神马股份(600810)融资融券大宗交易查询

证券简称：神马股份               证券代码：600810        上市地点：上海证券交易所
                     神马实业股份有限公司
发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配
         套资金暨关联交易报告书（草案）
发行股份、可转换公司债券购买资产交易对方    中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
          募集配套资金认购对象                      不超过 35 名特定投资者
                                 独立财务顾问
                      签署日期：二〇二〇年五月
                               上市公司声明
    本公司及全体董事、监事以及高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确和完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本报告书内容的真实性、准确
性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    本公司法定代表人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财
务会计资料真实、准确、完整。
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺，保证重大资产重组的信息披露和申
请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如本次交易因涉嫌所提供或者披
露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国
证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让其在上市公司拥有权益的
股份、可转换公司债券。
    本报告书所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对于本次交易相关事项
的实质性判断、确认或批准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，
均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相
反的声明均属于虚假不实陈述。
    本次交易完成后，公司经营与收益的变化由本公司自行负责；因本次交易引致的
投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时，除本报告书内容以及
与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
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                             交易对方声明
    本次发行股份、可转换公司债券购买资产的交易对方中国平煤神马能源化工集团
有限责任公司已出具承诺函：
    “一、保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带的法律责任。
    二、在参与本次交易期间，承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证券监督
管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时向上市公司提供本次重组相关信息，
保证为上市公司本次交易所提供信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    三、如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者
投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，
在案件调查结论明确之前，不转让其在该上市公司拥有权益的股份和可转换公司债券
（如有）。”
                                     2
                       相关证券服务机构声明
    中原证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、立信会计师事务所（特殊普
通合伙）、中联资产评估集团有限公司均已出具声明，同意神马实业股份有限公司在
本报告书及其摘要中援引其提供的相关材料及内容，相关证券服务机构已对本报告书
及其摘要中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及其摘要不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
    如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，相关证券
服务机构未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
                                    3
                                                              目录
上市公司声明 .................................................................................................................... 1
交易对方声明 .................................................................................................................... 2
相关证券服务机构声明 .................................................................................................... 3
目录 .................................................................................................................................... 4
释义 .................................................................................................................................. 10
重大事项提示 .................................................................................................................. 13
      一、本次交易方案简要介绍.................................................................................... 13
      二、本次交易标的资产评估情况............................................................................ 18
      三、本次交易构成重大资产重组............................................................................ 18
      四、本次交易构成关联交易.................................................................................... 19
      五、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市.................... 19
      六、本次交易的支付方式........................................................................................ 19
      七、发行股份、可转换公司债券购买资产............................................................ 20
      八、发行股份、可转换公司债券募集配套资金.................................................... 26
      九、业绩承诺及补偿安排........................................................................................ 33
      十、过渡期间的损益归属........................................................................................ 33
      十一、滚存未分配利润安排.................................................................................... 33
      十二、本次交易对上市公司的影响........................................................................ 33
      十三、本次交易的决策过程和批准情况................................................................ 35
      十四、本次交易相关方作出的重要承诺................................................................ 36
      十五、本次重组的原则性意见及相关股份减持计划............................................ 43
      十六、本次重组对中小投资者权益保护的安排.................................................... 44
      十七、独立财务顾问的保荐机构资格.................................................................... 47
重大风险提示 .................................................................................................................. 48
      一、与本次交易相关的风险.................................................................................... 48
      二、标的公司的经营风险........................................................................................ 50
      三、与上市公司经营相关的风险............................................................................ 52
      四、其他风险............................................................................................................ 53
                                                                  4
第一节 本次交易概况 .................................................................................................... 55
     一、交易背景及目的................................................................................................ 55
     二、本次交易的决策过程和批准情况.................................................................... 60
     三、本次交易的具体方案........................................................................................ 61
     四、本次交易对上市公司的影响............................................................................ 68
     五、过渡期间的损益归属........................................................................................ 70
     六、滚存未分配利润安排........................................................................................ 70
第二节 上市公司的基本情况 ........................................................................................ 71
     一、公司基本信息.................................................................................................... 71
     二、历史沿革及股本变动情况................................................................................ 71
     三、最近六十个月的控制权变动情况.................................................................... 75
     四、最近三年重大资产重组情况............................................................................ 75
     五、最近三年主营业务发展情况............................................................................ 75
     六、上市公司主要财务指标.................................................................................... 75
     七、上市公司控股股东及实际控制人情况............................................................ 76
     八、上市公司前十大股东持股情况........................................................................ 77
     九、上市公司合法经营情况.................................................................................... 78
第三节 交易对方基本情况 ............................................................................................ 79
     一、购买资产交易对方基本情况............................................................................ 79
     二、交易对方与上市公司的关联关系说明............................................................ 86
     三、交易对方向上市公司推荐董事或高级管理人员的情况................................ 86
     四、交易对方及其主要管理人员最近五年内受过行政处罚（与证券市场明显无
     关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情
     况说明........................................................................................................................ 87
     五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况........................................ 87
第四节 标的资产基本情况 ............................................................................................ 89
     一、基本信息............................................................................................................ 89
     二、历史沿革............................................................................................................ 89
     三、股权结构及产权控制关系情况........................................................................ 96
     四、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债、或有负债情况.......... 101
                                                               5
     五、最近三年主营业务发展情况.......................................................................... 116
     六、报告期主要财务数据及财务指标.................................................................. 144
     七、不存在影响标的公司合法存续的情况.......................................................... 145
     八、本次交易取得的其他股东同意或者符合公司章程规定的前置条件的情况
     .................................................................................................................................. 145
     九、最近三年进行与交易、增资或改制相关的评估或估值情况...................... 145
     十、下属公司情况.................................................................................................. 146
     十一、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况.............. 148
     十二、交易标的涉及许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他
     人资产情况.............................................................................................................. 148
     十三、本次交易不涉及债权债务转移.................................................................. 148
     十四、标的公司主要会计政策及相关会计处理.................................................. 148
第五节 本次交易涉及的股份、可转债发行的情况 .................................................. 152
     一、发行股份、可转换公司债券购买资产.......................................................... 152
     二、发行股份、可转换公司债券募集配套资金.................................................. 158
第六节 标的资产评估情况 .......................................................................................... 178
     一、评估的基本情况.............................................................................................. 178
     二、评估假设.......................................................................................................... 179
     三、资产基础法评估情况说明.............................................................................. 180
     四、收益法评估情况说明...................................................................................... 203
     五、评估结果差异的分析及结果的选取.............................................................. 215
     六、是否引用其他评估机构或估值机构报告内容.............................................. 216
     七、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响
     .................................................................................................................................. 216
     八、上市公司董事会对评估的合理性以及定价的公允性分析.......................... 216
     九、上市公司独立董事对本次交易评估相关事项的独立意见.......................... 221
第七节 本次交易主要合同 .......................................................................................... 223
     一、购买资产协议主要内容.................................................................................. 223
第八节 交易的合规性分析 .......................................................................................... 232
     一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定.......................................... 232
                                                                  6
     二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市的情形.. 237
     三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定...................................... 237
     四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求的规定.. 240
     五、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条、第四十八条规定.............. 241
     六、上市公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非
     公开发行股票的情形.............................................................................................. 242
     七、本次交易各方不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异
     常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形
     .................................................................................................................................. 242
     八、本次交易符合《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产
     存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10 号》相关规定
     .................................................................................................................................. 243
     九、本次交易方案中发行可转换债券符合有关规定和政策的要求.................. 243
第九节 管理层讨论与分析 .......................................................................................... 245
     一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析.......................... 245
     二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析.............................................. 248
     三、标的资产核心竞争力及行业地位.................................................................. 273
     四、标的公司经营情况的讨论与分析.................................................................. 278
     五、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期财务指标和非
     财务指标的影响分析.............................................................................................. 308
第十节 财务会计信息 .................................................................................................. 313
     一、标的公司财务信息.......................................................................................... 313
     二、上市公司简要备考财务报表.......................................................................... 314
第十一节 同业竞争与关联交易 .................................................................................. 315
     一、本次交易对上市公司同业竞争的影响.......................................................... 315
     二、本次交易对上市公司关联交易的影响.......................................................... 317
第十二节 风险因素 ...................................................................................................... 331
     一、与本次交易相关的风险.................................................................................. 331
     二、标的公司的经营风险...................................................................................... 333
     三、与上市公司经营相关的风险.......................................................................... 335
                                                                  7
     四、其他风险.......................................................................................................... 336
第十三节 其他重要事项 .............................................................................................. 338
     一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被大股东或其他关联方非经
     营性占用的情形，不存在为大股东及其他关联方违规提供担保的情形.......... 338
     二、本次交易对上市公司主要财务指标的影响.................................................. 338
     三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况.......................................... 338
     四、本次交易对上市公司治理机制的影响.......................................................... 339
     五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排.................................. 339
     六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况.......................... 341
     七、上市公司股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行
     为的通知》第五条相关标准.................................................................................. 348
第十四节 独立董事和相关证券服务机构的结论性意见 .......................................... 349
     一、独立董事对本次交易的意见.......................................................................... 349
     二、独立财务顾问对本次交易的意见.................................................................. 352
     三、法律顾问对本次交易的意见.......................................................................... 353
第十五节 与本次交易有关的证券服务机构 .............................................................. 355
     一、独立财务顾问.................................................................................................. 355
     二、法律顾问.......................................................................................................... 355
     三、审计机构.......................................................................................................... 355
     四、评估机构.......................................................................................................... 355
第十六节 上市公司及中介机构声明 .......................................................................... 356
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（一）.......................... 356
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（二）.......................... 357
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（三）.......................... 358
     二、独立财务顾问声明.......................................................................................... 359
     三、法律顾问声明.................................................................................................. 360
     四、审计机构声明.................................................................................................. 361
     五、评估机构声明.................................................................................................. 362
第十七节 备查文件 ...................................................................................................... 363
     一、备查文件.......................................................................................................... 363
                                                            8
二、备查地点及备查方式...................................................................................... 363
                                                   9
                                     释义
   在报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
                                神马实业股份有限公司发行股份、可转换公司债券购买资
本报告书                   指
                                产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
神马股份、上市公司、本公
                           指   神马实业股份有限公司
司、公司
交易对方、中国平煤神马集
                           指   中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
团
                                神马实业股份有限公司、中国平煤神马能源化工集团有限
交易各方                   指
                                责任公司
标的公司、尼龙化工公司、
                           指   河南神马尼龙化工有限责任公司
被评估单位
交易标的、拟购买资产、标
                           指   河南神马尼龙化工有限责任公司 37.72%股权
的资产
                                神马股份拟向中国平煤神马集团发行股份、可转换公司债
本次重大资产重组、本次重        券购买尼龙化工公司 37.72%股权，同时拟向不超过 35 名
                           指
组、本次交易                    特定投资者非公开发行股份及可转换公司债募集配套资
                                金
                                神马股份拟向不超过 35 名特定投资者非公开发行股份及
募集配套资金               指
                                可转换公司债券募集配套资金
平煤集团                   指   平顶山煤业（集团）有限责任公司
神马集团                   指   中国神马集团有限责任公司
产业转型发展基金           指   河南平煤神马集团产业转型发展基金（有限合伙）
平煤神马投资               指   河南平煤神马投资管理有限公司
前海建合投资               指   深圳市前海建合投资管理有限公司
招商资产                   指   招商证券资产管理有限公司
化纤织造公司               指   平顶山神马化纤织造有限责任公司
银龙科技公司               指   平顶山市银龙科技有限公司
工程塑料公司               指   平顶山神马工程塑料有限责任公司
尼龙科技公司               指   中国平煤神马集团尼龙科技有限公司
国际贸易公司               指   中国平煤神马集团国际贸易有限公司
鲁西化工                   指   鲁西化工集团股份有限公司
华峰氨纶                   指   浙江华峰氨纶股份有限公司
华鲁恒升                   指   山东华鲁恒升化工股份有限公司
万华化学                   指   万华化学集团股份有限公司
汇得科技                   指   上海汇得科技股份有限公司
                                NVISTA，美国英威达公司及其下属子公司，是全球最大的
英威达                     指
                                综合纤维和聚合物公司之一
                                       10
                              Ascend Performance Materials LLC，奥升德高性能材料有
奥升德                   指   限公司，是一家全球优质塑料、纤维和化工供应商，也是
                              全球最大的一体化尼龙 66 树脂生产商之一
                              BASF AG，巴斯夫集团，是一家德国的化工企业，也是世
巴斯夫                   指
                              界最大的化工厂之一
                              SolvayS.A.，又称苏威集团，比利时一家高新材料和特种化
索尔维                   指
                              学品公司
                              Radici Group，兰蒂奇集团，聚酰胺、合成纤维和高性能塑
兰蒂奇                   指
                              料全球性生产商
旭化成                   指   旭化成株式会社，日本综合化学厂商
国锐化工                 指   鞍山市国锐化工有限公司
山东海力                 指   山东海力化工股份有限公司
江苏海力                 指   江苏海力化工有限公司
华峰集团                 指   华峰集团有限公司
山东洪业                 指   山东洪业化工集团股份有限公司
曙扬化工                 指   浙江曙扬化工有限公司
                              HSE 管理体系指的是健康（Health）、安全（Safety）和环
HSE                      指
                              境(Environment）三位一体的管理体系
交割日                   指   本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日
                              自评估基准日（不包括评估基准日当日）起至交割日（包
过渡期                   指
                              括交割日当日）止的期间
独立财务顾问、中原证券   指   中原证券股份有限公司
法律顾问、国浩律师       指   国浩律师（上海）事务所
评估机构、中联评估       指   中联资产评估集团有限公司
审计机构、立信会计师     指   立信会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期                   指   2018 年度、2019 年度
评估基准日、审计基准日   指   2019 年 12 月 31 日
                              神马股份与中国平煤神马集团于 2020 年 5 月 30 日签署的
                              《神马实业股份有限公司与中国平煤神马能源化工集团
《购买资产协议》         指
                              有限责任公司之发行股份与可转换公司债券购买资产协
                              议》
河南省国资委             指   河南省人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会               指   中国证券监督管理委员会
上交所                   指   上海证券交易所
登记结算公司             指   中

证券简称：神马股份               证券代码：600810        上市地点：上海证券交易所
                     神马实业股份有限公司
发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配
         套资金暨关联交易报告书（草案）
发行股份、可转换公司债券购买资产交易对方    中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
          募集配套资金认购对象                      不超过 35 名特定投资者
                                 独立财务顾问
                      签署日期：二〇二〇年五月
                               上市公司声明
    本公司及全体董事、监事以及高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确和完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对本报告书内容的真实性、准确
性和完整性承担个别和连带的法律责任。
    本公司法定代表人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财
务会计资料真实、准确、完整。
    本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺，保证重大资产重组的信息披露和申
请文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如本次交易因涉嫌所提供或者披
露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国
证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，将暂停转让其在上市公司拥有权益的
股份、可转换公司债券。
    本报告书所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对于本次交易相关事项
的实质性判断、确认或批准。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，
均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相
反的声明均属于虚假不实陈述。
    本次交易完成后，公司经营与收益的变化由本公司自行负责；因本次交易引致的
投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价公司本次交易时，除本报告书内容以及
与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真地考虑本报告书披露的各项风险因素。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
                                       1
                             交易对方声明
    本次发行股份、可转换公司债券购买资产的交易对方中国平煤神马能源化工集团
有限责任公司已出具承诺函：
    “一、保证为本次交易所提供的有关信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带的法律责任。
    二、在参与本次交易期间，承诺人将依照相关法律、法规、规章、中国证券监督
管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时向上市公司提供本次重组相关信息，
保证为上市公司本次交易所提供信息的真实性、准确性和完整性，并保证不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    三、如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者
投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，
在案件调查结论明确之前，不转让其在该上市公司拥有权益的股份和可转换公司债券
（如有）。”
                                     2
                       相关证券服务机构声明
    中原证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、立信会计师事务所（特殊普
通合伙）、中联资产评估集团有限公司均已出具声明，同意神马实业股份有限公司在
本报告书及其摘要中援引其提供的相关材料及内容，相关证券服务机构已对本报告书
及其摘要中援引的相关内容进行了审阅，确认本报告书及其摘要不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
    如本次重大资产重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，相关证券
服务机构未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。
                                    3
                                                              目录
上市公司声明 .................................................................................................................... 1
交易对方声明 .................................................................................................................... 2
相关证券服务机构声明 .................................................................................................... 3
目录 .................................................................................................................................... 4
释义 .................................................................................................................................. 10
重大事项提示 .................................................................................................................. 13
      一、本次交易方案简要介绍.................................................................................... 13
      二、本次交易标的资产评估情况............................................................................ 18
      三、本次交易构成重大资产重组............................................................................ 18
      四、本次交易构成关联交易.................................................................................... 19
      五、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市.................... 19
      六、本次交易的支付方式........................................................................................ 19
      七、发行股份、可转换公司债券购买资产............................................................ 20
      八、发行股份、可转换公司债券募集配套资金.................................................... 26
      九、业绩承诺及补偿安排........................................................................................ 33
      十、过渡期间的损益归属........................................................................................ 33
      十一、滚存未分配利润安排.................................................................................... 33
      十二、本次交易对上市公司的影响........................................................................ 33
      十三、本次交易的决策过程和批准情况................................................................ 35
      十四、本次交易相关方作出的重要承诺................................................................ 36
      十五、本次重组的原则性意见及相关股份减持计划............................................ 43
      十六、本次重组对中小投资者权益保护的安排.................................................... 44
      十七、独立财务顾问的保荐机构资格.................................................................... 47
重大风险提示 .................................................................................................................. 48
      一、与本次交易相关的风险.................................................................................... 48
      二、标的公司的经营风险........................................................................................ 50
      三、与上市公司经营相关的风险............................................................................ 52
      四、其他风险............................................................................................................ 53
                                                                  4
第一节 本次交易概况 .................................................................................................... 55
     一、交易背景及目的................................................................................................ 55
     二、本次交易的决策过程和批准情况.................................................................... 60
     三、本次交易的具体方案........................................................................................ 61
     四、本次交易对上市公司的影响............................................................................ 68
     五、过渡期间的损益归属........................................................................................ 70
     六、滚存未分配利润安排........................................................................................ 70
第二节 上市公司的基本情况 ........................................................................................ 71
     一、公司基本信息.................................................................................................... 71
     二、历史沿革及股本变动情况................................................................................ 71
     三、最近六十个月的控制权变动情况.................................................................... 75
     四、最近三年重大资产重组情况............................................................................ 75
     五、最近三年主营业务发展情况............................................................................ 75
     六、上市公司主要财务指标.................................................................................... 75
     七、上市公司控股股东及实际控制人情况............................................................ 76
     八、上市公司前十大股东持股情况........................................................................ 77
     九、上市公司合法经营情况.................................................................................... 78
第三节 交易对方基本情况 ............................................................................................ 79
     一、购买资产交易对方基本情况............................................................................ 79
     二、交易对方与上市公司的关联关系说明............................................................ 86
     三、交易对方向上市公司推荐董事或高级管理人员的情况................................ 86
     四、交易对方及其主要管理人员最近五年内受过行政处罚（与证券市场明显无
     关的除外）、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情
     况说明........................................................................................................................ 87
     五、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况........................................ 87
第四节 标的资产基本情况 ............................................................................................ 89
     一、基本信息............................................................................................................ 89
     二、历史沿革............................................................................................................ 89
     三、股权结构及产权控制关系情况........................................................................ 96
     四、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债、或有负债情况.......... 101
                                                               5
     五、最近三年主营业务发展情况.......................................................................... 116
     六、报告期主要财务数据及财务指标.................................................................. 144
     七、不存在影响标的公司合法存续的情况.......................................................... 145
     八、本次交易取得的其他股东同意或者符合公司章程规定的前置条件的情况
     .................................................................................................................................. 145
     九、最近三年进行与交易、增资或改制相关的评估或估值情况...................... 145
     十、下属公司情况.................................................................................................. 146
     十一、立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等报批情况.............. 148
     十二、交易标的涉及许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他
     人资产情况.............................................................................................................. 148
     十三、本次交易不涉及债权债务转移.................................................................. 148
     十四、标的公司主要会计政策及相关会计处理.................................................. 148
第五节 本次交易涉及的股份、可转债发行的情况 .................................................. 152
     一、发行股份、可转换公司债券购买资产.......................................................... 152
     二、发行股份、可转换公司债券募集配套资金.................................................. 158
第六节 标的资产评估情况 .......................................................................................... 178
     一、评估的基本情况.............................................................................................. 178
     二、评估假设.......................................................................................................... 179
     三、资产基础法评估情况说明.............................................................................. 180
     四、收益法评估情况说明...................................................................................... 203
     五、评估结果差异的分析及结果的选取.............................................................. 215
     六、是否引用其他评估机构或估值机构报告内容.............................................. 216
     七、评估基准日至重组报告书签署日的重要变化事项及其对评估结果的影响
     .................................................................................................................................. 216
     八、上市公司董事会对评估的合理性以及定价的公允性分析.......................... 216
     九、上市公司独立董事对本次交易评估相关事项的独立意见.......................... 221
第七节 本次交易主要合同 .......................................................................................... 223
     一、购买资产协议主要内容.................................................................................. 223
第八节 交易的合规性分析 .......................................................................................... 232
     一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定.......................................... 232
                                                                  6
     二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市的情形.. 237
     三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定...................................... 237
     四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条及其适用意见要求的规定.. 240
     五、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条、第四十八条规定.............. 241
     六、上市公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非
     公开发行股票的情形.............................................................................................. 242
     七、本次交易各方不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异
     常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形
     .................................................................................................................................. 242
     八、本次交易符合《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产
     存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10 号》相关规定
     .................................................................................................................................. 243
     九、本次交易方案中发行可转换债券符合有关规定和政策的要求.................. 243
第九节 管理层讨论与分析 .......................................................................................... 245
     一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析.......................... 245
     二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析.............................................. 248
     三、标的资产核心竞争力及行业地位.................................................................. 273
     四、标的公司经营情况的讨论与分析.................................................................. 278
     五、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期财务指标和非
     财务指标的影响分析.............................................................................................. 308
第十节 财务会计信息 .................................................................................................. 313
     一、标的公司财务信息.......................................................................................... 313
     二、上市公司简要备考财务报表.......................................................................... 314
第十一节 同业竞争与关联交易 .................................................................................. 315
     一、本次交易对上市公司同业竞争的影响.......................................................... 315
     二、本次交易对上市公司关联交易的影响.......................................................... 317
第十二节 风险因素 ...................................................................................................... 331
     一、与本次交易相关的风险.................................................................................. 331
     二、标的公司的经营风险...................................................................................... 333
     三、与上市公司经营相关的风险.......................................................................... 335
                                                                  7
     四、其他风险.......................................................................................................... 336
第十三节 其他重要事项 .............................................................................................. 338
     一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被大股东或其他关联方非经
     营性占用的情形，不存在为大股东及其他关联方违规提供担保的情形.......... 338
     二、本次交易对上市公司主要财务指标的影响.................................................. 338
     三、上市公司最近十二个月内发生的资产交易情况.......................................... 338
     四、本次交易对上市公司治理机制的影响.......................................................... 339
     五、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排.................................. 339
     六、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况.......................... 341
     七、上市公司股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行
     为的通知》第五条相关标准.................................................................................. 348
第十四节 独立董事和相关证券服务机构的结论性意见 .......................................... 349
     一、独立董事对本次交易的意见.......................................................................... 349
     二、独立财务顾问对本次交易的意见.................................................................. 352
     三、法律顾问对本次交易的意见.......................................................................... 353
第十五节 与本次交易有关的证券服务机构 .............................................................. 355
     一、独立财务顾问.................................................................................................. 355
     二、法律顾问.......................................................................................................... 355
     三、审计机构.......................................................................................................... 355
     四、评估机构.......................................................................................................... 355
第十六节 上市公司及中介机构声明 .......................................................................... 356
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（一）.......................... 356
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（二）.......................... 357
     一、上市公司及全体董事、监事、高级管理人员声明（三）.......................... 358
     二、独立财务顾问声明.......................................................................................... 359
     三、法律顾问声明.................................................................................................. 360
     四、审计机构声明.................................................................................................. 361
     五、评估机构声明.................................................................................................. 362
第十七节 备查文件 ...................................................................................................... 363
     一、备查文件.......................................................................................................... 363
                                                            8
二、备查地点及备查方式...................................................................................... 363
                                                   9
                                     释义
   在报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
一、一般术语
                                神马实业股份有限公司发行股份、可转换公司债券购买资
本报告书                   指
                                产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）
神马股份、上市公司、本公
                           指   神马实业股份有限公司
司、公司
交易对方、中国平煤神马集
                           指   中国平煤神马能源化工集团有限责任公司
团
                                神马实业股份有限公司、中国平煤神马能源化工集团有限
交易各方                   指
                                责任公司
标的公司、尼龙化工公司、
                           指   河南神马尼龙化工有限责任公司
被评估单位
交易标的、拟购买资产、标
                           指   河南神马尼龙化工有限责任公司 37.72%股权
的资产
                                神马股份拟向中国平煤神马集团发行股份、可转换公司债
本次重大资产重组、本次重        券购买尼龙化工公司 37.72%股权，同时拟向不超过 35 名
                           指
组、本次交易                    特定投资者非公开发行股份及可转换公司债募集配套资
                                金
                                神马股份拟向不超过 35 名特定投资者非公开发行股份及
募集配套资金               指
                                可转换公司债券募集配套资金
平煤集团                   指   平顶山煤业（集团）有限责任公司
神马集团                   指   中国神马集团有限责任公司
产业转型发展基金           指   河南平煤神马集团产业转型发展基金（有限合伙）
平煤神马投资               指   河南平煤神马投资管理有限公司
前海建合投资               指   深圳市前海建合投资管理有限公司
招商资产                   指   招商证券资产管理有限公司
化纤织造公司               指   平顶山神马化纤织造有限责任公司
银龙科技公司               指   平顶山市银龙科技有限公司
工程塑料公司               指   平顶山神马工程塑料有限责任公司
尼龙科技公司               指   中国平煤神马集团尼龙科技有限公司
国际贸易公司               指   中国平煤神马集团国际贸易有限公司
鲁西化工                   指   鲁西化工集团股份有限公司
华峰氨纶                   指   浙江华峰氨纶股份有限公司
华鲁恒升                   指   山东华鲁恒升化工股份有限公司
万华化学                   指   万华化学集团股份有限公司
汇得科技                   指   上海汇得科技股份有限公司
                                NVISTA，美国英威达公司及其下属子公司，是全球最大的
英威达                     指
                                综合纤维和聚合物公司之一
                                       10
                              Ascend Performance Materials LLC，奥升德高性能材料有
奥升德                   指   限公司，是一家全球优质塑料、纤维和化工供应商，也是
                              全球最大的一体化尼龙 66 树脂生产商之一
                              BASF AG，巴斯夫集团，是一家德国的化工企业，也是世
巴斯夫                   指
                              界最大的化工厂之一
                              SolvayS.A.，又称苏威集团，比利时一家高新材料和特种化
索尔维                   指
                              学品公司
                              Radici Group，兰蒂奇集团，聚酰胺、合成纤维和高性能塑
兰蒂奇                   指
                              料全球性生产商
旭化成                   指   旭化成株式会社，日本综合化学厂商
国锐化工                 指   鞍山市国锐化工有限公司
山东海力                 指   山东海力化工股份有限公司
江苏海力                 指   江苏海力化工有限公司
华峰集团                 指   华峰集团有限公司
山东洪业                 指   山东洪业化工集团股份有限公司
曙扬化工                 指   浙江曙扬化工有限公司
                              HSE 管理体系指的是健康（Health）、安全（Safety）和环
HSE                      指
                              境(Environment）三位一体的管理体系
交割日                   指   本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日
                              自评估基准日（不包括评估基准日当日）起至交割日（包
过渡期                   指
                              括交割日当日）止的期间
独立财务顾问、中原证券   指   中原证券股份有限公司
法律顾问、国浩律师       指   国浩律师（上海）事务所
评估机构、中联评估       指   中联资产评估集团有限公司
审计机构、立信会计师     指   立信会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期                   指   2018 年度、2019 年度
评估基准日、审计基准日   指   2019 年 12 月 31 日
                              神马股份与中国平煤神马集团于 2020 年 5 月 30 日签署的
                              《神马实业股份有限公司与中国平煤神马能源化工集团
《购买资产协议》         指
                              有限责任公司之发行股份与可转换公司债券购买资产协
                              议》
河南省国资委             指   河南省人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会               指   中国证券监督管理委员会
上交所                   指   上海证券交易所
登记结算公司             指   中