农 产 品(000061)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-18 农产品：收入利润大幅增长，强化成都长沙布局 (中信建投 刘乐文)

●我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为4.86、5.12、5.52亿元，对应PE20、19、18倍，给予“增持”评级。

●2023-11-22 农产品：募资建设既有市场二期，强化区域龙头地位 (中信建投 刘乐文)

●暂不纳入考虑定增项目的后续影响，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.75、4.47、5.04亿元，对应PE31、26、23倍，给予“增持”评级。

●2023-10-29 农产品：公司收入利润恢复喜人，农贸市场REITs有待推出 (中信建投 刘乐文)

●2023Q1-Q3，公司实现营业收入40.52亿元，同比41.07%；实现归母净利润2.92亿元，同比127.40%；实现扣非归母净利润2.56亿元，同比191.50%。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.75、4.47、5.04亿元，对应PE30、25、22倍，给予“增持”评级。

●2023-09-26 农产品：农批市场为战略资产，价值有望实现重估 (中信建投 刘乐文,王明琦)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.75、4.47、5.04亿元，对应PE31、26、23倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-04-24 农产品：投资收益带动净利润大增，推进农产品流通网络建设 (东北证券 王晓艳,瞿永忠)

●考虑到公司线上线下一体化农产品流通网络价值逐渐显现，且在深圳国资控股下国企改革可期，我们预计2017-2019年公司EPS分别为0.03元、0.05元和0.06元，对应PE分别为311x/225x/166x，给予“增持”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:商务服务

●2024-04-17 兰生股份：既定战略持续推进，分红率维持高位 (银河证券 顾熹闽)

●预计公司2024-26年归母净利3.2、3.6、4.1亿元，对应PE各为14X、12X、11X。考虑公司作为国资会展龙头，一方面持续推进内生+外延双轮驱动的增长战略，同时对股东回报高度重视，估值与股息率均具备较强吸引力，维持“推荐”评级。

●2024-04-17 北京人力：预期差大、强阿尔法，低估值 (国海证券 芦冠宇)

●考虑到经济波动，我们预计置入资产FESCO2023-2025年实现营业收入391.04/483.35/589.14亿元，同比+22.8%/23.6%/21.9%，实现归母净利润8.31/9.52/10.97亿元，同比+13.5%/14.6%/15.3%；北京人力2023-2025年实现归母净利润5.39/9.52/10.97亿元，同比+350.6%/76.5%/15.3%，4月17日股价对应PE分别为19/11/10倍。基于公司中期业绩增长支撑强，当前估值处历史底部区域，因此上调至“买入”评级。

●2024-04-15 中青旅：2023年主业渐进复苏，未来聚焦存量景区优化提升 (国信证券 曾光,钟潇,张鲁)

●综合古北水镇的渐进恢复和乌镇扩容下成本费用提升及政府补贴或有不确定性等，下调公司2023-2025年EPS至0.48/0.62/0.77元(此前2023年预计2024-2025年为0.62/0.75元，主要对后续乌镇补贴假设谨慎，新增26年预测)，对应PE24/19/15x。公司景区质地良好，但考虑公司景区自主运营和外延输出等能力仍待渐进提升，下调公司评级为“增持”。

●2024-04-15 分众传媒：线下梯媒跟踪调研：日用消费品客户占比稳健提高 (信达证券 冯翠婷)

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●2024-04-11 兰生股份：会展业务恢复良好，超额完成业绩承诺 (信达证券 范欣悦)

●23年国内展会强势复苏，展望24年，展馆运营、赛事等业务有望进一步释放业绩弹性；外延拓展市场化展会项目有望进一步带来业绩增量。我们预计2024-26年EPS为0.55/0.64/0.73元/股，当前股价对应PE为16x/14x/12x，维持“增持”评级。

●2024-04-10 中国中免：季报点评：提升分红凸显价值，把握中免长线配置机遇 (东方证券 谢宁铃)

●鉴于Q4销售表现良好但消费者购买力仍在缓慢恢复，我们调整公司24-26年每股收益为3.72/4.23/4.87元(调整前24-25年每股收益为3.96/5.17元)，采用DCF估值法给予公司目标价111.49元，维持“买入”评级。

●2024-04-09 中国中免：一季度利润超预期，线下业务恢复显著 (中信建投 刘乐文,于佳琪,陈如练)

●预计2024-2026年实现归母净利润80.81亿元、92.92亿元、102.65亿元，当前股价对应PE分别为21X、18X、17X，维持“增持”评级。

●2024-04-09 中国中免：毛利率继续改善，机场店复苏在即 (群益证券 顾向君)

●下调盈利预测，预计2024-2026年将分别实现净利润80.2亿(原预测为86.6亿，下调7.4%)、96.1亿(原预测为108.3亿，下调11.3%)和108.7亿，分别同比增19.4%、19.8%和13.2%，EPS分别为3.88元、4.64元和5.25元，当前股价对应PE分别为21倍、18倍和16倍，维持“买进”。

●2024-04-09 中国中免：24Q1业绩快报点评：收入利润超预期，关注全年口岸免税弹性 (民生证券 刘文正,饶临风)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为78.72、95.40、111.21亿元，对应4月8日收盘价PE分别为22x/18x/15x，维持“推荐”评级。

●2024-04-09 中国中免：24Q1快报点评：压力下营收利润表现优秀，重视口岸及盈利能力改善弹性 (信达证券 刘嘉仁,涂佳妮)

●预计公司24-26归母净利润82.0、93.7、106.4亿元，4月8日收盘价对应PE分别为21/18/16倍，维持“买入”评级。