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美年健康(002044)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-05-17,6个月以内共有 9 家机构发了 10 篇研报。

预测2025年每股收益 0.15 元,较去年同比增长 119.29% ,预测2025年净利润 6.05 亿元,较去年同比增长 114.44%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 9 0.130.150.180.98 5.046.057.066.39
2026年 9 0.170.210.261.25 6.528.3010.098.23
2027年 5 0.210.260.321.70 8.049.9412.6812.50

截止2025-05-17,6个月以内共有 9 家机构发了 10 篇研报。

预测2025年每股收益 0.15 元,较去年同比增长 119.29% ,预测2025年营业收入 119.21 亿元,较去年同比增长 11.39%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 9 0.130.150.180.98 112.60119.21128.7750.17
2026年 9 0.170.210.261.25 120.50131.22143.9758.44
2027年 5 0.210.260.321.70 130.38145.60163.2083.42
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 2 6 8 26 60
增持 2 2 2 5 13

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) -0.14 0.13 0.07 0.15 0.21 0.26
每股净资产(元) 1.88 1.97 2.02 2.16 2.36 2.57
净利润(万元) -55902.02 50562.11 28223.77 60262.33 82336.78 99421.80
净利润增长率(%) -1007.81 190.45 -44.18 91.24 36.63 23.13
营业收入(万元) 861569.82 1089353.50 1070199.09 1193066.67 1317027.78 1455980.00
营收增长率(%) -6.51 26.44 -1.76 10.95 10.33 10.84
销售毛利率(%) 34.44 42.79 42.78 42.66 43.13 43.45
净资产收益率(%) -7.59 6.57 3.57 7.10 8.88 9.84
市盈率PE -42.71 46.30 63.66 35.62 26.31 21.43
市净值PB 3.24 3.04 2.27 2.51 2.31 2.06

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-25 方正证券 增持 0.150.260.32 60500.00100900.00126800.00
2025-04-24 华安证券 买入 0.160.220.28 64000.0086600.00109100.00
2025-04-20 财通证券 增持 0.130.170.21 50400.0065200.0080400.00
2025-04-18 银河证券 买入 0.160.190.24 62061.0075431.0092209.00
2025-04-16 国金证券 买入 0.150.190.23 60700.0074800.0088600.00
2025-04-15 申万宏源 买入 0.140.20- 56200.0079800.00-
2025-03-26 国盛证券 买入 0.160.21- 61700.0081300.00-
2025-03-25 申万宏源 买入 0.140.20- 56200.0079800.00-
2025-01-23 海通证券 买入 0.180.25- 70600.0097200.00-
2024-11-29 中邮证券 买入 0.090.160.23 33307.0062880.0089469.00
2024-11-15 海通证券(香港) 买入 0.120.210.27 48000.0080300.00107000.00
2024-11-13 海通证券 买入 0.120.210.27 48000.0080300.00107000.00
2024-11-06 东吴证券 买入 0.100.180.26 40034.0070303.0099948.00
2024-11-06 中金公司 买入 0.080.15- 31000.0060000.00-
2024-11-06 财通证券 增持 0.090.160.20 35628.0061501.0078473.00
2024-11-05 国海证券 买入 0.090.170.23 35600.0064900.0091600.00
2024-11-05 华安证券 买入 0.110.190.28 45000.0073300.00108000.00
2024-11-03 开源证券 买入 0.200.190.28 76500.0073300.00111500.00
2024-11-02 中邮证券 买入 0.090.160.23 33307.0062880.0089469.00
2024-10-31 银河证券 买入 0.110.200.26 42662.0076915.00101200.00
2024-10-30 国金证券 买入 0.090.180.26 35200.0069400.00101400.00
2024-09-24 海通证券 买入 0.150.220.29 60200.0084800.00111600.00
2024-09-11 财通证券 增持 0.130.190.24 52400.0074100.0093300.00
2024-09-04 华安证券 买入 0.140.190.26 53500.0076200.00101900.00
2024-09-03 东北证券 增持 0.170.210.26 64800.0083200.00103400.00
2024-09-03 东吴证券 买入 0.150.230.29 58548.0090055.00114264.00
2024-09-03 银河证券 买入 0.130.230.27 52315.0088504.00107233.00
2024-09-02 国海证券 买入 0.180.230.31 70500.0091500.00119700.00
2024-09-02 中邮证券 买入 0.170.230.28 65950.0090685.00110621.00
2024-08-31 开源证券 买入 0.200.190.28 76500.0073300.00111500.00
2024-07-11 中邮证券 买入 0.210.310.39 81327.00122650.00152495.00
2024-05-16 兴业证券 增持 0.200.310.38 78285.08121341.87148741.65
2024-05-10 华安证券 买入 0.220.310.39 84300.00120700.00152500.00
2024-05-09 开源证券 买入 0.200.190.29 76600.0073500.00111900.00
2024-05-08 中邮证券 买入 0.210.310.39 81327.00122650.00152495.00
2024-05-04 国海证券 买入 0.220.320.39 85200.00125000.00153500.00
2024-05-03 海通证券(香港) 买入 0.210.310.41 83100.00122600.00159700.00
2024-05-02 海通证券 买入 0.210.310.41 83100.00122600.00159700.00
2024-05-02 银河证券 买入 0.210.310.37 82608.00120072.00145346.00
2024-04-30 东吴证券 买入 0.210.310.39 81248.00120709.00151858.00
2024-04-28 中金公司 买入 0.210.25- 82199.3397856.35-
2024-04-27 财通证券 增持 0.200.260.33 77500.00101600.00130600.00
2024-04-25 国金证券 买入 0.210.310.39 81800.00120600.00151600.00
2024-01-31 华安证券 买入 0.230.30- 89900.00119100.00-
2024-01-29 银河证券 买入 0.230.31- 91262.00121581.00-
2024-01-29 东北证券 增持 0.210.31- 80800.00120700.00-
2023-12-11 财通证券 增持 0.140.210.31 53600.0081000.00122800.00
2023-12-07 华安证券 买入 0.130.190.24 52700.0075400.0092700.00
2023-12-07 国海证券 买入 0.140.230.35 56200.0089200.00135500.00
2023-12-06 中邮证券 买入 0.140.220.32 54973.0084972.00126784.00
2023-11-05 华安证券 买入 0.130.190.24 52700.0075400.0092700.00
2023-11-03 国海证券 买入 0.140.230.35 56200.0089200.00135500.00
2023-11-02 银河证券 买入 0.140.230.31 55287.0091262.00121581.00
2023-11-02 东吴证券 买入 0.140.210.26 56100.0081400.00102200.00
2023-11-01 中信证券 增持 0.130.180.22 52510.0070280.0085262.00
2023-10-31 中金公司 买入 0.140.21- 55000.0084000.00-
2023-10-31 海通证券(香港) 买入 0.150.220.28 57800.0084200.00110800.00
2023-10-31 东北证券 增持 0.150.210.25 60500.0082700.0099600.00
2023-10-30 海通证券 买入 0.150.220.28 57800.0084200.00110800.00
2023-10-30 国金证券 买入 0.140.190.26 54600.0075700.00101600.00
2023-10-12 国金证券 买入 0.150.200.27 57300.0079400.00105800.00
2023-09-05 东吴证券 买入 0.160.240.32 63700.0092400.00126600.00
2023-09-01 中金公司 买入 0.140.21- 55000.0084000.00-
2023-08-31 开源证券 买入 0.170.250.32 68000.0097500.00125300.00
2023-08-31 华安证券 买入 0.150.180.22 60100.0072000.0086800.00
2023-08-31 国海证券 买入 0.190.280.39 72700.00107800.00153600.00
2023-08-30 财通证券 增持 0.160.210.26 63700.0081700.00102100.00
2023-07-17 中金公司 买入 0.140.21- 55000.0084000.00-
2023-07-17 华安证券 买入 0.150.180.22 60100.0072000.0086800.00
2023-07-17 东吴证券 买入 0.160.240.32 63700.0092400.00126600.00
2023-07-16 财通证券 增持 0.160.210.26 63700.0081700.00102100.00
2023-07-16 国海证券 买入 0.190.280.39 72700.00107800.00153600.00
2023-07-15 开源证券 买入 0.170.250.32 68000.0097500.00125300.00
2023-07-11 华安证券 买入 0.150.180.22 60100.0072000.0086800.00
2023-05-08 国海证券 买入 0.190.280.39 72700.00107800.00153600.00
2023-05-07 银河证券 买入 0.170.230.33 65352.0091203.00129489.00
2023-05-05 东吴证券 买入 0.130.210.30 52500.0083700.00116400.00
2023-04-28 开源证券 买入 0.170.250.32 68000.0097500.00125300.00
2023-04-26 中信证券 增持 0.130.180.22 52510.0070280.0085262.00
2023-04-25 开源证券 买入 0.170.250.32 68000.0097500.00125300.00
2023-04-13 财通证券 增持 0.170.26- 64600.00101500.00-
2023-02-01 开源证券 买入 0.140.21- 54000.0083400.00-
2022-11-01 开源证券 买入 0.030.110.15 10000.0042300.0056800.00
2022-09-03 开源证券 买入 0.030.110.15 10000.0042300.0056800.00
2022-07-17 开源证券 买入 0.100.120.15 40000.0048700.0060700.00
2022-05-04 开源证券 买入 0.100.120.15 40000.0048700.0060700.00
2022-04-25 中信证券 增持 0.130.150.18 49726.0058259.0069544.00
2022-04-22 东吴证券 买入 0.100.120.16 38500.0048700.0060700.00
2022-04-17 财通证券 增持 0.130.160.23 51300.0062800.0088900.00
2022-04-17 开源证券 买入 0.100.120.15 40000.0048700.0060700.00
2022-02-06 开源证券 买入 0.140.17- 53500.0066300.00-
2021-11-01 开源证券 买入 0.080.160.23 30500.0061000.0091400.00
2021-09-06 中信证券 增持 0.140.220.31 56241.0085753.00120016.00
2021-08-31 中金公司 - 0.150.19- 58200.0075800.00-
2021-08-30 中泰证券 买入 0.150.240.31 58424.0093895.00120041.00
2021-05-06 中信证券 买入 0.210.280.37 81739.00109476.00145049.00
2021-05-01 中金公司 - 0.220.31- 85000.00120300.00-
2021-04-30 开源证券 买入 0.200.260.33 80000.00100000.00130000.00
2021-04-14 中信证券 买入 0.210.280.37 82276.00110022.00143498.00
2021-04-13 开源证券 买入 0.240.300.37 95100.00117700.00143600.00

◆研报摘要◆

●2025-04-24 美年健康:AI业务持续赋能,主业稳健发展 (华安证券)
●公司是民营体检领域领先集团,体检大数据叠加AI技术持续赋能业务创新,客单价稳定提升,业绩有望保持良性增长。我们预计公司2025-2027年将实现营业收入117.20/130.42/142.40亿元,同比9.5%/11.3%/9.2%;将实现归母净利润6.40/8.66/10.91亿元,同比+126.9%/35.2%/26.1%;维持“买入”评级。
●2025-04-21 美年健康:2024年客单价保持提升,AI战略成效明显 (中邮证券 蔡明子,古意涵)
●公司发布2024年年报:2024年营业收入107.02亿元(-1.76%),归母净利润2.82亿元(-44.18%),扣非净利润2.52亿元(-45.52%),经营现金流净额16.62亿元(-17.88%)。2024Q4营业收入35.6亿元(-3%),归母净利润2.58亿元(-8%),扣非净利润2.4亿元(+4%)。考虑到2024年计提1.48亿信用减值损失和3378万长股投减值准备以及671万商誉减值准备,预计各项资产减值准备影响归母净利润1.8亿元,剔除该影响后预计2024年归母净利润约为4.6亿元。我们预测公司2025-2027年营收分别为117.17/126.98/137.26亿元,归母净利润分别为6.02/9.01/11.52亿元,对应PE分别为34/23/18倍,维持“买入”评级。
●2025-04-21 美年健康:体检服务主业发展稳健,参转控加速推进,AI布局值得期待 (信达证券 唐爱金,贺鑫)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为117.54亿元、129.10亿元、141.80亿元,归母净利润分别为6.12亿元、8.00亿元、9.90亿元,EPS(摊薄)分别为0.16元、0.20元、0.25元,对应PE估值分别为34.33倍、26.26倍、21.23倍。
●2025-04-20 美年健康:客单价稳定提升,AI+健康管理赋能长期发展 (财通证券 张文录,邢卓)
●公司公告2024年实现收入107.02亿元,同减1.76%,归母净利润2.82亿元,同减44.18%。单Q4实现收入35.61亿元,同减3.12%;归母净利润2.58亿元,同减8.01%,扣非归母净利润2.44亿元,同增3.76%。我们预计公司2025-2027年实现营业收入114.77/123.88/133.94亿元,归母净利5.04/6.52/8.04亿元。对应PE分别为41.36/31.99/25.94倍,维持“增持”评级。
●2025-04-19 美年健康:2024年年报点评:AI赋能显效,体检龙头迈向数智化健管时代 (国海证券 李明)
●考虑到宏观经济环境影响B端体检需求,我们调整了盈利预测,预计2025-2027年公司营业收入分别为116亿元、128亿元、145亿元,分别同比增长8%、11%、14%;归母净利润分别为6.21亿元、9.46亿元、12.53亿元,分别同比增长120%、52%、32%;PE分别为33倍、21倍、16倍。公司是健康体检行业龙头,践行“All in AI”战略,以国内领先的C端流量入口平台与应用场景优势,打造“AI+健康管理”新业态。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2025-05-16 诺诚健华:奥布替尼快速放量,创新药管线持续丰富 (首创证券 王斌)
●根据公司近期经营情况,分析师调整了盈利预测,预计2025年至2027年公司营业收入分别为14.42亿元、17.37亿元和21.28亿元,同比增速分别为42.8%、20.5%和22.5%。归母净利润分别为-2.59亿元、-2.14亿元和-2.13亿元,对应PE分别为-140.7倍、-169.7倍和-170.8倍。基于对公司未来发展的看好,维持“买入”评级。
●2025-05-15 我武生物:2024年报点评:新产品逐步放量,研发项目持续推进 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心,孟科含)
●综合考虑终端消费情况和行业诊疗趋势,调整2025-2026年预测EPS为0.67/0.79元(原为0.96/1.19元),新增2027年预测EPS为0.92元,考虑公司的第二大单品处于放量加速期,给予较可比公司均值一定的估值溢价,给予2025年PE35X,调整目标价为23.58元(原为26.91元,2024年35XPE,-12%),维持优于大市评级。
●2025-05-15 万孚生物:2024年报点评:非美海外市场快速发展,多平台取得进展 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,孟科含)
●2024年实现营业收入30.65亿元(+10.85%),归母净利润5.62亿元(+15.18%),扣非归母净利润4.97亿元(+19.90%)。考虑美国业务的不确定性,调整2025-2026年预测EPS为1.34/1.57元,新增2027年预测EPS为1.82元,参考可比公司,给予2025年PE18X,调整目标价为24.18元,维持优于大市评级。
●2025-05-15 长春高新:2024年报点评:研发销售投入加大,转型期业绩短期承压 (海通证券(香港) 余文心,郑琴,彭娉,孟科含)
●公司当前投入加大,调整2025-2026年预测EPS为6.72/7.08元(原为14.36/16.10元),新增2027年预测EPS为7.49元,考虑生长激素竞争加剧,给予较可比公司均值一定的估值折价,给予2025年PE16X,调整目标价为107.53元(原为189.89元,2024年15XPE,-43%),维持优于大市评级。
●2025-05-15 康缘药业:2025Q1业绩承压,静待逐步恢复 (国联民生证券 郑薇)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为44.40/50.34/56.53亿元,同比分别增长13.92%/13.38%/12.29%;归母净利润分别为4.72/5.53/6.41亿元,同比增速分别为20.44%/17.06%/16.01%。鉴于公司为国内中药创新领军企业,维持“买入”评级。
●2025-05-15 马应龙:深度报告:深耕肛肠药品老字号,湿厕纸延伸带来新动力 (国海证券 赵宁宁)
●我们预计2025-2027年公司营业收入为43.46/50.25/58.22亿元,预计归母净利润为6.24/7.42/8.90亿元,对应当前股价PE为18.59/15.64/13.04倍。马应龙在治痔领域具有全产业链优势及庞大的消费者基础,看好核心痔疮药品的长期增长及大健康湿厕纸业务的延伸,维持“买入”评级。
●2025-05-15 健友股份:生物药进入兑现期,看好向上拐点 (浙商证券 郭双喜,盖文化)
●我们预计2025-2027年公司EPS分别为0.65、0.90和1.22元。2025年5月15日收盘价对应2025年16倍PE。我们看好公司注射剂国际化能力稀缺性和业绩弹性,维持“买入”评级。
●2025-05-15 圣湘生物:致力打造“诊断+治疗”一体化企业 (国联民生证券 郑薇,林艾灵)
●由于行业政策变化,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为19.70/24.11/29.16亿元,同比分别35.08%/22.43%/20.91%;归母净利润分别为3.51/4.42/5.39亿元,同比增速分别为27.28%/25.88%/22.07%。EPS分别为0.61/0.76/0.93元。鉴于公司为呼吸道检测PCR国产龙头企业,给予“买入”评级。
●2025-05-15 派林生物:2024年报点评:采浆规模稳步提升,静待新产能释放 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心)
●公司2024年实现营业收入26.55亿元(+14.00%),归母净利润7.45亿元(+21.76%),扣非归母净利润6.83亿元(+21.01%),受派斯菲科二期产能扩增停产改造影响,2024Q4和2025Q1业绩下滑。考虑产能过渡期间的影响,调整2025-2026年预测EPS为1.21/1.39元(原为1.24元、1.42元),新增2027年预测EPS为1.56元,参考可比公司,给予2025年PE23X,对应目标价27.86元(原为31.80元,2024年30X PE),维持优于大市评级。
●2025-05-15 同仁堂:核心产品表现稳健,大品种战略展现成效 (招商证券 梁广楷,许菲菲,欧阳京)
●我们认为随着药材成本回落公司的盈利能力将得到提升,同时院内新渠道拓展将有助于公司提升销售潜力。综合考虑原材料成本等因素,预计2025-2027年将实现归母净利润17.4/20.1/22.1亿元,同比增长14.0%/15.3%/10.1%,对应PE为29/25/23倍,维持“强烈推荐”投资评级。
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