◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆研报摘要◆
- ●2018-06-27 北讯退：获批进行eMTC试验，发力物联网主赛道
(西南证券 刘言)
- ●北讯电信正处于用户规模拓展期，2015-2017年盈利分别为1.37、2.86和4.81亿元，复合增长率超过80%，由于今年公司拿到新的省市的运营资质，且新省市或将和已有省市一样可以保持较高用户增长，因此我们调高2019年业绩预测，预计公司2018-2020年EPS分别为0.78元、1.11元和1.56元。考虑到公司频谱资源稀缺性及业务巨大成长空间，维持“增持”评级。
- ●2018-04-16 北讯退：2018年专网业务全面开启，新地区拓展成为看点
(中信建投 武超则)
- ●公司专网业务目前仍在高速发展期。2017年公司又新设立了若干子公司：6月设立珠海公司、11月设立惠州公司、12月设立山西公司。子公司的设立预示着新业务的拓展。公司在专网领域的发展有加速可能。公司2017年业绩为2.18亿，2018年现有两省两市的对赌业绩为7.10亿，我们预计公司2018年净利润为9.5亿，对应PE30X，建议投资者重点关注。
- ●2017-08-22 北讯退：2017年半年报点评：着力宽带无线专网，力促业绩快速增长
(西南证券 刘言)
- ●考虑到公司半年报情况和北讯电信6月份开始并表，预计公司2017-2019年的归母净利润分别为3.4亿元、8.3亿元和11.7亿元，每股收益分别为0.53元、1.31元和1.82元。我们看好北讯电信业务发展的高成长性，维持“增持”评级。
- ●2017-07-16 北讯退：北讯电信完成并表，优化业务聚焦专网运营
(天风证券 唐海清)
- ●综合考虑北讯电信给出的2016-2018年业绩承诺(收购于2017年6月并表)，铁塔业务企稳，出售立体车库业务收益等因素。预计公司17-19年净利润为4.42亿元，7.52亿元，9.79亿元，对应EPS分别为0.69元，1.18元，1.53元，对应市盈率为41.3X，24.3X，18.66X，给予增持评级。
- ●2017-02-20 北讯退：主业大幅回升，定增方案批复，转型专网进入快车道
(中信建投 武超则,崔晨)
- ●公司收购北讯电信，转型专网领域，铁塔主业营收大幅回升，规模效应显现，利润率上升，同时加大国内外市场开发力度，发展稳定健康；立体停车库业务分立子公司，技术成熟，或将迎来规模化，成为17年新的业绩增长点；大股东连续增持，同时为公司兜底赔偿，保护股东利益，彰显出做强、做大公司的决心。考虑到北讯电信业绩对赌及17年开始并表，结合公司铁塔及立体车库业务的发展，预测公司2017、2018年净利润为5.16亿、7.69亿元。重点推荐。