东方海洋(002086)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-11-06 东方海洋：海洋+大健康双轮驱动，未来成长可期 (太平洋证券 周莎,王斌)

●使用分部估值法，海洋产业贡献市值29.70亿，大健康板块贡献市值19亿，预计公司合理市值在48.70亿，11月5日市值34.19亿，从当前市值看，公司上升空间42.44%，给予公司买入评级。

●2018-08-22 东方海洋：中报点评：受益行业景气海洋业务盈利提升，大健康业务稳步推进 (信达证券 康敬东)

●独立医学实验室：目前已经投入并开始创收，但尚处于起步阶段业务量较小。预计公司18-20年摊薄每股收益分别为0.16元、0.22元、0.30元。维持对公司的“增持”评级。

●2018-04-18 东方海洋：年报点评：扣非后归母净利润同增28.43%，海洋业务受益行业景气上行 (信达证券 康敬东)

●目前大健康业务的业绩贡献主要来自美国Avioq公司体外检测产品，尚处于起步阶段，未来公司通过外延内拓继续做大做强大健康业务，市场逐步打开，逐渐打造新的业绩引擎。预计公司18-20年摊薄每股收益分别为0.18元、0.21元、0.23元。维持对公司的“增持”评级。

●2017-10-20 东方海洋：季报点评：三季度业绩增长提速，全年高增无忧 (信达证券 康敬东)

●近日，东方海洋发布2017年三季报，2017上半年公司实现营业收入5.86亿元，较上年增长15.82%；实现归属上市公司股东净利润1.11亿元，同比增长92.81%，基本每股收益0.16元。公司预计2017年实现归母净利润1.30-1.53亿元，同比变化70%-100%，业绩变动说明：2017年，国内经济运行总体保持在合理区间，稳中向好态势更趋明显。公司优化资源配置，专注主营业务发展，全力推进海洋产业和大健康产业的共同发展，加快推动公司产业转型、升级，积极开拓国内外贸易新局面。预计公司17-19年摊薄每股收益分别为0.18元、0.18元、0.22元。维持对公司的“增持”评级。

●2017-09-06 东方海洋：双轮驱动，整装待发 (信达证券 康敬东)

●我们预计17-19年公司营业收入分别为8.09、9.49、10.99亿元，归母净利润分别为1.22、1.23、1.50亿元。根据公司现有股本我们预计公司2017-19年EPS分别为0.18、0.18、0.22元/股，对应PE分别为64、63、52倍。维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农林牧渔

●2026-05-28 立华股份：养猪成本管控进入第一方阵，黄鸡业务持续盈利 (太平洋证券 程晓东)

●预计公司26-27年归母净利润为5.53/17.89亿元，EPS为0.66/2.14元，对应27年盈利的PE为9.28倍，维持“买入”评级。

●2026-05-28 立华股份：养猪成本管控进入行业第一梯队，黄鸡业务持续盈利 (太平洋证券 程晓东)

●立华股份生猪出栏量达211.16万头，同比增长62.88%，实现销售收入39.02亿元。尽管全年肉猪销售均价同比下降19.94%至13.85元/公斤，毛利率下滑5.19个百分点至18.27%，但公司通过优化生产指标，将全年肉猪完全成本降至12元/公斤，同比下降约16.5%。2026年一季度，斤猪完全成本进一步下降至5.9元，进入行业第一方阵。预计公司26-27年归母净利润为5.53/17.89亿元，EPS为0.66/2.14元，对应27年盈利的PE为9.28倍，维持“买入”评级。

●2026-05-15 正邦科技：生猪销售大幅提升，主营业务持续恢复 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●基于当前猪价低迷，考虑主动去产预期下的周期节奏，我们下调猪价及出栏预期，故下调26、27年盈利预测，预计2026、2027年归母净利润分别为0.58/6.64亿元（前值为5.87/15.33亿元），同比分别为+110.7%/+1037.2%，新引入2028年盈利预测，预计2028年归母净利润为12.46亿元，同比增长+87.6%，2027-2028对应PE分别为48.2x/25.7x，维持“增持”评级。

●2026-05-08 隆平高科：生物育种打开成长空间，资本运作夯实种业主业 (开源证券 陈雪丽)

●我们基于行业基本面变化及气候对种植行业影响，调整公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.69/4.65/4.87(2026-2027年原预测分别为4.04/5.02)亿元，对应EPS分别为0.25/0.32/0.33元，当前股价对应PE为36.4/28.9/27.6倍。公司种子业务稳增，转基因种子贡献增量，维持“买入”评级。

●2026-05-08 立华股份：黄鸡生猪双翼发展，成本控制表现优异 (山西证券 陈振志,徐风)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润9.29/15.36/17.17亿元，对应EPS为1.11/1.83/2.05元，当前股价对应2026年PB为1.9倍。公司是国内黄羽肉鸡行业龙头企业之一，养殖规模和成本优势明显，处于行业第一梯队。与此同时，公司的生猪养殖业务生产管理进步明显，规模和效率均明显提升，养殖成本进入行业领先梯队。公司黄鸡生猪双翼发展的互补模式持续得到巩固和强化，财务结构稳健，有望享受下一轮上行周期的红利，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-08 神农集团：养殖成本领先，周期有望获益 (中航证券 陈翼,彭海兰)

●神农集团是一家集饲料生产、生猪养殖、屠宰加工、食品深加工为一体的农业产业化国家重点龙头企业。公司养殖成绩优秀，有望在周期中充分获益。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.3亿元、7.3亿元、12.6亿元，EPS分别为0.26元、1.40元、2.41元，维持“买入”评级。

●2026-05-07 隆平高科：2025年主业表现稳健，净利润同比提升，隆平发展大幅减亏 (中银证券 邓天娇,李育文)

●种子行业短期仍面临库存高企的压力，公司1季度业绩短期承压。我们调整此前盈利预测，预计公司26至28年公司营业收入分别为89.4、95.6、101.4亿元，同比+5.5%、+6.9%、+6.1%，归母净利分别为2.9、3.9、4.8亿元，同比分别+75.8%、+32.5%、+24.8%。当前市值对应PE分别为46.0X、34.7X、27.8X，维持增持评级。

●2026-05-06 巨星农牧：成本领先为战略核心，2026年成本目标12元 (华安证券 王莺)

●我们预计2026-2028年公司商品猪出栏量分别为482万头、506万头、531万头，同比分别+10%、+5%、+5%；主营业务收入分别为84.03亿元、102.01亿元、104.64亿元，同比+5.0%、+21.4%、+2.6%；归母净利分别为0.25亿元、12.34亿元、9.56亿元，同比分别-19.2%、+4932.9%、-22.5%，归母净利润前值2026年3.05亿元、2027年6.26亿元，本次调整幅度较大的原因是，修正了2026-2027年生猪出栏量和猪价预期，我们维持公司“买入”评级不变。

●2026-05-01 登海种业：年报点评：玉米种子库存压力逐步消化 (华泰证券 樊俊豪,季珂)

●考虑到玉米等种业库存压力明显，公司26、27年种子销售进度或放缓，我们下修公司营收预测、上修销售费用率预测，最终公司26-27年归母净利润下修至1.43/1.66亿元(较前值分别下调38%、41%)，并新增2028年盈利预测2.00亿元，对应EPS分别为0.16/0.19/0.23元，参考公司2023年来PE估值均值90XPE，考虑到公司仍有一定库存压力，给予公司26年75XPE，对应目标价12.00元(前值12.06元，对应25年67XPE)，维持“增持”评级。

●2026-05-01 神农集团：出栏稳步增长，成本优势持续兑现 (兴业证券 纪宇泽,陈勇杰)

●公司作为生猪养殖快速成长企业，成本端表现优异，2026年规划出栏350万头。我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.31、1.28、1.75元，基于2026年4月30日收盘价对应的PE分别为95.3、23.3、17.1倍，维持“增持”评级。