准油股份(002207)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-05-12 准油股份：布局中亚油气，油气并购弹性最大 (银河证券 王强,裘孝锋)

●油气并购需要几十亿量级的资本投入，董事长控制股份在增发后接近30%，将具备后续融资稀释空间。假设GALAZ油田剩余股权明年注入；按增发后股本摊薄测算，我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.04元、0.59元和0.69元；维持推荐评级，市值空间看百亿以上；但现有油服业绩可能低于预期。

●2015-04-16 准油股份：市场认知不足，继续强烈推荐 (招商证券 柴沁虎,刘荣)

●我们测算公司2015-2017年的每股收益分别为0.06、0.28以及0.67元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，维持“审慎推荐-A”的投资评级，目标价位24元。

●2015-01-13 准油股份：转型迈出坚实一步，后市可高看一线 (招商证券 柴沁虎,刘喆,刘荣)

●我们测算公司2014-2016年的每股收益分别为0.12、0.18以及0.19元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，给予公司目标价位16元，大约对应40亿元的总市值，首次给予“审慎推荐-A”的投资评级。

●2014-08-26 准油股份：短期盈利下降不改公司长期成长趋势 (光大证券 毛伟)

●公司公布14H1业绩，报告期内实现营业收入1.48亿元(同比下降12%)，归属于母公司净利润-736万元(同比下降563%)，EPS-0.03元，每股经营性现金流-0.44元。报告期内公司的主要客户中石油新疆油田和塔里木油田减少资本开支，导致业绩同比下滑。维持公司14-16年EPS摊薄后分别为0.22元，0.42元和0.54元的预测，维持“买入”评级。

●2014-06-25 准油股份：以新疆区域快速发展为契机，实现公司迅速成长 (财达证券 路瑶)

●我们我们预测公司2014年-2016年2014年-2016年EPS分别为0.13元、0.55元、0.70元，对应PE分别为91倍、22倍和17倍，首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2023-11-06 中曼石油：23Q3环比继续增长，原油产量提升空间显著 (中信建投 邓胜)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为9.40、12.79、16.46亿元，EPS分别为2.35、3.20、4.12元。维持“买入”评级。

●2023-11-03 海油工程：单季业绩波动受收入确认节奏影响，工作量增幅显著 (中信建投 卢昊,邓胜)

●预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为20.4、26.4、30.5亿元，EPS分别为0.5元，0.6元、0.7元；对应PE分别为13.3X、10.3X和8.9X，维持买入评级

●2023-11-02 海油发展：2023年三季报点评：前三季度业绩稳步增长，三大业务板块发展稳健有序 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司业绩符合我们预期，我们维持对公司盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为28.17/33.24/38.78亿元，对应EPS分别为0.28/0.33/0.38元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2023-11-01 海油工程：2023年三季度报业绩点评：中海油上调资本开支计划，助力公司业绩增长 (东北证券 唐凯)

●根据三季报调整盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为21.8/27.4/34.4亿元，同比增长分别为+49.6%/+25.5%/+25.8%，对应PE分别为12x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2023-11-01 中海油服：2023年三季报点评：前三季度业绩稳步增长，母公司扩充资本开支助力长远发展 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司业绩符合预期，我们维持公司盈利预测，预计23-25年公司归母净利润分别为30.77、36.70、43.67亿元，对应的EPS分别为0.64、0.77、0.92元/股，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级。

●2023-10-31 中曼石油：季报点评：单季度业绩再创新高，海外业务成长可期 (国联证券 柴沁虎)

●我们预计公司2023-25年收入分别为38/46/55亿元，对应增速分别为23%/22%/19%，归母净利润分别为9.2/12.8/15.3亿元，对应增速83%/38%/20%，EPS分别为2.31/3.19/3.82元/股。鉴于公司核心勘探业务快速推进，成长空间大，我们给予公司24年9倍PE，对应目标价28.71元，维持“买入”评级。

●2023-10-31 中海油服：季报点评：工作量提升，前三季度盈利平稳增长 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计中海油服2023-2025年归母净利润分别为31亿元、35亿元、40亿元，EPS分别0.64、0.74、0.84元，2023年BPS为8.69元。参考可比公司估值水平，给予其2023年2.0-2.2倍PB，对应合理价值区间17.38-19.12元(对应2023年PEG0.13x-0.15x)，维持“优于大市”投资评级。

●2023-10-31 中曼石油：2023年三季报点评：量价齐升，高速成长 (民生证券 周泰)

●我们预计，2023-2025年公司归母净利润分别为9.14/11.83/14.34亿元，对应当前股本的EPS分别为2.28/2.96/3.58元/股，对应2023年10月30日收盘价的PE分别为9/7/6倍，由于公司原油产量具备高成长性，叠加一体化成本优势，PE估值仍有提升空间，维持“推荐”评级。

●2023-10-30 海油工程：季报点评：Q3工作量增速亮眼，业绩或受收入确认节奏影响 (天风证券 张樨樨)

●2023/2024/2025年预计归母净利润20.1/26.1/31.1亿元。当前股价对应PE分别13.9/10.7/9倍，维持“买入”评级。

●2023-10-30 海油工程：业绩符合预期，高质成长轨道维持 (东海证券 张季恺,谢建斌,吴骏燕)

●我们预计公司2023-2025年的营收分别为335.96/359.48/380.62亿元，归母净利润分别为24.50/25.98/27.11亿元，对应EPS分别为0.55/0.59/0.61元，对应PE分别为11.43/10.77/10.32倍。维持“买入”评级。