通达股份(002560)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 通达股份：电线电缆与航空制造双轮驱动，业绩高速增长 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为99.21亿元、116.50亿元、129.67亿元，归母净利润分别为2.01亿元、2.84亿元、3.04亿元。对应EPS分别为0.38元、0.54元、0.58元，对应PE分别为42.1X、29.7X、27.7X。前期预测公司营业收入2026E/2027E为77.04亿元/83.21亿元，本次预测上调公司营业收入2026E/2027E至99.21亿元/116.50亿元，并新增2028E营业收入预测129.67亿元；前期预测公司归母净利润2026E/2027E为1.52亿元/1.88亿元，本次预测上调公司归母净利润2026E/2027E至2.01亿元/2.84亿元，并新增2028E归母净利润预测3.04亿元。我们上调公司营业收入预测与归母净利润预测，主要系：1)2025年公司电线电缆业务增长放量，贡献营业收入和归母净利润；2)2024年行业环境不利因素影响消除。公司作为国内特高压线缆核心供应商，深耕军民机零部件加工及装配业务，业绩有望持续增长，上调至“买入”评级。

●2026-04-17 通达股份：2025年报点评：业绩高速增长，电缆、军工双主业迎来景气周期 (中原证券 刘智)

●中原证券预测公司2026-2028年营业收入分别为98.56亿、116.7亿、133.63亿，归母净利润分别为2.29亿、2.86亿、3.49亿，对应的PE分别为32X、25.55X、20.93X。维持公司“买入”评级。风险提示包括原材料价格波动、行业竞争加剧、军工需求不及预期等。

●2025-08-07 通达股份：2025年中报点评：电缆订单大幅增长，航空机械加工毛利率快速回升 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为81.18亿、93.15亿、101.2亿，归母净利润分别为1.62亿、2.15亿、2.56亿，对应的PE分别为26.57X、20.07X、16.89X。继续维持公司“买入”评级。

●2025-05-20 通达股份：立足线缆深耕军工，业绩有望持续改善 (中泰证券 陈鼎如,曾彪,马梦泽)

●我们预计2025-2027年公司营业收入为69.57亿元、77.04亿元、83.21亿元，归母净利润分别为1.19亿元、1.52亿元、1.88亿元。对应EPS分别为0.23元、0.29元、0.36元，对应PE分别为37X、29X、23X。公司作为国内特高压线缆核心供应商，深耕军民机零部件加工及装配业务，业绩有望持续增长，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-05-12 通达股份：2024年报&2025一季报点评：十四五收官电网和军工需求双双增长，公司业绩有望迎来拐点 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为81.18亿、93.15亿、101.2亿，归母净利润分别为1.62亿、2.15亿、2.56亿，对应的PE分别为24.54X、18.57X、15.56X。继续维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-05-09 天顺风能：2026年一季报点评：陆风历史包袱出清，静待国内外海工拐点 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑公司的海风项目订单交付可能存在不确定性，我们将26-27年归母净利润由7.6/9.8亿元调整至7.3/9.0亿元，并新增28年归母净利润预测13.4亿元，同增409%/24%/49%，维持“买入”评级。

●2026-05-08 蔚蓝锂芯：盈利能力持续向好，电池新场景将进入放量阶段 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到BBU、机器人等新场景快速发展对于电池需求的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为10.63/13.36/16.28亿元(原预测2026-2027年为9.36/11.36亿元)，同比+50%/+26%/+22%，EPS为0.92/1.16/1.41元，动态PE为24.5/19.5/16.0倍。

●2026-05-08 豪鹏科技：盈利能力持续向好，AI端侧电池与储能电池快速发展 (国信证券 王蔚祺,李全)

●调整盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到原料价格波动对2026年业绩或产生消极影响，以及储能业务快速放量对于中长期发展的积极影响，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为3.53/5.32/6.75亿元，(原预测2026-2027年为3.87/4.73亿)，同比+74%/+51%/+27%，EPS为3.54/5.32/6.76元，动态PE为21.5/14.3/11.2倍。

●2026-05-08 亿纬锂能：电池出货快速提升，产能布局加速推进 (国信证券 王蔚祺,李全)

●小幅下调盈利预测，维持优于大市评级。考虑到股权激励费短期对公司利润的消极影响，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润71.07/94.58/117.37亿元(原预测2026-2027年为75.25/96.11亿元)，同比+72%/+33%/+24%，EPS为3.27/4.35/5.40元，动态PE为22.0/16.5/13.3倍。

●2026-05-08 鹏辉能源：成本传导顺利，26Q1业绩超预期，储能满产+扩产支持业绩持续增长 (中信建投 朱玥,许琳,雷云泽)

●公司Q1业绩、单位盈利大超预期，预计26-28年归母净利润达到18.9、28.1、42.2亿元，估值分别为24、16、11倍，公司在行业周期上行体现出强劲的盈利弹性，随着下游需求的不断释放，价格、盈利能力具备持续上修潜力。

●2026-05-08 科华数据：智算与新能源双轮驱动，开启增长新篇章 (华福证券 邓伟)

●公司业绩表现稳健，成功抓住了AI算力需求上升和新能源行业发展的机遇。由于国内毛利率承压，因此下修公司业绩预测，预计公司26-28年归母净利润分别为6.75/9.53/13.18亿元(前值8.83/10.88/-亿元)，同比+62%/41%/38%。维持“买入”评级。

●2026-05-08 中信博：2025年年报及26年一季报点评：海外在手订单充沛，短期业绩承压 (西部证券 杨敬梅,章启耀)

●考虑到公司盈利能力随交付节奏恢复逐步趋向改善，调整盈利预测，预计26E-28E年公司实现归母净利6.18/8.47/10.33亿元，YoY+6218.2%/+37.1%/+21.9%，对应EPS分别为2.82/3.87/4.71元。维持“买入”评级。

●2026-05-08 捷佳伟创：业绩短期承压，看好半导体&锂电业务加速落地 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到光伏行业周期波动，我们下调公司2026/2027年归母净利润为9.8/10.4(原值15.1/11.3)亿元，预计公司2028年归母净利润为12.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为33/31/26X，考虑到公司在半导体及锂电设备领域持续突破，新业务放量驱动成长性延续，维持“增持”评级。

●2026-05-08 八方股份：2025年年报及26年一季报点评：公司业绩表现符合预期，行业龙头地位稳固 (西部证券 杨敬梅)

●公司发布2025年年报及2026年一季报。2025年公司实现营收13.37亿元，同比-1.47%；实现归母净利润1.03亿元，同比+61.04%。2026年一季度公司实现营收3.75亿元，同比+24.52%，环比+23.80%；实现归母净利润0.45亿元，同比+104.87%，环比+24.59%。预计26-28年公司归母净利润为1.34/1.62/2.12亿元，同比+30.7%/+20.9%/+30.7%，EPS分别为0.57/0.69/0.90元，维持“增持”评级。

●2026-05-08 爱旭股份：ABC组件持续领先，海内外加速放量 (长城证券 张磊,吴念峻)

●公司主力产品BC组件具备转换效率高、正面无栅线等核心优势，经过多年发展迭代，在市场认可度与金属化降本等方面取得重大突破，整体出货放量、业绩拐点信号明显，预计公司2026-2028年实现营业收入204.95、294.21、355.99亿元，实现归母净利润3.23、10.21、19.94亿元，同比增长117.7%、216.7%、95.2%，对应EPS分别为0.15、0.48、0.94元，当前股价对应的PE倍数为101.0X、31.9X、16.3X，首次覆盖，予以“增持”评级。