◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2021预测2022预测2023预测 |
净利润(万元) 2021预测2022预测2023预测 |
◆研报摘要◆
- ●2021-02-23 沃华医药:业绩略超预期
(华融证券 张科然)
- ●我们预测2021-2023年营业收入分别为12.58亿元、15.72亿元和18.86亿元,同比增长分别为25%、25%和20%;归属母公司净利润分别为2.23亿元、2.81亿元和3.43亿元,同比增长分别为24.6%、25.8%和22.2%;每股收益分别为0.24元、0.30元和0.37元,对应PE分别为33倍、27倍和22倍,暂时给予推荐评级。
- ●2020-10-21 沃华医药:小荷才露尖尖角
(华融证券 张科然)
- ●预测公司2020-2022年营业收入分别为10.02亿元、12.53亿元和15.66亿元;归母净利润分别为1.64亿元、2.03亿元和2.56亿元;对应每股收益分别为0.28元、0.35元和0.44元;目前股价对应PE分别为35倍、29倍和23倍。综合相对估值与绝对估值,我们认为公司合理股价区间为8.07-16.78元,首次深度覆盖,暂时给予推荐评级。
- ●2015-07-16 沃华医药:并购同一控制人旗下企业,协同效应增强
(华融证券 张科然)
- ●我们预测2015-2017年公司每股收益分别为0.24元、0.31元和0.37元;对应PE为138倍、106倍和88倍,鉴于公司保持高速增长,继续给予公司“推荐”评级。
- ●2015-01-15 沃华医药:年报点评:沪深首份年报,符合预期
(华融证券 张科然)
- ●首次覆盖,我们预测2015-2017年公司营业收入分别为3.88亿元、4.78亿元和5.9亿元;归属上市公司净利润分别为0.63亿元、0.93亿元和1.14亿元;每股收益分别为0.38元、0.57元和0.69元;对应PE为79倍、53倍和43倍,鉴于公司保持高速增长,暂时给予公司“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-03-29 同仁堂:年报点评:大品种增长良好,4Q毛利率显著改善
(华泰证券 代雯,张云逸,高初蕾)
- ●我们看好同仁堂的内部变化带来业绩可持续性与估值重塑,预计公司2024-26年归母净利19.6/23.2/27.4亿元(+17%/18%/18%),给予2024年PE40x(可比公司均值28x,考虑国改成效及精品国药龙头予一定溢价),目标价57.17元,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 凯莱英:年报点评报告:大订单影响收入利润,商业化&MNC增长强劲,加快海外产能布局
(国盛证券 张金洋,胡偌碧)
- ●我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.95亿元、15.00亿元、18.87亿元,同比增长-47.3%、25.5%、25.8%;对应PE分别为28X、22X、18X倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 丽珠集团:年报点评报告:处方药短暂承压,大单品梯队陆续兑现拉动长期成长
(国盛证券 张金洋,胡偌碧,宋歌)
- ●基于公司优秀的管理层、销售团队、单抗平台、微球平台等,公司长期投资价值凸显。结合公司经营现状,我们下调盈利预测。预计2024-2026年归母净利润分别为22.10亿元、25.17亿元、29.14亿元,增长分别为13.1%、13.9%、15.8%。EPS分别为2.39元、2.72元、3.15元,对应PE分别为16x,14x,12x。我们认为公司业绩增速确定性高,估值较低,创新生物药+高端复杂制剂长远布局,未来国际化战略有望持续推进。我们看好公司长期发展,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 荣昌生物:核心产品国内外多项临床有序开展,后续管线持续推进
(国投证券 马帅,连国强)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入分别为16.89亿元、23.49亿元、39.90亿元,净利润分别为-8.1亿元、-3.6亿元、6.5亿元;考虑到公司已上市/即将上市产品的放量潜力以及丰富的临床研发管线,我们认为公司未来发展前景可观,根据DCF模型给与6个月目标价72.73元,维持买入-A级投资评级。风险提示:临床试验进度不及预期的风险,临床试验失败的风险,产品销售不及预期的风险。
- ●2024-03-29 太极集团:核心品种营收高增长,推进数字化转型
(信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计太极集团2024-2026年营收分别为178.88/207.88/241.57亿元,归母净利润分别为10.81/13.36/16.10亿元,对应PE分别为17.46/14.13/11.72X,维持“增持”评级。
- ●2024-03-29 华润三九:战略融合昆药,实现营收端和利润端双增长
(华安证券 谭国超,李昌幸)
- ●考虑到昆药并表,且根据公司最新披露的23年年度报告数据,我们调整了此前盈利预测,预计公司2024-2026年收入分别为279.20/313.66/349.97亿元(24-25年原预测值为300.33/336.61亿元),分别同比增长12.9%/12.3%/11.6%,归母净利润分别为33.02/38.00/43.74亿元(24-25年原预测值为31.28/36.01亿元),分别同比增长15.8%/15.1%/15.1%,对应估值为16X/13X/12X。维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-29 太极集团:经营质效稳定提升,发展改革持续推进
(开源证券 余汝意)
- ●公司2023年实现营收156.23亿元(同比+10.58%,下文皆为同比口径);归母净利润8.22亿元(+131.99%);扣非归母净利润7.74亿元(+111.35%)。从盈利能力来看,2023年毛利率为48.6%(+3.18pct),净利率为5.26%(+2.76pct)。从费用端来看,2023年销售费用率为33.45%(+0.41pct);管理费用率为4.74%(-0.53pct);研发费用率为1.5%(+0.74pct);财务费用率为0.94%(-0.33pct)。我们看好公司核心产品市场拓展前景,考虑到产品推广及新品研发等费用支出,下调2024-2025年并新增2026年归母净利润预测,预计分别为10.93、13.00、14.98亿元(原预计2024-2025年为12.40、15.92亿元),EPS分别为1.96、2.33、2.69元/股,当前股价对应PE分别为16.9、14.2、12.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 通化东宝:2023年年报点评:产品结构持续优化,胰岛素国际化进程加速
(民生证券 王班)
- ●公司深耕糖尿病领域,不断拓宽治疗领域,胰岛素国际化进程不断加速,我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入34.46/38.50/44.60亿元,实现净利润13.52/15.18/17.39亿元,对应PE为15/13/12倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-28 东阿阿胶:业绩略超预期,双轮驱动打造顶流健康品牌
(星展证券 张海涛)
- ●我们预计公司2024-2026年营收为53.0亿元、59.7亿元及67.4亿元;同时,预计公司2024-2026年归母净利润为12.9亿元、14.6亿元及16.2亿元,当前股价对应24年PE为30倍,维持“强于大市”评级。
- ●2024-03-28 华润三九:2023年年报点评报告:内生外延协同发展,持续保持双位数增长
(国海证券 周小刚)
- ●我们预计2024/2025/2026年收入为279.04亿元/312.92亿元/351.84亿元,对应归母净利润32.55亿元/37.20亿元/42.58亿元,对应PE为16.01X/14.01X/12.23X。公司2023年业绩低于我们前期预期,我们下调了2024-2025年公司收入和利润预期。我们认为,公司作为品牌OTC龙头企业,渠道和品牌能力行业领先,内生和外延增长协调发展。维持“买入”评级。