◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2019-08-07 *ST合泰:合作共建柔显升级,扎根莆田重塑新章
(国海证券 王凌涛)
- ●预计公司2019-2021年净利润分别为15.35、16.40和23.64亿元(2021年增量假设为5G终端在2021年步入成熟期),当前股价对应PE分别为10.23、9.58和6.64倍,显然当下市值是存在明确安全边际的,维持公司买入评级。
- ●2019-05-09 *ST合泰:年报点评:合力泰2.0,整合-重塑-前行!
(国海证券 王凌涛)
- ●从新的大股东的资金实力、行业既存布局与上市公司主业契合度、整合时间、整合后的兼容性与成效、上市公司现有业务的运行状况和行业格局等多个角度来同业比较,合力泰显然在各个维度都占据优势,为未来几年的发展重新奠定了比较好的基础。预计公司2019-2021年净利润分别为15.35、16.40和23.64亿元(2021年增量假设为5G终端在2021年步入成熟期),当前股价对应PE分别为11.02、10.32和7.16倍,显然当下市值是存在明确安全边际的,维持公司买入评级。
- ●2019-03-01 *ST合泰:全产业链布局,成就电子产业核心竞争力
(东北证券 张世杰)
- ●公司具有传统模组的行业优势地位与5G相关材料业务的发展前景,随着5G时代的临近,我们看好公司作为行业龙头的业绩成长性,看好公司相关业务布局的深度和广度,预计公司2018-2020年EPS分别为0.44/0.53/0.65元,维持“买入”评级。
- ●2018-12-25 *ST合泰:大客户占比提升模组业务稳健增长,转型FPC和5G材料静候行业起飞
(银河证券 傅楚雄)
- ●考虑到智能手机出货量增长不及预期和公司FPC进展低于预期,我们将2018-2020年的盈利预测下调为14.09亿元、16.67亿元和19.38亿元,对应EPS分别为0.45元、0.54元和0.62元,对应2018年12月25日股价为11.2倍、9.4倍和8.1倍PE。公司成长空间广阔,估值较低,随着股权转让完成,公司流动性风险得以化解,估值有望回升,维持“推荐”评级。
- ●2018-10-22 *ST合泰:季报点评:前三季度符合预期,全年展望较保守
(东方证券 蒯剑,王芳,马天翼)
- ●我们预测公司18/19/20年EPS分别为0.49/0.66/0.85元(原预测为0.57/0.81/1.05元,根据公司前三季度情况调整电阻式触摸屏、H-INK电子纸、化工产品和FPC产品的增速,并略微调整管理费用率水平),根据可比公司给予公司18年15倍PE估值,对应目标价为7.35元,维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2025-05-16 鹏鼎控股:2024年收入稳定增长,充分受益AI浪潮
(长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级:消费电子市场需求回暖,为公司短期业绩增长提供了支撑,端侧AI加速渗透,驱动消费电子产业升级迭代,为未来市场带来巨大空间,公司作为PCB领域龙头,已构建AI端侧消费品的全场景产品矩阵,依托ONE AVARY平台,实现“云、管、端”AI全链条布局。公司有望卡位AI终端消费品创新周期,为业绩稳定增长提供动能,预估公司2025-2027年归母净利润为41.31亿元、49.35亿元、57.31亿元,EPS分别为1.82元、2.14元、2.47元,对应PE分别为17X、14X、12X。
- ●2025-05-15 利扬芯片:季报点评:2024业绩短期承压,积极布局特种车用芯片领域,助力未来发展
(天风证券 潘暕,李泓依)
- ●考虑半导体行业逐步回暖,公司项目布局逐步完善,我们上调公司盈利预测,预计2025/2026年公司实现归母净利润由-0.19/-0.07亿元上调至1.00/1.35亿元,新增2027年公司实现归母净利润1.76亿元,上调评级为“增持”。
- ●2025-05-15 京东方A:25年Q1盈利同比高增,柔性AMOLED持续发力
(长城证券 邹兰兰)
- ●维持至“买入”评级:公司深度布局半导体显示行业,已成为全球半导体显示行业龙头企业。2024年全年,公司继续保持半导体显示领域领先优势。在LCD领域,公司智能手机、平板电脑、笔记本电脑、桌面显示器、电视等主流应用领域保持出货量全球第一。在柔性AMOLED领域,公司全年产品出货量约1.4亿片,同比持续增长;量产交付全球首款三折产品,折叠产品整体出货增长约40%;Tandem双层串联智能手机终端方案独供多家品牌旗舰机型,实现量产出货。此外,公司积极抢占市场机遇,启动建设国内首条第8.6代AMOLED产线,持续巩固半导体显示行业领先地位。展望未来,随着消费电子需求复苏,公司盈利能力有望进一步修复;同时受益于OLED渗透率不断提升、MLED等新型显示市场快速成长,公司有望凭借产品结构调整、产品性能优化打开业绩增长空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为90.37亿元、125.75亿元、158.19亿元,EPS分别为0.24元、0.33元、0.42元,PE分别为16X、12X、9X。
- ●2025-05-15 中航光电:盈利阶段性承压,静待军品放量助力业绩提升
(国联民生证券 吴爽,高登,叶鑫,辛鹏)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为241.71/280.34/310.42亿元,同比增速分别16.85%/15.98%/10.73%;归母净利润分别为41.13/48.21/54.00亿元,三年CAGR为17.20%,同比增速分别为22.62%/17.21%/12.01%;EPS分别为1.94/2.28/2.55元。当前股价对应2025年PE为21倍,鉴于公司深耕航空、航天及汽车连接器等领域,军工信息化龙头地位,我们维持公司“买入”评级。
- ●2025-05-15 天孚通信:无源、有源产品同步高增,25Q1景气度持续
(西部证券 陈彤,张璟)
- ●天孚通信发布2024年业绩及25Q1业绩。2024年公司实现营收32.52亿元(同比+67.74%),归母净利润13.44亿元(同比+84.07%),扣非后归母净利润13.14亿元(同比+82.56%);24Q4实现营收8.57亿元(同比+17.0%),归母净利润3.67亿元(同比+26.23%)。25Q1实现营收9.45亿元(同比+29.11%),归母净利润3.38亿元(同比+21.07%)。2024年公司拟每股派息1元,股利支付率为41.23%。预计公司2025-2027年归母净利润为21.34/28.05/34.68亿元,对应PE分别为19.9/15.1/12.2倍,给予“增持”评级。
- ●2025-05-15 璞泰来:一体化持续推进,新业务有望逐步贡献业绩增量
(中银证券 武佳雄,李扬)
- ●结合公司年报和一季报,考虑公司一体化优势不断增强,我们将公司2025-2027年预测每股收益调整至1.14/1.38/1.67元(原2025-2026年预测每股收益为1.10/1.22元),对应市盈率15.5/12.9/10.6倍;考虑公司负极业务阶段性承压,新业务有望逐步贡献业绩增量,维持增持评级。
- ●2025-05-15 振华科技:2024年报&2025Q1点评:十四五收官国防需求有望向好,业绩拐点有望出现
(中原证券 刘智)
- ●我们预测公司2025年-2027年营业收入分别为60.04亿、72.67亿、82.23亿,归母净利润分别为11.69亿、15.13亿、18.3亿,对应的PE分别为22.95X、17.74X、14.66X。首次覆盖,给予公司“买入”评级。
- ●2025-05-15 北京君正:1Q25收入同环比增长,计算、存储与模拟多维发展
(国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)
- ●我们看好公司作为国内计算+存储+模拟芯片设计龙头多维发展的中长期增长空间,由于市场景气度修复低于我们此前预期,基于公司24年与25年一季度情况,上调费用率并下调毛利率预期,预计25-27年归母净利润为5.11/6.15/7.64亿元(前值25-26年:8.99亿元/12.04亿元),对应25-27年PE分别为64/53/43倍,维持“优于大市”评级。
- ●2025-05-15 沪硅产业:季报点评:2024业绩短期承压,硅片产能扩张多项目布局助力未来发展
(天风证券 潘暕,李泓依)
- ●全球半导体产业复苏慢于预期,全球硅片整体出货量呈现同比下降态势,并且全球政治形势复杂,贸易摩擦的加剧将可能对公司未来的产能扩张等产生不利影响。我们下调公司盈利预测,预计2025/2026年公司实现归母净利润由3.04/4.16亿元下调至0.23/1.14亿元,新增2027年公司实现归母净利润2.81亿元,下调评级为“增持”。
- ●2025-05-15 源杰科技:数据中心CW硅光光源产品逐步放量
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入4.54/6.47/8.88亿元,实现归母净利润分别为0.92/1.58/2.65亿元,当前股价对应2025-2027年PE分别为127倍、74倍、44倍,维持“买入”评级。