股票简称：玲珑轮胎 股票代码：601966
山东玲珑轮胎股份有限公司
和安信证券股份有限公司
关于山东玲珑轮胎股份有限公司
公开增发 A 股股票
之
反馈意见回复
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
二〇二〇年七月
山东玲珑轮胎股份有限公司公开增发 A 股股票 反馈意见回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201265
号）及其附件《山东玲珑轮胎股份有限公司公开发行股票（增发）申请文件的反
馈意见》（以下简称“反馈意见”）的要求，安信证券股份有限公司（以下简称
“安信证券”或“保荐机构”）作为山东玲珑轮胎股份有限公司（以下简称“玲
珑轮胎”“发行人”“申请人”或“公司”）本次公开增发的保荐机构，会同发
行人、发行人律师北京市中伦律师事务所（以下简称“申请人律师”）及发行人
审计机构普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或
“普华永道”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就反馈意见所提
问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附
后。
除非文义另有所指，本回复中所使用的词语含义与《山东玲珑轮胎股份有限
公司公开增发 A 股股票募集说明书》一致。本回复报告的字体代表以下含义：
反馈意见所列问题 黑体
对反馈意见所列问题的回复 宋体
对募集说明书的引用 宋体
对募集说明书的补充披露、修改 楷体（加粗）
本反馈意见回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为
四舍五入所致。
1
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目 录
目 录 ........................................................................................................................... 2
问题一 ........................................................................................................................... 3
问题二 ........................................................................................................................... 7
问题三 ......................................................................................................................... 21
问题四 ......................................................................................................................... 33
问题五 ......................................................................................................................... 45
问题六 ......................................................................................................................... 50
问题七 ......................................................................................................................... 53
问题八 ......................................................................................................................... 65
问题九 ......................................................................................................................... 73
问题十 ......................................................................................................................... 77
问题十一 ..................................................................................................................... 83
保荐机构董事长声明 ................................................................................................. 92
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问题一
申请人披露，公司海外市场主要集中在美国、欧盟等国家和地区，公司轮
胎产品海外销售占比 50%左右，主要以美元进行贸易结算，原材料中也存在较大
金额的境外采购。请申请人补充说明，中美贸易摩擦及汇率波动对申请人生产
经营可能造成的影响。
请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、中美贸易摩擦及汇率波动对申请人生产经营可能造成的影响
（一）中美贸易摩擦对申请人生产经营可能造成的影响
公司产品主要原材料为天然橡胶、合成胶等，橡胶原产国主要为泰国等东南
亚国家，报告期内橡胶价格较为稳定，不存在因中美贸易摩擦导致关键进口原材
料断供、加征关税等风险。
公司海外市场主要集中在美国、欧盟等国家和地区，2017 年度、2018 年度、
2019 年度和 2020 年 1-3 月，公司海外及出口销售收入占主营业务收入比重分别
为 49.80%、49.17%、51.87%和 57.70%。其中，美国市场销售收入占比分别为
18.63%、18.77%、20.06%和 22.88%。公司通过全资子公司泰国玲珑生产并直接
出口美国市场以规避中美贸易摩擦的不利影响。报告期内，通过泰国玲珑销售占
美国市场销售收入的比例分别为 82.35%、83.97%、87.07%和 87.64%。2017 年度、
2018 年度、2019 度及 2020 年 1-3 月，公司从国内出口美国涉税产品销售收入分
别 33,641.69 万元、38,138.87 万元、30,850.10 万元及 6,279.79 万元，出口至美国
的产品收入占当期主营业务收入比例分别为 2.44%、2.52%、1.81%及 1.77%。
因此，中美贸易摩擦对公司业务的影响较小，不会对公司生产经营产生重
大不利变化。如果未来国际贸易壁垒进一步提升，将可能给公司境外销售业务带
来一定风险。公司应对措施如下：
1、加快全球化产业布局
公司制定“6+6 战略”不断布局全球市场，通过市场和研发的属地化对冲国
际逆全球化的影响，有序规划新增建设投资项目，合理扩充产能，不断提高公司
产品的市场占有率。公司目前已加快海外工厂建设步伐，调整塞尔维亚玲珑的建
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设规划，将二期项目建设提前，与一期项目同时建设，确保塞尔维亚玲珑一期和
二期项目都能在 2021 年投产。同时，公司将加快海外第三个工厂选址，提前进
行合理布局，进一步规避贸易壁垒。
2、提升市场反应速度、及时调整营销政策
首先，公司通过对市场、客户及终端用户的理解和信息掌握进行有针对性的
政策调整，通过市场结构、客户结构、用户结构的及时调整来保证公司销量不会
受到比较大的影响。通过加大新型轮胎营销模式和营销网络建设，构建“1 小时
交付体系”，通过“百商万店计划”提升公司产品的迅速交付能力；利用信息时
代的发展优势，加强和完善消费者信息数据的采集和利用分析，通过“一站式服
务”挖掘公司产品的外延价值，不断提升公司的盈利能力和市场竞争力。
3、全球化、区域化和本土化发展提升综合实力
制定国际化发展战略，从技术、研发、营销、品牌、人才、合作等方面不断
提升公司在国际上的综合实力。以中国为研发总部，以各个基地为中心打造技术
中心、营销中心、运营中心、售后服务中心，形成玲珑轮胎的全球化，区域化和
本土化，提升公司的国际竞争力，以降低国际贸易壁垒的影响。
（二）汇率波动对申请人生产经营可能造成的影响
1、2017 年至 2020 年 6 月，人民币对美元汇率变动情况
报告期内，受到全球政治经济环境、国际金融贸易局势尤其是中美贸易摩擦
的影响，美元兑人民币汇率呈现先下降后上升的趋势。从 2017 年初的 6.9 左右
至 2018 年初一度下降至 6.3 左右，后随着中美贸易摩擦的加剧，美元兑人民币
汇率一路走高，2019 年 8 月突破“7”的关口，后续稍有回落又继续上行。截至
2020 年 6 月 30 日，美元兑人民币汇率在 7.1 左右。
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2、公司汇兑损益情况
2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-3 月，公司境外收入主要以美元和欧
元结算，汇率变动的具体影响如下：
单位：万元（人民币）
项目 2020 年 1-3 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
汇兑损益（损失以“-”表
4,772.79 -1,774.11 8,690.23 -13,772.82
示）A
营业收入 B 358,189.94 1,716,416.30 1,530,158.32 1,391,807.26
利润总额 C 38,688.00 166,523.66 123,117.52 112,271.97
汇兑损益占营业收入比
1.33% -0.10% 0.57% -0.99%
例 D=A/B
汇兑损益占利润总额比
12.34% -1.07% 7.06% -12.27%
例 E=A/C
2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，公司因人民币汇率波动
形成的汇兑损益分别为-13,772.82 万元、8,690.23 万元、-1,774.11 万元和 4,772.79
万元，占当期利润总额的比例分别为-12.27%、7.06%、-1.07%和 12.34%，总体
来看汇率波动对公司生产经营存在一定的影响。
3、汇率变动对公司经营业绩影响的敏感性分析
假定除汇率以外的其他风险变量不变，在美元兑人民币年平均汇率上升（下
浮）5%的情况下，对公司营业业绩的影响如下：
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单位：万元（人民币）
项目 2020 年 1-3 月 2019 年 2018 年 2017 年
营业收入 A 358,189.94 1,716,416.30 1,530,158.32 1,391,807.26
境外销售 B 204,600.50 882,114.67 744,779.45 685,806.36
境外销售占营业收
57.12% 51.39% 48.67% 49.27%
入的比例 B/A
年平均汇率上升（下
降）5%变动对营业 +（-）10,230.03 +（-）44,105.73 +（-）37,238.97 +（-）34,290.32
收入的影响
影响金额占营业收
+（-）2.86% +（-）2.57% +（-）2.43% +（-）2.46%
入比例
营业成本 C 317,295.79 1,534,671.67 1,393,350.68 1,268,529.03
境外采购 D 80,823.26 256,164.96 244,558.12 358,002.21
境外采购占营业成
25.47% 16.69% 17.55% 28.22%
本的比例 D/C
年平均汇率上升（下
降）5%变动对营业 -（+）4,041.16 -（+）12,808.25 -（+）12,227.91 -（+）17,900.11
成本的影响
影响金额占营业成
-（+）1.27% -（+）0.83% -（+）0.88% -（+）1.41%
本比例
利润总额 38,688.00 166,523.66 123,117.52 112,271.97
风险敞口（B-D） 123,777.24 625,949.71 500,221.33 327,804.15
年平均汇率上升（下
降）5%变动对利润 +（-）6,188.86 +（-）31,297.49 +（-）25,011.07 +（-）16,390.21
总额的影响
影响金额占利润总
+（-）16.00% +（-）18.79% +（-）20.31% +（-）14.60%
额的比例
根据上述测算结果，2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，假
定美元对人民币的年平均汇率波动 5%，则公司经营的外汇风险敞口对当期业绩
的影响占当期利润总额的比例分别为 14.60%、20.31%、18.79%和 16.00%。
综上，汇率波动对公司生产经营存在一定的影响，发行人积极关注外汇市场
变动情况、外贸政策和国际形势，根据实际经营需要，持续优化外币资产、负债
结构，尽量缩短购汇、结汇周期，缩短汇率波动的风险敞口期，并在必要时运用
适当的金融工具规避汇率风险，以降低汇率波动对公司经营的影响。
二、保荐机构核查意见
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（一）核查程序
1、取得并查阅了发行人报告期内定期报告、财务报表、审计报告等资料；
2、查询和了解中美贸易摩擦演变情况以及对发行人经营的影响；
3、在中国人民银行官网查询了 2017 年至今美元兑人民币汇率情况；
4、访谈发行人管理层，了解了发行人报告期内公司境外销售和境外采购的
相关情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、报告期内，发行人主要通过全资子公司泰国玲珑生产出口至美国的轮胎
产品，中美贸易摩擦未对发行人生产经营造成重大不利影响；对于未来潜在的国
际贸易壁垒进一步提升，发行人已采取相关措施积极应对；
2、汇率波动对发行人生产经营存在一定的影响，发行人已采取相应措施应
对该风险，将汇率风险总体锁定于可控范围内。
问题二
申请人披露，生产过程中会产生工业污染物。请申请人补充说明，生产经
营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量主要处理设施及处理
能力；报告期内申请人环保投资和相关成本支出情况，环保设施实际运行情况，
报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染
相匹配；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等；公司生产经
营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保法律法规及“节能减排”政策。
请保荐机构和申请人律师就上述事项进行核查，并发表明确意见。
一、生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量主要
处理设施及处理能力
公司及主要境内子公司生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名
称及排放量主要处理设施及处理能力如下表：
排放 超标
主要污 主要处理措施 处理能
公司 类别 产生环节 口数 排放量 排放
染物 和设施 力
量 情况
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密炼车间已安
颗粒物 无 装布袋除尘
器；
炼胶、半部件
密炼中心自动
加工区及硫化
称量、炼胶过
固定源 工序安装 vocs
程、半部件加 224 273.536t/a
废气 治理设备，处
工区、硫化车
VOCs 无 理工艺：氧化
间
喷淋、生物喷
淋、蓄热燃烧；
预处理+等离
子+UV 光解
化学需 生活污水经公
无
氧量 司污水预处理
山东玲
复合线低温、 设备处理后排 运行正
珑轮胎
氨氮 常温循环冷却 无 入市政污水处 常且达
股份有 污水 1 298,262t/a
水排水、水洗 理厂；生产污 标
限公司
塔 水排入玲珑集
悬浮物 无 团污水处理站
处理后回用
昼间：
隔声、消音、
车间生产设备 53.5-56.7db
噪声 / / 无 减震等降噪措
运行产生 夜间：
施
44.1-48.5db
废包装
袋、废胶
A 区钢丝压
固废 料、废钢 / 1,803t/a 无 委外处理
延、纤维压延
丝、废轮
胎
由有资质单位
危废 废油 密炼机 / 40.31t/a 无
回收处理
密炼中心自动
德州玲 密炼车间已安
颗粒物 称量、炼胶过 无 运行正
珑轮胎 固定源 装布袋除尘器
程、半部件加 57 40.43t/a 常且达
有限公 废气
工区、硫化车 标
司
间 炼胶、半部件
VOCS 无
加工区及硫化
8
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工序安装 vocs
治理设备，处
理工艺：氧化
喷淋、生物喷
淋、蓄热燃烧；
预处理+等离
子+UV 光解
化学需 复合线低温、 经公司污水预
无
氧量 常温循环冷却 处理设备处理
污水 1 34,310t/a
氨氮 水排水、水洗 无 后排入市政污
悬浮物 塔 无 水处理厂
颗粒物 无 经布袋除尘
二氧化 器、深度除尘、
无
固定源 硫 石灰石脱硫、
废气（锅 锅炉 2 64.9t/a 低氮燃烧+sncr
炉） 氮氧化 脱硝处理后经
无
物 100 米烟囱排
放
昼间：
隔声、消音、
车间生产设备 57.3-59.3db
噪声 / / 无 减震等降噪措
运行产生 夜间：
施
44.9-47.1db
废包装
袋、废胶
A 区钢丝压
料、废钢 / 774.45t/a 无 委外处理
延、纤维压延
丝、废轮
固废
胎
灰、渣、
由有资质单位
脱硫石 锅炉 / 9,232.95t/a 无
回收
膏
由有资质单位
危废 废油 密炼机 / 19.329t/a 无
回收处理
密炼中心自动
广西玲
称量、炼胶过 密炼车间已安 运行正
珑轮胎 固定源
颗粒物 程、半部件加 62 19.06t/a 无 装布袋除尘 常且达
有限公 废气
工区、硫化车 器； 标
司
间
9
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炼胶、半部件
加工区及硫化
工序安装 vocs
治理设备，处
VOCS 无 理工艺：氧化
喷淋、生物喷
淋、蓄热燃烧；
预处理+等离
子+UV 光解。
化学需 复合线低温、 经公司污水预
无
氧量 常温循环冷却 处理设备处理
污水 1 63,536t/a
氨氮 水排水、水洗 无 后排入市政污
悬浮物 塔 无 水处理厂
颗粒物 无
固定源 二氧化
无 燃气锅炉，废
废气（锅 硫 锅炉 3 14.54t/a
气直排
炉） 氮氧化
无
物
昼 间 ：
隔声、消音、
车间生产设备 50.1-55.6db
噪声 / / 无 减震等降噪措
运行产生 夜 间 ：
施
45.7-49db
废包装
袋、废胶
A 区钢丝压
固废 料、废钢 / 1,224t/a 无 委外处理
延、纤维压延
丝、废轮
胎
由有资质单位
危废 废油 密炼机 / 30t/a 无
回收处理
密炼车间已安
颗粒物 无
密炼中心自动 装布袋除尘器
湖北玲
称量、炼胶过 运行正
珑轮胎 固定源
程、半部件加 21 16.81t/a 炼胶、半部件 常且达
有限公 废气
工区、硫化车 加工区及硫化 标
司
VOCS 间 无 工序安装 vocs