红岩出表后轻装上阵，AIDC电源用发动机提供盈利弹性 (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●1.新科动力具备AIDC电源用发动机能力，相关业务有望带动公司快速增长；2.上汽红岩出表，公司财务表现预计有显著改善；3.新领导层上任，“十五五”目标双倍增，公司有望向社会资源战略进一步转向，并优化提升产品结构与经营效率。鉴于上汽红岩2025年出表带来一次性影响，我们预计公司2025-2027年实现营业收入60.9、67.7、76.9亿元，同比增速-6%、+11%、+14%；实现归母净利润27.9、3.0、4.6亿元，同比增速+239%、-89%、+51%。EPS分别为2.01、0.22、0.33元，2025-2027年归母净利润对应当前股价的PE估值分别为4.5、41.6、27.5倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-26 德力佳：公司产能持续扩张，夯实成长前景 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●公司在手订单充沛，通过产能不断扩张，提升公司保交付能力，进而增强公司业绩增长确定性。我们维持公司2025-2027年盈利预测8.27/10.66/13.28亿元，同比增长55.0%/28.9%/24.5%，当前股价对应PE为34.8/27.0/21.7倍，维持“优于大市”评级。

●2026-01-25 明阳智能：拟发行股份及现金支付收购德华芯片100%股权，太空光伏砷化镓/钙钛矿/HJT三大技术并驾齐驱 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●风场转让业绩占公司总业绩的比例较高，考虑公司风场转让节奏受政策影响，Q4有望部分集中确收，我们下调25-27年盈利预测，预计25-27年归母净利润7.7/21.0/31.7亿元(前值11.8/24.4/33.6亿元)。由于2024基数较低，同增123%/172%/51%，对应PE为63.4/23.3/15.4x，维持“买入”评级。

●2026-01-25 合锻智能：【华创交运|公用*业绩预告点评】合锻智能：主业短期承压致25年亏损，新中标BEST包层系统屏蔽块项目，进一步拓展核聚变领域 (华创证券 霍鹏浩,李清影)

●华创证券对公司给予“推荐”评级，认为其在可控核聚变核心部件领域的卡位优势将助力业绩增长。但同时提示风险，包括核聚变进展不及预期、高端成型机床下游需求疲软以及色选机市场开拓不力等问题，需投资者保持关注。

●2026-01-24 新强联：TRB渗透率提升支撑业绩高增 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●考虑到行业TRB主轴承渗透率、公司市占率有望持续提升，新增产能释放贡献业绩增量，我们上调26-27年TRB主轴承收入预测，预计25-27年归母净利润为8.77/12.82/14.99亿元(较前值上调0%/12%/12%)，对应EPS为2.12/3.10/3.62元。我们基于截至2026年1月23日收盘国内、海外可比公司在iFind、Visible Alpha上的一致预测2026年平均P/E分别为15x、20x，考虑到公司TRB轴承先发优势显著，齿轮箱轴承国产替代领先，有望带来业绩增长alpha机遇，我们给予公司2026年20xP/E，对应目标价62元(前值55.4元，对应2026年20xP/E)，维持“增持”评级。