创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入
大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风
险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司
所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据
以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说
明书全文作为作出投资决定的依据。
杭州天元宠物用品股份有限公司
（杭州余杭经济开发区星桥配套区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
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1-1-2
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数
本次公开发行新股数量2,250 万股，占发行后总股本比例的
25%，不进行老股转让
每股面值 人民币1.00元
每股发行价格 【】元
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市证券交易所和
板块
深圳证券交易所创业板
发行后总股本 9,000万股
保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 【】年【】月【】日
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1-1-3
重要声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文
件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐
人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损
失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
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目 录
本次发行概况 ........................................................................................................................... 2
重要声明 ................................................................................................................................... 3
重大事项提示 ........................................................................................................................... 8
一、本公司提醒投资者特别关注的风险因素 .................................................................... 8
二、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及相关股
东持股及减持意向等承诺 .................................................................................................... 9
三、本次发行相关的其他重要承诺 .................................................................................. 13
四、本次发行完成前滚存利润的分配安排 ...................................................................... 13
五、新型冠状病毒感染的肺炎疫情对公司经营情况的影响 .......................................... 13
第一节 释义 ........................................................................................................................... 15
一、一般术语 ...................................................................................................................... 15
二、专业术语 ...................................................................................................................... 17
第二节 概览 ........................................................................................................................... 18
一、本次发行的有关当事人基本情况 .............................................................................. 18
二、本次发行概况 .............................................................................................................. 18
三、发行人主要财务数据和财务指标 .............................................................................. 19
四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................................... 20
五、发行人的创新、创造、创意特征 .............................................................................. 20
六、发行人具体上市标准 .................................................................................................. 22
七、公司治理特殊安排事项 .............................................................................................. 22
八、募集资金主要用途 ...................................................................................................... 22
第三节 本次发行概况 ........................................................................................................... 24
一、本次发行基本情况 ...................................................................................................... 24
二、本次发行的有关当事人 .............................................................................................. 25
三、发行人与本次发行有关的保荐机构和证券服务机构的关系 .................................. 27
四、有关本次发行上市的重要日期 .................................................................................. 27
第四节 风险因素 ................................................................................................................... 28
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一、市场风险 ...................................................................................................................... 28
二、经营风险 ...................................................................................................................... 29
三、财务风险 ...................................................................................................................... 30
四、其他风险 ...................................................................................................................... 32
第五节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 34
一、公司基本情况 .............................................................................................................. 34
二、公司设立情况 .............................................................................................................. 34
三、公司报告期内股本和股东变化情况 .......................................................................... 35
四、公司设立以来重大资产重组情况 .............................................................................. 37
五、公司在其他证券市场的上市及挂牌情况 .................................................................. 37
六、公司股权结构 .............................................................................................................. 39
七、公司控股公司及参股公司情况 .................................................................................. 40
八、公司控股股东、实际控制人及主要股东情况 .......................................................... 49
九、公司股本情况 .............................................................................................................. 54
十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ...................................... 57
十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签署的协议 ...................... 64
十二、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 .................................................. 64
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资
情况 ...................................................................................................................................... 65
十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况
.............................................................................................................................................. 65
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 .................................. 66
十六、公司已执行的股权激励及相关安排和执行情况 .................................................. 68
十七、公司员工情况 .......................................................................................................... 73
第六节 业务和技术 ............................................................................................................... 75
一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况 .............................................................. 75
二、发行人所处行业的基本情况 ...................................................................................... 88
三、发行人销售及主要客户情况 .................................................................................... 105
四、主要原材料和能源供应情况 .................................................................................... 109
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五、发行人主要固定资产及无形资产 ............................................................................ 114
六、发行人的特许经营权 ................................................................................................ 128
七、发行人技术水平与研发情况 .................................................................................... 128
八、境外经营情况 ............................................................................................................ 132
第七节 公司治理与独立性 ................................................................................................. 133
一、公司治理制度的执行情况 ........................................................................................ 133
二、公司内部控制的评估 ................................................................................................ 137
三、公司自报告期初以来的违法违规情况 .................................................................... 137
四、公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金占用及担保情况 ........ 138
五、公司独立性情况 ........................................................................................................ 139
六、同业竞争 .................................................................................................................... 140
七、关联交易 .................................................................................................................... 141
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................................. 149
一、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ............................................................ 149
二、财务报表 .................................................................................................................... 150
三、审计意见、关键审计事项及与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断
标准 .................................................................................................................................... 158
四、财务报表的编制基础 ................................................................................................ 161
五、主要会计政策和会计估计 ........................................................................................ 162
六、非经常性损益 ............................................................................................................ 190
七、报告期内执行的主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................................ 191
八、主要财务指标 ............................................................................................................ 193
九、经营成果分析 ............................................................................................................ 194
十、资产质量分析 ............................................................................................................ 222
十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................................ 241
十二、报告期重大投资或资本性支出等事项的基本情况 ............................................ 247
十三、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及重大担保、诉讼等事项 247
十四、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的应对措施 ................................ 249
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................................. 252
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一、本次募集资金运用概述 ............................................................................................ 252
二、募集资金投资项目具体情况 .................................................................................... 254
三、募集资金投资项目可行性分析 ................................................................................ 264
四、未来发展规划 ............................................................................................................ 266
第十节 投资者保护 ............................................................................................................. 269
一、公司投资者权益保护的情况 .................................................................................... 269
二、股利分配政策 ............................................................................................................ 273
三、发行人、股东、实际控制人及发行人的董事、监事、高级管理人员作出的重要承
诺以及未能履行承诺的约束措施 .................................................................................... 275
第十一节 其他重要事项 ..................................................................................................... 284
一、重要合同 .................................................................................................................... 284
二、对外担保的有关情况 ................................................................................................ 286
三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................................ 286
四、其他 ............................................................................................................................ 286
第十二节 声明 ..................................................................................................................... 287
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................................ 287
二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................................ 289
三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................................ 290
四、发行人律师声明 ........................................................................................................ 293
五、会计师事务所声明 .................................................................................................... 294
六、资产评估机构声明 .................................................................................................... 295
七、验资机构声明 ............................................................................................................ 296
第十三节 附件 ..................................................................................................................... 297
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重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正
文内容，并特别关注以下重要事项。
一、本公司提醒投资者特别关注的风险因素
（一）境外市场环境变化的风险
由于欧美发达国家的宠物产业发展较为成熟，而我国宠物产业起步较晚，报告期内
公司产品以境外市场为主，并广泛销往美国、澳大利亚、德国、日本等几十个国家和地
区。2017年度、2018年度及2019年度，公司境外销售收入占主营业务收入的比例依次
为94.53%、91.19%及90.94%，是公司主要的收入与利润来源。
2018年下半年以来，中美贸易摩擦加剧，美国不断对中国进口商品加征关税，如
部分猫爬架、宠物窝垫等产品已在加征范围内，中美贸易摩擦对公司出口美国业务已产
生一定影响。如美国对中国的贸易壁垒措施持续或加剧，或其他主要出口国或地区亦对
中国产宠物用品增加贸易壁垒，将对公司出口销售规模和经营业绩造成较大不利影响。
（二）新产品开发及推广的风险
宠物用品行业存在品类多、变化快的特点，为满足客户对众多宠物用品推陈出新的
更新变化需求，公司需要及时了解行业市场需求变动情况，并不断开发出紧跟市场变化
的产品，以获得市场认可。如果公司产品不能很好适应不断变化的市场需求，所开发的
新产品未能获得市场认可，或者在市场竞争、市场推广、运营成本控制等方面发生不利
变化，将可能因此导致客户流失，进而对公司的盈利水平和未来发展产生一定影响。
（三）国内市场开拓及经营风险
国内宠物市场已进入快速发展阶段，公司目前正逐步加强国内市场的开拓，并根据
国内市场消费与渠道环境，重点发展电子商务线上业务，公司需要投入更多的推广运营
资金、人力和开发等资源以扩大国内市场占有率。如果未来国内市场出现重大变化或公
司国内市场开拓未达预期，将会对公司经营业绩的持续稳定产生一定的影响。
另一方面，公司在国内市场开拓过程中，在原有宠物用品的基础上同时开展宠物食
品业务。如宠物食品上游厂商发生不可预见的质量问题将可能导致食品安全风险；同时
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公司销售的宠物食品以进口为主，国际供应链在稳定提供货物方面存在一定不确定性；
此外，宠物食品货值较高，购买时需预付部分货款，存在资金安全风险。因此，公司存
在开拓宠物食品业务而带来的潜在经营风险。
（四）人员及客户资源流失风险
宠物用品设计开发能力是公司保持广泛、持续的客户覆盖，维持行业地位的重要基
础。能否持续保持高素质的设计开发团队、开发设计具有竞争力的宠物用品，对公司的
持续发展至关重要。如未来公司因行业竞争造成核心技术泄密、开发人员流失，公司将
因此丧失在产品开发设计方面的竞争优势。同时，如公司销售人员出现较大规模流失，
将可能对公司客户的持续覆盖产生不利影响。
（五）出口业务的汇率波动风险
报告期内公司产品销售主要以境外市场为主，并主要以美元报价和结算。由于公司
成本端主要使用人民币计价，从报价到发货确认收入期间的汇率波动将影响公司的毛利
率水平；同时，从发货到收款结汇期间的汇率波动将导致公司产生汇兑损益。近年来，
人民币对美元的汇率波动幅度较大，如未来人民币汇率波动幅度加大，一方面将影响公
司产品出口的价格竞争力，另一方面汇兑损益将造成公司业绩波动。
为应对汇率波动的影响，报告期内，公司存在与金融机构合作开展远期结汇业务的
情况。2019 年，由于公司对汇率变动预判与实际情况不一致，实际交割日人民币对美
元汇率高于公司远期结汇合约的锁定汇率，导致因开展远期结汇业务造成投资收益损失
和公允价值变动损失。未来，如公司未能准确预判，导致远期结汇合约的锁定汇率低于
实际交割日的市场汇率，公司存在因远期结汇业务的开展而发生损失的风险。
二、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长
锁定期限以及相关股东持股及减持意向等承诺
（一）实际控制人薛元潮、薛雅利承诺
本人将严格遵守中国证监会和证券交易所的有关规定，自发行人股票上市之日起
36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行
人回购该部分股份。
发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指公司首
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1-1-10
次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同），
或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定期限自动延长6
个月。本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（如遇除权除
息，上述价格相应调整）。
在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份（包括直接和间
接持有的股份，下同）不超过本人持有发行人股份总数的25%；本人自发行人离职后6
个月内，不转让持有的公司股票。本人作为发行人董事、高级管理人员，在任期届满前
离职的，本人在就任时确定的任期内和任期届满后6个月内，遵守下列限制性规定：
1、每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总数的25%；
2、离职后半年内，不得转让本人所持公司股份；
3、法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监
高股份转让的其他规定。
本人作为公司的控股股东、实际控制人、董事长/实际控制人、董事、副总经理，
锁定期满后在一定时间内将继续长期持有公司股份，若本人锁定期满后拟减持公司股份
的，本人将遵守中国证监会、深圳证券交易所颁布的届时有效的减持规则进行减持并履
行相应的信息披露义务。
本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
（二）公司股东、实际控制人控制的其他企业杭州同旺投资有限公司、杭州乐旺股权
投资管理有限公司承诺
本企业将严格遵守中国证监会和证券交易所的有关规定，自发行人首次公开发行的
股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本企业持有的发行人
股份，也不由发行人回购该部分股份。
发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指公司首
次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同），
或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持发行人股票的锁定期限自动延长
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6个月。
本企业锁定期满后拟减持发行人股份的，将遵守中国证监会、深圳证券交易所颁布
的届时有效的减持规则进行减持并履行相应的信息披露义务。
（三）公司持股5%以上并担任董事、高级管理人员的股东江灵兵承诺
本人将严格遵守中国证监会和证券交易所的有关规定，自发行人首次公开发行的股
票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，
也不由发行人回购该部分股份。
发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指公司首
次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同），
或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人所持发行人股票的锁定期限自动延长6
个月。本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（如遇除权除
息，上述价格相应调整）。
在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份不超过本人持有
发行人股份总数的25%；本人自发行人离职后6个月内，不转让持有的公司股票。本人
作为发行人董事、高级管理人员，在任期届满前离职的，本人在就任时确定的任期内和
任期届满后6个月内，遵守下列限制性规定：
1、每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总数的25%；
2、离职后半年内，不得转让本人所持公司股份；
3、法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监
高股份转让的其他规定。
本人拟减持发行人股份的，将遵守中国证监会、深圳证券交易所颁布的届时有效的
减持规则进行减持并履行相应的信息披露义务。
本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
（四）公司其他股东联创永溢、御硕投资、新兹投资、朱兆服、余伟平、管军、丁敏
华、钱进承诺
本人/本企业将严格遵守中国证监会和证券交易所的有关规定，自发行人首次公开
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发行的股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人/本企业持
有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
若本人/本企业锁定期满后拟减持发行人股份的，本人/本企业将遵守中国证监会、
深圳证券交易所颁布的届时有效的减持规则进行减持并履行相应的信息披露义务。
（五）董事、监事、高级管理人员张中平、虞晓春、李安、宋辉承诺
本人将严格遵守中国证监会和证券交易所的有关规定，自发行人首次公开发行的股
票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接或间接持有的
发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
本人在锁定期满后两年内进行股份减持的，减持价格不低于发行价（如遇除权除息，
上述价格相应调整）。
在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，本人每年转让的股份不超过本
人持有的发行人股份总数的25%；本人自发行人离职后6个月内，不转让持有的公司股
票。本人作为发行人董事、监事、高级管理人员，在任期届满前离职的，本人在就任时
确定的任期内和任期届满后6个月内，遵守下列限制性规定：
1、每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总数的25%；
2、离职后半年内，不得转让本人所持公司股份；
3、法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所业务规则对董监
高股份转让的其他规定。
若本人锁定期满后拟减持发行人股份的，本人将遵守中国证监会、深圳证券交易所
颁布的届时有效的减持规则进行减持并履行相应的信息披露义务。
本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
除上述承诺内容外，公司董事、高级管理人员张中平、虞晓春、李安还承诺：
发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指公司首
次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发
新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同），
或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人股票的锁定期限自动延长
6个月。
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（六）间接持有公司股份的股东、薛元潮之母吕玲娣承诺
自发行人首次公开发行的股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本
次发行前本人持有的发行人股份（包括直接和间接持有的股份，下同），也不由发行人
回购该部分股份。
发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（指
公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下
同），或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人间接持有的发行人股票的锁定期
限自动延长6个月。
若本人锁定期满后拟减持发行人股份的，本人将遵守中国证监会、深圳证券交易所
颁布的届时有效的减持规则进行减持并履行相应的信息披露义务。
三、本次发行相关的其他重要承诺
本次发行相关的其他重要承诺，主要包括上市后三年内公司股价低于每股净资产时
稳定公司股价的承诺、关于填补本次公开发行股票被摊薄即期回报的措施及承诺及关于
未履行或未及时履行相关承诺的约束措施，具体内容详见本招股说明书“第十节 投资
者保护”之“发行人、股东、实际控制人及发行人的董事、监事、高级管理人员作出的
重要承诺以及未能履行承诺的约束措施”。
四、本次发行完成前滚存利润的分配安排
根据公司2020年第一次临时股东大会决议，为兼顾新老股东利益，公司本次发行
上市前可根据股东大会决议进行利润分配，留存的未分配滚存利润全部由公司本次发行
上市后的新老股东按照上市后的持股比例共同享有。如因国家财务政策调整而相应调整
前述未分配利润数额，以调整后的数额为准。
五、新型冠状病毒感染的肺炎疫情对公司经营情况的影响
新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下称“疫情”、“新冠疫情”）自2020年1月
下旬在我国爆发以来，我国开展了较大规模、积极有效的防疫管控措施。公司于2020
年2月11日开始复工，至3月初公司及主要供应商逐步恢复正常生产经营，期间公司
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的生产、采购活动及订单交付受到一定影响，但未发生重大不利变化。
2020年3月起，新冠疫情在全球多国广泛传播，美国、意大利、西班牙、法国、
加拿大等多国开始采取防疫管控措施，商业活动减弱。随着境外疫情的发展及防控措施
的开展，部分境外客户的订单需求量将可能因此受到影响，如相关态势持续发展，可能
对公司的当期业绩产生不利影响。
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第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、一般术语
天元宠物、公司、股份公
司、发行人
指 杭州天元宠物用品股份有限公司，拟上市公司
有限公司、天元有限 指
杭州天元宠物用品有限公司、杭州天元酷迪宠物用品有限公司，
系杭州天元宠物用品股份有限公司的前身
湖州天元 指 湖州天元宠物用品有限公司，发行人全资子公司
杭州鸿旺 指 杭州鸿旺宠物用品有限公司，发行人全资子公司
杭州赛旺 指
杭州赛旺电子商务科技有限公司，发行人全资子公司，曾用名杭
州赛旺宠物用品有限公司
元祐宠物 指
元祐宠物国际有限公司（Yuanyou