◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2015-12-22 渝开发：买入渝开发，分享新机遇
(国信证券 区瑞明,朱宏磊)
- ●中新再联手，政策扶持不断、历史机遇连连，重庆有望继续保持强劲增长的势头、实现跨越式发展。作为重庆老牌国企的渝开发，有望借“国改”之风，实现“腾笼换鸟”，激发新活力，全面抓住城市崛起的良机，提升价值。预计15-17年EPS0.06/0.23/0.27元，首次覆盖，给予”买入“评级。
◆同行业研报摘要◆行业:房地产
- ●2025-05-14 首开股份：年报点评｜首开股份：谨慎投资攻坚去化，建立扁平管理架构提效
(易居·克而瑞研究中心 沈晓玲,易天宇)
- ●null
- ●2025-05-13 华发股份：利润短期承压，销售提振长期信心
(国联民生证券 杜昊旻,方鹏,姜好幸,刘汪)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为638.50/646.29/669.84亿元，同比分别+6.43%/+1.22%/+3.64%；归母净利润分别为9.91/11.01/13.73亿元，同比分别4.17%/11.09%/24.68%。EPS分别为0.36/0.40/0.50元，现价对应2025-2027年PE为14.1/12.7/10.2倍，3年CAGR为13.0%。公司销售保持行业头部，财务状况稳健，业绩有望逐步修复，维持“增持”评级。
- ●2025-05-12 保利发展：2024年报及2025Q1业绩点评：强化城市深耕战略，加快增量项目销售
(东兴证券 陈刚)
- ●公司加力聚焦核心城市，持续改善土储质量，销售规模领先，融资优势明显，但短期公司存量土储可能面临一定的去化和减值压力。我们预计2025-2027年公司每股收益分别为0.39/0.38/0.51元。根据可比公司法，可比公司2025年PB均值为0.67x，给予10%的估值折溢价，对应0.60-0.73倍PB，2025年公司目标价9.75-11.92元，维持“推荐”评级。
- ●2025-05-12 保利发展：毛利率下行和资产减值拖累短期业绩
(国信证券 任鹤,王粤雷,王静)
- ●由于行业下行导致公司交付结转规模下降，我们下调公司25、26年的营业收入为2842/2723亿元(原值为3613/3660亿元)，并对公司计提减值幅度和毛利率表现进行审慎估计，预计公司25、26年归母净利润分别为52/53亿元(原值为123/145亿元)，对应EPS分别为0.43/0.44元，对应最新股价PE分别为19.1/18.6X，维持“优于大市”评级。
- ●2025-05-12 保利发展：多措并举盘活存量资源，定向可转债获证监会批复
(招商证券 区宇轩,赵可)
- ●预计2025-2027年EPS分别为0.43、0.44和0.55元，认为公司具备穿越周期的能力，若行业右侧出现其仍是竞争格局改善的核心受益标的，且随着公司逐步盘活存量资源，市场对公司减值压力的担忧或也有望缓释，维持“强烈推荐”评级。
- ●2025-05-09 我爱我家：25Q1经纪、新房业务GTV保持较快增长
(湘财证券 张智珑)
- ●我们维持对公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.21/2.52/3.12亿元，EPS分别为0.09/0.11/0.13元，2025年5月8日收盘价对应PE分别为35x/30x/25x，维持公司“增持”评级。
- ●2025-05-09 华发股份：华发股份：逆势而进，稳居行业第一梯队
(中国指数研究院)
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- ●2025-05-09 金地集团：金地集团：经营稳健，高质量发展
(中国指数研究院)
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- ●2025-05-08 滨江集团：2024年报及2025年一季报点评：归母净利润增长，稳健经营深耕杭州
(银河证券 胡孝宇)
- ●公司归母净利润小幅增长，表现优于收入。公司持续深耕杭州，销售排名提升至TOP10，优质的土储为支持公司未来的持续发展。财务端公司稳健经营，融资通道保持通畅。基于此，我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为27.97亿元、29.25亿元、30.11亿元，对应的EPS分别为0.90元/股、0.94元/股、0.97元/股，PE分别为11.52X、11.02X、10.70X，维持“推荐”评级
- ●2025-05-06 招商蛇口：利润高增拿地积极，销售稳健助业绩改善
(国联民生证券 杜昊旻,姜好幸,方鹏,刘汪)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为1880.92/1981.17/2094.46亿元，同比分别+5.11%/+5.33%/+5.72%；归母净利润分别为49.09/54.45/61.23亿元，同比分别+21.56%/+10.91%/+12.46%。EPS分别为0.54/0.60/0.68元/股，3年CAGR为14.88%。公司投资深耕高能级城市，销售稳健，随着优质项目陆续结转，业绩有望持续改善，维持“买入”评级。