◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-20 沧州明珠:BOPA盈利短期承压,隔膜业务持续推进
(东方证券 卢日鑫,李梦强,杨雨浓)
- ●我们预测公司24-26年每股收益分别为0.11、0.22、0.28元(前期24-25年预测值分别为0.28、0.31元,预测值调整原因主要为当前隔膜价格存在下行压力,BOPA薄膜竞争激烈且公司募投项目投产进度不及预期,因此下调隔膜价格、BOPA销量及毛利率),参考可比公司25年估值水平,给予公司25年14倍市盈率,对应目标价为3.08元,维持增持评级。
- ●2023-09-20 沧州明珠:隔膜销量保持增长,加码扩产湿法项目
(东方证券 卢日鑫,李梦强,顾高臣,林煜)
- ●我们预测公司23-25年每股收益分别为0.22、0.28、0.31元(前期23-24年预测值分别为0.37、0.58元,预测值调整原因主要为当前隔膜价格存在下行压力,PE管材、BOPA薄膜需求偏弱,公司隔膜和BOPA薄膜新产能投放略有延后),参考可比公司23年估值水平,给予公司23年20倍市盈率,对应目标价为4.40元,下调至增持评级。
- ●2022-09-14 沧州明珠:二季度经营恢复正常,收入环比大幅增长
(东方证券 卢日鑫,李梦强,顾高臣,林煜)
- ●我们预测公司22-24年每股收益分别为0.23、0.37、0.58元(前期22-23年预测值分别为0.39、0.46元,2022年预测值调整原因是一季度冬奥会影响全年出货量,同时传统业务受原材料涨价影响,毛利率下滑,2023业绩调整原因为新产能存在爬产周期),参考可比公司22年估值水平,给予公司22年28倍市盈率,对应目标价为6.44元,维持买入评级。
- ●2021-10-29 沧州明珠:季报点评:拟增发扩产BOPA膜,缓解产能瓶颈巩固龙头地位
(海通证券 刘威,刘海荣,邓勇)
- ●我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.28、0.31、0.35元/股,结合可比公司估值,谨慎给予2022年40-45倍PE,对应合理价值区间12.4-13.95元,维持优于大市评级。
- ●2021-09-27 沧州明珠:隔膜拐点已至,海外占比提升带来巨大盈利弹性
(东方证券 卢日鑫,李梦强,林煜,顾高臣,施静)
- ●我们预测公司2021-2023年每股收益分别为0.35、0.39、0.46元,采用分部估值法,根据20201年可比公司估值水平,给予隔膜业务85倍,传统业务21倍,公司合理市值156亿,对应目标价11.01元,首次给予买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料
- ●2025-05-15 茶花股份:证监会严查严控私募“协转”违规乱象,陈氏家族仍顶风上演!茶花股份:业绩摆烂,一边玩跨界,一边狂减持
(北京韬联科技)
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- ●2025-05-14 时代新材:风电叶片销量高速增长,汽车业务实现扭亏为盈
(山西证券 冀泳洁,王锐)
- ●我们预测2025年至2027年,公司分别实现营收226.39/245.83/266.28亿元,同比增长12.9%/8.6%/8.3%;实现归母净利润6.91/8.67/10.63亿元,同比增长55.3%/25.5%/22.6%,对应EPS分别为0.84/1.05/1.29元,PE为14.1/11.2/9.1倍,维持“买入-A”评级。
- ●2025-05-14 沃特股份:特种高分子材料国产替代先锋,产能投放驱动成长
(东北证券 喻杰)
- ●预计公司2025-2027年实现营收21.0、28.3、35.7亿元(此前25.5、36.7亿元,新增35.7亿元),2025-2027年归母净利润0.5、1.2、1.8亿元(此前1.0、1.8亿元,新增1.8亿元),对应2025-2027年PE为93/43/28X。维持“增持”评级。
- ●2025-05-14 赛轮轮胎:年报点评:产销保持旺盛态势,海外产能扩张与品牌优势保障未来成长
(中原证券 顾敏豪)
- ●预计公司2025、2026年EPS为1.25元和1.50元,以5月13日收盘价12.99元计算,PE分别为10.40倍和8.66倍。考虑到行业前景与公司的行业地位,维持公司“增持”的投资评级。
- ●2025-05-14 赛轮轮胎:成本压力下业绩逆势增长,全球化布局持续推进
(首创证券 翟绪丽)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为44.44/53.19/60.97亿元,EPS分别为1.35/1.62/1.85元/股,对应PE分别为10/8/7倍,考虑公司作为轮胎行业海外扩张的典范,竞争优势显著,新项目陆续建设投产,成长空间大,维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 通用股份:25Q1短期业绩承压,海外双基地持续赋能
(国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)
- ●考虑到成本端压力有所增加,我们预计公司2025-2027年营收分别为99/116/123亿元,同比分别+42%/+18%/+6%;归母净利润分别为5.6/6.8/7.3亿元,同比增速分别为+49%/+22%/+7%,三年CAGR为25%。考虑到公司海外双基地持续放量且国内基地有望扭亏,产能弹性较大,维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 永新股份:包装行业专注分红的价值缔造者
(光大证券 姜浩)
- ●我们预计2025-2027年,公司归母净利润分别为5.11/5.69/6.38亿元,折合EPS分别为0.83/0.93/1.04元,当前股价对应PE为13/12/10倍。公司是中国塑料软包装的龙头企业,长期业绩稳定增长,是一家优质的高股息红利标的。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2025-05-13 中鼎股份:全球汽车零部件百强,布局机器人未来可期
(天风证券 王彬宇,孙潇雅)
- ●公司汽车零部件基本盘稳固,机器人业务有望带来全新增长曲线。我们预计公司25-27年实现营业收入219.2/248.5/270.9亿元,实现归母净利润15.8/18.1/19.9亿元,对应当前PE为16.2/14.1/12.8X。公司主要业务分布于汽车零部件领域,同时积极深入新能源汽车行业,开拓机器人领域增长点。参考可比公司PE,给予公司2025年23倍的PE,对应目标价为22.59元。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2025-05-13 赛轮轮胎:短期关税影响预期,中长期看好全球产能布局与品牌建设
(山西证券 李旋坤)
- ●预计公司2025-2027年净利润分别为41.1/49.0/55.7亿元,对应PE分别为10/9/8倍。考虑公司产能全球化布局,产品矩阵丰富,持续推进品牌建设,虽然短期行业受关税影响预期相对悲观,但我们看好国内胎企中长期业绩成长性,首次覆盖,给予“买入-B”评级。
- ●2025-05-13 森麒麟:25Q1业绩短期承压,摩洛哥工厂放量在即,多措并举应对贸易摩擦
(华金证券 骆红永)
- ●森麒麟持续巩固智能制造优势,摩洛哥工厂放量在即,持续推进全球化产能布局,多措并举应对贸易摩擦风险。由于贸易摩擦及行业景气变化,我们调整盈利预测,预计公司2025-2027年收入分别为103.69(原113.26)/116.37(原128.14)/133.49亿元,同比增长21.8%/12.2%/14.7%,归母净利润分别为21.27(27.09)/24.54(31.15)/28.53亿元,同比增长-2.7%/15.4%/16.2%,对应PE分别为9.5x/8.2x/7.1x;维持“买入”评级。