平安银行(000001)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-09 平安银行：2026一季报点评：营收业绩增速均转正，底部位置确立 (国盛证券 刘斐然,朱广越)

●平安银行历经数年业务结构调整转型与存量不良出清，目前公司经营基本面预估已筑底企稳。同时，平安银行依托平安集团综合金融与客群渠道等多重优势，业务动能修复可期，未来业绩增长具备向上弹性。预计公司2026-2028年归母净利润同比增长0.13%、0.85%、2.13%，维持“买入”评级。

●2026-04-28 平安银行：2026年一季报点评：营收利润恢复双增，中收表现亮眼 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●平安银行2026Q1业绩表现亮眼，负债成本持续优化，叠加财富管理与资金同业带动的非息收入高增，基本面稳健向好。我们上调公司至“买入”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为0.40%、3.15%、4.00%，归母净利润同比增速为3.18%、5.17%、4.72%，EPS为2.1、2.21、2.33元；5.18x、4.93x，P/B为0.46x、0.43x、0.40x。

●2026-04-26 平安银行：详解平安银行2026一季报：营收业绩增速转正，息差企稳，非息高增 (中泰证券 戴志锋,邓美君,马志豪)

●公司2026E、2027E、2028E PB0.44X/0.41X/0.39X；PE4.97X/4.89X/4.73X。平安银行依托平安集团生态优势，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针；1Q26非息高增驱动营收利润双转正、净息差环比企稳、资产质量保持稳定，基本面边际改善。维持“增持”评级。

●2026-04-26 平安银行：转型成效凸显，营收利润回正 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●展望未来，规模稳健增长，结构优化+存款挂牌红利持续释放下息差延续边际企稳回升的良好趋势，净利息收入降幅能进一步收窄。中收、其他非息有望保持较好增长，资产质量稳定下，营收、利润均有望保持小个位数正增长。预计2026、2027、2028年营收增速为4.0%、4.4%、4.7%，利润增速为4.3%、4.9%、5.7%。公司当前股价对应0.43倍26年PB，对应26E股息率5.6%，处于同业前列，估值受到经济复苏预期不足、市场情绪悲观等因素压制，兼具红利属性及配置性价比，维持买入评级。

●2026-04-25 平安银行：2025年报及2026一季报点评：收入利润增速均回正 (国信证券 陈俊良,王剑)

●国信证券维持对平安银行2026–2028年归母净利润预测为429/431/434亿元，对应EPS为2.08/2.09/2.11元。当前股价对应PE约5.3倍，PB约0.44倍，股息率5.5%，维持“中性”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-05-14 贵阳银行：2025年年报及2026年一季报点评：息差反弹，营收高增 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●预计2026-2028年营业收入分别为143.10/155.49/166.12亿元，同比增长10.1%/8.7%/6.8%；归母净利润为55.46/59.57/64.55亿元，同比增长5.7%/7.4%/8.4%。对应EPS分别为1.45/1.57/1.70元，对应2026年5月13日股价的PE分别为4.1/3.8/3.5倍。贵阳银行26Q1营收利润双增，资产质量有所改善，扭转了业绩持续承压的局面，公司当前估值处于行业低位，具备较高关注价值。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-05-14 西安银行：2025年年报及2026年一季报点评：高营收，夯质量 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●预计2026-2028年营业收入分别为119.32/131.38/143.35亿元，同比增长19.7%/10.1%/9.1%；归母净利润为29.31/31.76/34.34亿元，同比增长10.6%/8.3%/8.1%。对应EPS分别为0.66/0.71/0.77元，对应2026年5月13日股价的PE分别为5.5/5.0/4.7倍。随着“一带一路”倡议纵深推进，陕西“双极带动、多点支撑、三区协同”新发展格局加快构建，为银行业发展带来机遇。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-05-13 上海银行：优质红利标的，区位赋能支撑业绩稳健增长 (西部证券 周安桐)

●上海银行立足上海市，辐射长三角及核心经济带，区位优势凸显，有望支撑信贷扩张，叠加息差趋势性改善下利息净收入修复、不良处置消化存量风险，未来业绩预计保持稳健增长，综合考虑公司高股息、低估值特征，为优质红利标的，预计2026/27E P/B分别为0.56x/0.53x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-13 上海银行：2025年年报及2026年一季报点评：息差企稳，分红提升 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●上海银行扎根上海，分支机构覆盖长三角、京津、粤港澳和成渝经济圈等国家战略重点区域，跨境和综合经营布局完善。风险逐步改善，业绩增长平稳。预计2026-2028年营业收入分别为574.88/604.54/642.31亿元，同比增长5.0%/5.2%/6.2%；归母净利润为250.40/261.06/276.72亿元，同比增长3.5%/4.3%/6.0%。对应EPS分别为1.71/1.78/1.89元，对应2026年5月13日股价的PE分别为5.5/5.3/5.0倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-05-12 渝农商行：2026一季报点评：营收高增，资产质量保持平稳 (国盛证券 刘斐然,朱广越)

●分析师认为，依托成渝经济圈旺盛的信贷需求及在重庆下沉市场的深度布局，渝农商行具备持续增长动能，预计2026-2028年归母净利润将分别增长5.8%、7.2%和8.0%，维持“买入”评级。

●2026-05-12 重庆银行：2026年一季报：营收利润维持双十增长，存贷延续高增 (国盛证券 刘斐然,朱广越)

●重庆银行扎根本土，有望持续受益于成渝经济圈建设带来的业务发展机遇。从基本面来看，重庆银行对公业务支撑资产端持续扩张，资产质量整体保持稳健，预计重庆银行2026-2028年归母净利润增速分别为10.65%/10.88%/10.96%，维持“买入”评级。

●2026-05-12 张家港行：2025年年报及2026年一季报点评：核心营收增速回升 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●公司在张家港市客户基础广泛而扎实，同时在苏州、无锡、南通及青岛等经济活跃地区设有异地机构网点，市场空间潜力广阔。公司资产质量稳定，分红稳步提升，股息率排名靠前。预计2026-2028年营业收入分别为48.66/51.18/54.71亿元，同比增长2.5%/5.2%/6.9%；归母净利润为20.81/21.90/23.08亿元，同比增长5.1%/5.3%/5.4%。对应EPS分别为0.81/0.86/0.90元，对应2026年5月12日股价的PE分别为5.5/5.2/4.9倍。

●2026-05-11 常熟银行：2025年年报及2026年一季报点评：存贷两旺、质效双优，Q1归母净利润同比+11% (太平洋证券 夏芈卬,王子钦)

●公司“做小做散”战略坚定，存贷款规模稳步增长，净息差保持行业领先，资产质量持续优异。预计公司2026-2028年营业收入为124.76、134.68、146.15亿元，归母净利润为47.14、52.88、59.64亿元，每股净资产为10.34、11.58、12.99元，对应5月11日收盘价的PB估值为0.69、0.62、0.55倍。维持“买入”评级。

●2026-05-11 沪农商行：2025年年报及2026年一季报点评：核心营收修复，关注额率双降 (国联民生证券 王先爽,文雪阳)

●预计2026-2028年营业收入分别为261.70/267.45/274.33亿元，同比增长1.2%/2.2%/2.6%；归母净利润为123.88/126.07/128.64亿元，同比增长0.6%/1.8%/2.0%。对应EPS分别为1.28/1.31/1.33元，对应2026年5月8日股价的PE分别为6.9/6.7/6.6倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-05-10 招商银行：2026一季报点评：营收增速提升，财富管理向好 (国盛证券 刘斐然,朱广越)

●招商银行大财富管理战略已进入深化收获期，同时重点领域存量风险经过持续有序出清，预计经营基本面将稳步进入修复通道。公司凭借深厚的零售客户基础以及领先的财富管理品牌，非息收入增长动能有望持续释放，中长期业绩具备稳健向上的韧性，预计公司2026-2028年归母净利润同比增长2.39%、4.13%、4.27%，维持“买入”评级。