*ST泛海(000046)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-31 *ST泛海：房地产业绩加速兑现 (中投证券 李少明)

●2016年是公司“三年打基础，十年创大业”的第三年，金融业综合竞争力迅速提升，在良好机制下将迅速跻身行业前列。当前合理资产价值23.4-27.3元/股，预测16-18年EPS0.53/0.67/0.87元，再次“强烈推荐”。

●2016-09-29 *ST泛海：加速核心城市项目开发，将迎业绩增长 (东北证券 王小勇)

●维持“买入”评级。预计2016、2017和2018年EPS分别为0.49元、0.64元和0.87元。当前股价对应2016、2017和2018年PE分别为20.80倍、16.01倍和11.73倍。

●2016-09-20 *ST泛海：扬帆展翅，志在高远 (信达证券 崔娟)

●我们对公司的地产、金融和战略投资三项业务采用分部估值方法，计算出每股价值约14.36元至16.52元。我们预计公司2016年至2018年EPS分别为0.59元、0.75元、0.94元，对应2016年9月19日收盘价10.46元，PE分别为18倍、14倍、11倍。首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2016-08-31 *ST泛海：房地产业务持续发力，金融转型日趋深入 (东北证券 王小勇)

●维持“买入评级”。预计2016、2017和2018年EPS分别为0.49元、0.64元和0.87元。当前股价对应2016、2017和2018年PE分别为21.65倍、16.67倍和12.21倍。

●2016-08-28 *ST泛海：地产业绩释放黄金期，金融、战投持续发力 (中投证券 李少明)

●在集团全力支持下，全牌照金融控股平台基本构建完成，起点高，发展快。地产价值加速释放迎来黄金期，投资正成为驱动业绩增长的新力量，三轮驱动长期高速发展。“以金融为主体、产业为基础、互联网为平台的产融一体化”的国际化企业集团基础进一步夯实。2016年是公司“三年打基础，十年创大业”的第三年，金融业综合竞争力迅速提升，在良好机制下将迅速跻身行业前列。当前合理资产价值23.4-27.3元/股，预测16-18年EPS0.54/0.79/1.11元，再次“强烈推荐”。

◆同行业研报摘要◆行业:房地产

●2023-11-20 上海临港：营业收入规模收窄，归母净利同比微增 (开源证券 齐东)

●上海临港发布2023年三季报，公司前三季度实现营收约33.14亿元，同比下降32.66%，受到国内外经济形势以及项目结转周期的影响，公司销售收入结转同比有所减少；归母净利润约7.50亿元，同比增长1.88%；每股收益0.30元，同比增长3.45%。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为11.9、15.8和18.0亿元，对应EPS为0.47、0.63、0.71元，当前股价对应PE为23.1、17.4、15.3倍，维持“买入”评级。

●2023-11-20 金地集团：减值计提拖累整体业绩，负债率保持稳定 (开源证券 齐东)

●受市场下行影响，我们下调公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为40.1、42.3、46.2亿元(原值为60.0、63.1、67.3亿元)，EPS分别为0.89、0.94、1.02元，当前股价对应PE分别为6.1、5.8、5.3倍。公司重视回款效率，保持财务稳健从而确保经营安全，待行业回暖后业绩有望持续复苏，维持“买入”评级。

●2023-11-20 保利发展：累计销售金额增幅收窄，拿地聚焦高能级城市 (开源证券 齐东)

●我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为5.5、4.6、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-19 南京高科：多元化业务向好发展，融资渠道保持畅通 (开源证券 齐东)

●受房地产销售回暖不及预期影响，我们下调公司2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为21.3、24.5、28.6亿元(2023-2024年原值27.6、30.9亿元)，对应EPS为1.23、1.42、1.65元，当前股价对应PE为5.0、4.3、3.7倍。公司作为南京区域深耕企业，融资渠道畅通，多元业务齐头并进，销售业绩同比高增，出租物业表现坚韧，投资收益贡献有望持续提升，维持“买入”评级。

●2023-11-18 我爱我家：主营业务稳步扩张，整体业绩持续修复 (开源证券 齐东)

●我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.3、2.2、3.3亿元，EPS分别为0.06、0.09、0.14元，当前股价对应PE估值分别为43.5、26.5、17.6倍，维持“买入”评级。

●2023-11-17 滨江集团：营收高速增长，销售投资维持较高水平 (开源证券 齐东)

●公司区域深耕优势显著，销售拿地保持稳健，负债规模持续压降，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为44.58、53.33、64.77亿元，EPS分别为1.43、1.71、2.08元，当前股价对应PE为5.5、4.6、3.8倍，维持“买入”评级。

●2023-11-17 万科A：销售金额降幅收窄，获大股东深铁集团坚定支持 (开源证券 齐东)

●万科发布2023年10月经营简报，公司销售金额累计降幅持续收窄，投资拿地同比增强，坚持“开发经营服务”并重的发展战略，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为5.0、4.3、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 招商蛇口：归母净利润保持增长，定增拓宽资金实力 (开源证券 齐东)

●招商蛇口发布2023年三季报。公司归母净利润同比增长，销售稳健投资维持一定强度，重组资产完成过户，优质土地储备增加。公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，看好未来市占率持续提升，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为86.3、115.8和134.8亿元，EPS为1.03、1.39、1.62元，当前股价对应PE为10.4、7.8、6.7倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 保利发展：整体业绩保持平稳，结算毛利水平下降 (开源证券 齐东)

●保利发展发布2023年三季报。公司营收利润同比增长，销售龙头地位稳固，投资拿地积极，土储结构持续优化，融资渠道畅通，资金优势明显，将持续受益于宽松地产政策及行业格局优化，看好公司未来市占率持续提升。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为5.5、4.6、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 浦东金桥：营收利润同比高增，开发项目土储充裕 (开源证券 齐东)

●浦东金桥发布2023年三季报，得益于碧云尊邸项目集中结转，公司营收利润同比高增。公司可售房产资源充足，房产租赁收入稳中有升，出租率逆势提升，区位优势以及产业聚集效应显著。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为17.84、15.06和19.37亿元，对应EPS为1.59、1.34、1.73元，当前股价对应PE为6.9、8.2、6.4倍，维持“买入”评级。