准油股份(002207)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-05-12 准油股份：布局中亚油气，油气并购弹性最大 (银河证券 王强,裘孝锋)

●油气并购需要几十亿量级的资本投入，董事长控制股份在增发后接近30%，将具备后续融资稀释空间。假设GALAZ油田剩余股权明年注入；按增发后股本摊薄测算，我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.04元、0.59元和0.69元；维持推荐评级，市值空间看百亿以上；但现有油服业绩可能低于预期。

●2015-04-16 准油股份：市场认知不足，继续强烈推荐 (招商证券 柴沁虎,刘荣)

●我们测算公司2015-2017年的每股收益分别为0.06、0.28以及0.67元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，维持“审慎推荐-A”的投资评级，目标价位24元。

●2015-01-13 准油股份：转型迈出坚实一步，后市可高看一线 (招商证券 柴沁虎,刘喆,刘荣)

●我们测算公司2014-2016年的每股收益分别为0.12、0.18以及0.19元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，给予公司目标价位16元，大约对应40亿元的总市值，首次给予“审慎推荐-A”的投资评级。

●2014-08-26 准油股份：短期盈利下降不改公司长期成长趋势 (光大证券 毛伟)

●公司公布14H1业绩，报告期内实现营业收入1.48亿元(同比下降12%)，归属于母公司净利润-736万元(同比下降563%)，EPS-0.03元，每股经营性现金流-0.44元。报告期内公司的主要客户中石油新疆油田和塔里木油田减少资本开支，导致业绩同比下滑。维持公司14-16年EPS摊薄后分别为0.22元，0.42元和0.54元的预测，维持“买入”评级。

●2014-06-25 准油股份：以新疆区域快速发展为契机，实现公司迅速成长 (财达证券 路瑶)

●我们我们预测公司2014年-2016年2014年-2016年EPS分别为0.13元、0.55元、0.70元，对应PE分别为91倍、22倍和17倍，首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-10-29 海油发展：第三季度归母净利润同比增长32.6%，看好公司长期成长 (国信证券 杨林,薛聪)

●由于公司能源技术服务板块毛利率持续提升，我们上调公司2024-2026年归母净利润至37.7/44.2/50.0亿元(原值为35.2/39.6/45.1亿元)，摊薄EPS为0.37/0.44/0.49元，对应当前PE分别为12.2/10.4/9.2x，维持“优于大市”评级。

●2024-10-29 金诚信：三季报点评：三季度业绩环比明显提升，铜矿逐步放量提升利润弹性 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2024-2026年营收102.93/124.62/144.14(原预测103.96/132.54/153.65)亿元，同比增速39.1%/21.1%/15.7%；归属于母公司净利润16.57/23.85/26.74(原预测16.03/24.80/27.89)亿元，同比增速60.7%/43.9%/12.1%；摊薄EPS为2.66/3.82/4.29元，当前股价对应PE为15/11/10X。考虑到公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快，且矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿项目，项目开发稳步推进，有增储前景，维持“优于大市”评级。

●2024-10-28 海油工程：季报点评：Q3业绩符合预期 (天风证券 张樨樨,姜美丹)

●维持2024/2025/2026年归母净利润为19.7/24.5/28.5亿元，当前股价对应PE分别12.3/9.9/8.5倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海油工程：2024年三季报点评：工作量稳步提升，前三季度归母净利润同比增长27% (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●公司前三季度业绩高增长，油服行业景气度持续回升，中国海油资本开支增长利好下属油服企业，我们看好公司长远发展，上调对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为20.27(上调9%)/23.37(上调9%)/27.01(上调8%)亿元，对应EPS分别为0.46/0.53/0.61元/股，维持对公司的“增持”评级。

●2024-10-28 海油发展：季报点评：Q3业绩超预期，充分受益技术服务类工作量增长 (天风证券 张樨樨)

●我们维持归母净利润预测为2024/2025/2026年36.95/41.21/45.83亿元，对应EPS分别0.36/0.41/0.45元，PE12.46/11.17/10.05倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海油工程：业绩符合预期，静待后续订单进展 (浙商证券 任宇超,金维)

●预计公司24-26年归母净利润20.50、21.06、22.75亿元，对应EPS0.46、0.48、0.51元/股，对应PE11.8、11.5、10.7倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海油发展：2024年三季报点评：改革提效再创佳绩，前三季度归母净利润大增25% (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●公司前三季度业绩大增，油服行业维持景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司有望持续受益。我们维持对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为37.14/42.62/46.98亿元，对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2024-10-27 海油工程：24Q3盈利水平同比增长，公司海上工作量提升 (信达证券 左前明,胡晓艺)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为22.58、25.81和29.15亿元，同比增速分别为39.3%、14.3%、13.0%，EPS(摊薄)分别为0.51、0.58和0.66元/股，按照2024年10月25日收盘价对应的PE分别为10.73、9.39和8.31倍。我们认为，公司未来有望受益于中海油高水平资本开支和行业景气度持续回升，2024-2026年公司业绩或将持续增长，维持“买入”评级。

●2024-10-27 海油工程：2024年三季报点评：降本增效成效显著，24Q3归母净利润同比+40.8% (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.2、22.8、25.3亿元，对应EPS为0.43、0.51、0.57元，当前股价对应PE为13、11、10倍，未来三年归母净利润复合增长率16.0%，维持“买入”评级。

●2024-10-26 博迈科：季报点评：Q3营收环比+24%，盈利持续提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●我们维持预测公司24-26年归母净利润为1.31/2.86/4.28亿元，同比增速分别为273.31%/118.70%/49.57%，对应BPS为11.86/12.88/14.40元。可比公司25年Wind一致预期PB均值为1.3倍，考虑到公司领先的模块建造领域地位，享有一定估值溢价，给予公司24年1.4倍PB，给予目标价18.03元（前值17.79元）。维持“买入”评级。