理工能科(002322)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-04 理工能科：2024三季报点评报告：24Q3毛利率环比提升，新业务蓄势待发 (甬兴证券 李行杰,夏明达)

●公司经营整体符合预期，电力智能仪器保持发展势头，新增长曲线蓄势待发。我们预计24-26年公司营收13.16/15.46/17.37亿元，同比+19.9%/17.5%/12.3%，预计24-26年EPS分别为0.88/1.09/1.35元，对应2024/10/29收盘价PE分别为16/13/11x，维持“买入”评级。

●2024-10-29 理工能科：交付节奏致使业绩波动，高端色谱中标业绩可期 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●软件和油色谱双业务驱动下公司业绩有望再上台阶。我们预测公司24-26年归母净利润3.27、4.32、5.25亿元(增速分别为33%、32%、21%)，当前股价对应估值17/13/10。股价下跌时的大额回购、分红承诺、股权激励都显示出公司对于未来成长性的信心以及对股东回报的重视，维持“买入”评级。

●2024-10-25 理工能科：2024年三季报点评报告：电力造价软件龙头，第二增长曲线有望逐步兑现 (华龙证券 孙伯文)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.45/4.47/5.50亿元，预计公司2024-2026年EPS分别为0.91/1.18/1.45元，当前股价为14.92元，对应2024-2026年PE分别为16.4/12.7/10.3倍。与可比公司金智科技(002090.SZ)、思源电气(002028.SZ)2024-2026年28.0/19.4/15.2倍的平均PE相比，公司估值低于可比公司平均估值，维持“增持”评级。

●2024-10-25 理工能科：Q3毛利率环比提升，油色谱仪放量可期 (财通证券 杨烨,王妍丹)

●公司主营业务稳健，油色谱仪产品有望带来新增长曲线。我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.71、16.10、18.55亿元，实现归母净利润3.24、4.20、5.33亿元，对应PE为17x、13x、11x，维持“增持”评级。

●2024-09-02 理工能科：2024年半年报点评：电力信息化龙头，电力监测助力业绩高增 (西南证券 王湘杰)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为13.0亿元、15.1亿元和17.3亿元，归母净利润分别为3.3亿元、4.0亿元和4.6亿元，未来三年CAGR23%，EPS分别为0.88、1.05和1.22元，对应PE分别为16、14和12倍。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-11-04 电科数字：2024年三季报点评：3Q24整体增长稳健，电科集团增持彰显信心 (东北证券 陈俊如)

●我们预测2024-2026年公司归母净利润分别为5.71、6.84、8.20亿元，同比增速分别为14.81%、19.92%、19.84%，给予“买入”评级。

●2024-11-04 博思软件：2024年三季报点评：业务增长稳健，电子凭证推广在即 (东北证券 陈俊如)

●预计2024年-2026年公司实现收入24.75/31.74/41.77亿元，同比增长21.1%/28.2%/31.6%；实现归母净利润4.21/5.72/7.77亿元，同比增长28.8%/35.8%/35.9%，维持“买入”评级。

●2024-11-04 概伦电子：2024年三季报点评：EDA授权收入高增，全流程+客户拓展+并购整合推动长期成长 (国海证券 刘熹)

●客户基础，上市前后实现多次成功的收购整合，不断拓展公司在EDA领域的产品丰富度及技术能力。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为4.17/5.30/6.78亿元；归母净利润分别为-0.41/-0.23/0.25亿元；当前股价对应2024-2026年PS分别为20/16/12X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-04 法本信息：业绩增长加速，扎实推进公司各项业务 (太平洋证券 曹佩)

●公司收入稳健增长，部分行业收入快速增长，进入华为鸿蒙体系。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.44\0.82\1.25元，维持“买入”评级。

●2024-11-04 中科星图：业绩高速增长，线上业务未来可期 (太平洋证券 曹佩)

●公司收入持续处于高速增长态势，不断落地遥感应用场景。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.96\1.32\1.84元，维持“买入”评级。

●2024-11-04 富瀚微：走出大客户库存周期，AI眼镜积极布局 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入18.5/21/24亿元，实现归母净利润分别为2.6/3.1/4.1亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为41倍、35倍、26倍，维持“买入”评级。

●2024-11-04 国芯科技：单季度收入创新高，自主芯片占比有望提升 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.6/10/14.5亿元，实现归母净利润分别为-1.6/0/0.4亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-04 航天信息：2024年三季报点评：夯实财税IT龙头地位，深化科改打造新航信 (国海证券 刘熹)

●公司是我国财税信息化龙头、政务和行业数字化领军企业，有望受益于数字经济发展，以及新一轮财税体制改革的加速推进。我们预计2024-2026年公司营收分别为102.31/117.76/137.23亿元，归母净利润分别为3.47/5.37/7.41亿元，当前股价对应PE分别为52/33/24X，维持“增持”评级。

●2024-11-04 铖昌科技：三季度初现拐点，期待2025星载放量、机载上量 (山西证券 高宇洋,张天,赵天宇)

●整体来看，随着星载需求迎来拐点，公司业绩有望恢复快速增长，我们预计公司2024-2026年归母净利润0.34/0.94/1.50亿元，同比增长-57.0%/173.9%/59.8%；对应EPS为0.17/0.45/0.72元，2024年11月04日收盘价对应PE分别为268.8/98.1/61.4倍，维持“买入B”评级。

●2024-11-04 中科蓝讯：24Q3营收增长显著，新客户+新赛道值得期待 (华安证券 陈耀波)

●我们调整并新增26年盈利预测，公司2024-2026年营业收入18.5/24.0/27.3亿元(2024-2025年营业收入预测前值为19.2/24.8亿)，归母净利润为3.07/3.81/4.85亿(2024-2025年归母净利润预测前值为3.4/4.3亿)，对应PE为29/23/18倍。维持“增持”评级。