◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-09-20 沧州明珠：隔膜销量保持增长，加码扩产湿法项目
(东方证券 卢日鑫,李梦强,顾高臣,林煜)
- ●我们预测公司23-25年每股收益分别为0.22、0.28、0.31元(前期23-24年预测值分别为0.37、0.58元，预测值调整原因主要为当前隔膜价格存在下行压力，PE管材、BOPA薄膜需求偏弱，公司隔膜和BOPA薄膜新产能投放略有延后)，参考可比公司23年估值水平，给予公司23年20倍市盈率，对应目标价为4.40元，下调至增持评级。
- ●2022-09-14 沧州明珠：二季度经营恢复正常，收入环比大幅增长
(东方证券 卢日鑫,李梦强,顾高臣,林煜)
- ●我们预测公司22-24年每股收益分别为0.23、0.37、0.58元(前期22-23年预测值分别为0.39、0.46元，2022年预测值调整原因是一季度冬奥会影响全年出货量，同时传统业务受原材料涨价影响，毛利率下滑，2023业绩调整原因为新产能存在爬产周期)，参考可比公司22年估值水平，给予公司22年28倍市盈率，对应目标价为6.44元，维持买入评级。
- ●2021-10-29 沧州明珠：季报点评：拟增发扩产BOPA膜，缓解产能瓶颈巩固龙头地位
(海通证券 刘威,刘海荣,邓勇)
- ●我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.28、0.31、0.35元/股，结合可比公司估值，谨慎给予2022年40-45倍PE，对应合理价值区间12.4-13.95元，维持优于大市评级。
- ●2021-09-27 沧州明珠：隔膜拐点已至，海外占比提升带来巨大盈利弹性
(东方证券 卢日鑫,李梦强,林煜,顾高臣,施静)
- ●我们预测公司2021-2023年每股收益分别为0.35、0.39、0.46元，采用分部估值法，根据20201年可比公司估值水平，给予隔膜业务85倍，传统业务21倍，公司合理市值156亿，对应目标价11.01元，首次给予买入评级。
- ●2021-06-21 沧州明珠：扩建2亿平锂电池湿法隔膜，成功进入三星SDI供应链
(海通证券 刘威,刘海荣,邓勇)
- ●我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.28、0.31、0.35元/股，结合可比公司估值，谨慎给予2021年23-25倍PE，对应合理价值区间6.44-7.00元，首次覆盖给予优于大市评级。
◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料
- ●2024-04-25 玲珑轮胎：2023年年报&2024年一季报点评：Q1业绩符合预期，24年成长动力足
(西部证券 黄侃)
- ●新产能投产贡献成长预期，24年盈利能力有望提升。我们预计公司24-26年归母净利为21.91/26.49/29.48亿元，对应当前PE分别为16.0/13.2/11.9x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 森麒麟：季报点评：2024Q1归母净利润环比增长34.28%，持续推进国际化产能布局
(海通证券 刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为22.03、26.35和31.67亿元。参考同行业公司，我们给予公司2024年14-16倍PE，对应合理价值区间为29.82-34.08元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-24 家联科技：Q1营收快速修复，全球产能布局推进
(信达证券 李宏鹏)
- ●公司生物全降解塑料制品技术优势领先，通过收购布局可降解植物纤维工厂，产能加速布局，随着全球禁塑令推进，国内外客户的快速导入，生物全降解制品业务有望进入快速发展期。传统塑料制品业务国内外客户持续开拓，仍有望实现稳定增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.86、2.15、2.48亿元，分别同比增长311%、15.4%、15.5%。目前股价对应2024年PE为19.55X，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 瑞尔特：年报点评报告：智能马桶高增，水件延续改善
(国盛证券 姜文镪)
- ●智能卫浴渗透率持续提升，公司线下渠道扩张超预期，国内品牌&海外代工共振向上。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.7亿元、3.4亿元、4.1亿元，对应PE为17.0X、13.7X、11.4X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 家联科技：24Q1营收复苏，看好外销改善、内销拓展
(银河证券 陈柏儒)
- ●公司为传统塑料制品龙头，内销开拓实现快速成长，外销需求底部向好，并全方位布局可降解材料领域，未来业绩有望维持快速成长，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益0.96/1.11/1.33元，对应PE为21X/18X/15X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-24 玲珑轮胎：23年报及24一季报点评：业绩环比多季度持续增长，塞尔维亚有望加速成长
(浙商证券 李辉)
- ●配套中高端化加塞尔维亚有望放量，预计公司24-26年归母净利润为22.26/28.58/31.69亿元，现价对应PE为15.72/12.24/11.04倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 斯迪克：年报点评：业绩短期承压，“OCA+新能源+微电子”三大业务增长极明确
(东方证券 韩潇锐,杨宇轩)
- ●我们预测公司24-26年归母净利润分别为1.20/2.38/3.89亿元(原24-25年预测分别为4.94/7.18亿元，主要下调营收及毛利率预测，上调费用率预测)，根据可比公司25年20倍PE估值水平，对应目标价为10.60元，维持给予买入评级。
- ●2024-04-23 会通股份：一季报超预期，高比例分红凸显公司重视投资者回报
(招商证券 赵晨曦)
- ●我们预计2024-2026年收入分别为62.58亿元、72.59亿元和81.31亿元，归母净利润分别为2.50亿元、3.44亿元和4.42亿元，EPS分别为0.54元、0.75元和0.96元。当前股价对应PE分别为16.2倍、11.8倍和9.2倍，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-04-23 震安科技：2023年年报及2024年一季报点评：经营业绩承压，现金流同比转正
(光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●考虑到23年公司业绩承压且市场需求修复尚需一定时间，我们下调公司24年归母净利润预测至0.40亿元(下调幅度为94%)，新增25-26年归母净利润预测为0.48/0.56亿元，下调公司评级至“增持”。虽业绩有所承压，但随着各地减隔震配套政策的持续出台，以及减隔震技术及产品的应用持续推广，公司仍具备增长潜力。
- ●2024-04-23 瑞尔特：年报点评：自主品牌稳步前行，24年增长可期
(华泰证券 陈慎,刘思奇)
- ●可比公司24年Wind一致预期PE均值为14倍，考虑到智能马桶赛道需求韧性突出、公司自主品牌业务优势明显，维持24年20倍目标PE，目标价13.20元(前值14.0元)，维持“买入”评级。