◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-29 天元宠物：23Q1点评：去库存压力逐步释放，宠食业务有望爆发
(太平洋证券 陈天蛟)
- ●公司作为宠物用品集成经销商，多年来积累了大量的上游生产资源和下游经销合作渠道，覆盖上万条SKU，规模优势凸显；近年来更是以跨境电商方式代理国外高端宠食品牌“渴望”和“爱肯拿”，提高了代理盈利的效率，也与公司宠用业务形成良好的互相引流。预计公司2023-2025年收入分别为23/28/34亿元，归母净利润1.47/1.80/2.27亿元，对应EPS(摊薄)1.63/2.00/2.52元，当前股价对应PE为21/17/14倍，维持“买入”评级。
- ●2023-04-20 天元宠物：22Q4用品出口承压，代理宠粮业务量利齐增
(华安证券 王莺)
- ●我们预计2023-2025年公司实现营业收入21.48亿元、26.31亿元、32.68亿元，同比增长13.8%、22.5%、24.2%，天元宠物(301335)对应归母净利润1.40亿元、1.69亿元、2.18亿元，同比增速为9.2%、20.0%、29.1%，对应EPS分别为1.56元、1.87元、2.42元，维持“增持”评级。
- ●2023-02-17 天元宠物：深耕宠物用品行业，全品类宠物产品一站式供应
(华安证券 王莺)
- ●我们预计2022-2024年公司实现营业收入21.45亿元、26.40亿元、33.63亿元，同比增长15.7%、23.1%、27.4%，对应归母净利润1.25亿元、1.56亿元、2.00亿元，同比增速为16.3%、25.1%、27.6%，对应EPS分别为1.39元、1.74元、2.22元，首次覆盖给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2024-10-25 宋城演艺：三季度业绩平稳略降，持续推进渠道迭代与内容优化
(国信证券 曾光,钟潇,张鲁,杨玉莹)
- ●目前消费环境和出行习惯变迁下，公司聚焦主业，不断推进项目创新以及强化线上渠道等散客运营，后续培育项目持续增长动能和成熟项目迭代效果需要重点观察；同时优良模式和充足现金储备下分红提升值得期待，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-25 宋城演艺：2024年三季报点评报告：业绩表现稳健，新项目持续爬坡
(万联证券 叶柏良)
- ●公司作为中国演艺行业的龙头企业，受益于行业复苏强劲叠加政策利好，今年以来园区客流迅速回暖，培育项目业绩爬坡，未来成长空间可期。我们维持此前的盈利预测，预计公司2024-2026年的归母净利润为12.86/15.70/17.96亿元，每股收益分别为0.49/0.60/0.69元/股，对应10月24日收盘价的PE分别为21/17/15倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-25 宋城演艺：Q3营收利润环比改善明显，看好新开项目赋能
(德邦证券 易丁依)
- ●我们预计公司2024-26年收入为23.86亿/26.54亿/28.83亿，归母净利润为10.63亿/12.31亿/14.19亿，最新收盘价对应24-26年PE分别为25X/22X/19X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 宋城演艺：高基数下业绩同比微降，新项目爬坡亮眼
(东北证券 李慧,赵涵真)
- ●宋城旗下重资产景区疫情期间扩容升级，大幅提升旺季接待能力、丰富园区内产品供给，客流&客单具备双向提升潜力。股权激励计划有助于进一步绑定核心团队利益，助力业绩稳健释放，伴随成熟项目的强劲复苏，培育项目的持续爬坡成长，宋城中长期看点十足。预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.67亿/13.30亿/14.96亿，维持“买入”评级。
- ●2024-10-25 宋城演艺：业绩表现符合预期，新项目培育潜力较大
(中信建投 刘乐文,陈如练,于佳琪)
- ●预计2024-2026年实现归母净利润10.72亿元、12.95亿元、14.56亿元，当前股价对应PE分别为25X、20X、18X，维持“增持”评级。
- ●2024-10-24 行动教育：2024三季报点评：首次三季度分红，关注Q4消课节奏修复及收款表现
(浙商证券 段联,马莉,刘梓晔)
- ●行动教育差异化优势来自课程实效性，企培万亿赛道中精准定位总裁级高管实效课程，向大客户战略聚焦资源以增加复购，同时减少外部环境对收入增长的影响，口碑裂变期叠加大客户战略持续扩张市占率。我们预计公司2024-2026年营收分别为7.83/9.09/10.40亿元，同比增长16.46%/16.13%/14.39%；归母净利润分别为2.59/3.02/3.48亿元，同比增长18.16%/16.30%/15.24%。我们看好公司商业模式稳健性和高股息特征，管理层深入营销一线为大客户战略打下扎实基础，积极拓展目标客户领域及地域，建议关注订单波动情况及24Q4收款有无回暖表现，维持“买入”评级。
- ●2024-10-24 宋城演艺：2024三季报点评：Q3业绩符合预期，关注假期政策变化
(东吴证券 吴劲草,石旖瑄)
- ●公司作为中国旅游演艺龙头公司，以“主题公园+文化演艺”模式不断扩张，定位独特形成优秀项目模型，运营迭代保持领先，随着旅游演艺行业重回轨道，公司有望快速恢复盈利能力。维持公司盈利预测，2024-2026年归母净利润分别为10.5/13.1/15.0亿，对应PE估值为25/20/18倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-23 行动教育：2024年第三季报点评：归母净利同比+5.74%，消课节奏变慢令业绩承压
(东吴证券 吴劲草,谭志千)
- ●考虑到公司Q3收款层面面临一定压力，出于谨慎，我们下调公司2024-2026年归母净利润从2.8/3.6/4.3亿元至2.5/2.9/3.4亿元，维持“增持”评级。
- ●2024-10-23 行动教育：2024年第三季度分红率达102%，静候消课节奏提速
(国信证券 曾光,钟潇,张鲁)
- ●受企业外部经营环境承压影响，三季度公司消课节奏与课程收款表现不可避免受影响，基于此我们下调公司2024-26年收入至8.0/9.6/11.3亿元(调整方向-5%/-7%/-10%)；相应归母净利润为2.6/3.1/3.8亿元(调整方向-4%/-9%/-9%)，对应PE估值为18/15/12x，但考虑到公司仍在积极扩充销售队伍，拓展新行业领域客户；其次公司也在积极统筹提升排课效率。目前国家陆续出台系列促经济的政策组合拳，外部经营环境回暖下公司业务有望重新焕发成长动能，此外公司持续高分红下最新股价对应股息率(TTM)为6.3%，边际上也将增强投资偏好，我们维持公司中线“优于大市”评级。
- ●2024-10-23 行动教育：2024年三季报点评：业绩稳定，持续高分红回馈股东
(国元证券 李典)
- ●公司深耕企业管理培训和管理咨询业务，在品牌、师资、营销等方面积累核心竞争优势。公司在手订单量稳步增长、品牌影响力持续提升，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润为2.79/3.57/4.44亿元，对应EPS为2.36/3.02/3.76元/股，对应PE为17/13/11x，维持“买入”评级。