常州亚玛顿股份有限公司
CHANGZHOU ALMADEN CO.，LTD.
住所：江苏省常州市天宁区青龙东路 639 号
关于常州亚玛顿股份有限公司
非公开发行股票申请文件的
反馈意见的回复
保荐人（主承销商）
（成都市青羊区东城根上街 95 号）
5-1-1
常州亚玛顿股份有限公司 反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于 2020 年 11 月 26 日出具的 203145 号《中国证监会行政许可项目审查
一次反馈意见通知书》（以下简称“反馈意见”）的要求，国金证券股份有限公司（以下
简称“国金证券”、“保荐机构”或“保荐人”）作为常州亚玛顿股份有限公司（以下简称
“亚玛顿”、“公司”或“发行人”）非公开发行股票并上市的保荐机构（主承销商），会同
发行人及发行人律师北京德恒律师事务所（以下简称“德恒律师”、“发行人律师”）和
会计师天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职会计师”、“会计师”）
等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就反馈意见所提问题逐项进行认真讨
论、核查与落实，并逐项进行回复说明。具体回复内容附后。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《常州亚玛顿股份有限公司
2020 年非公开发行股票预案》、《国金证券股份有限公司关于常州亚玛顿股份有限公司
非公开发行股票之尽职调查报告》、《国金证券股份有限公司关于常州亚玛顿股份有限
公司非公开发行股票之发行保荐书》（以下简称“《预案》”、“《尽职调查报告》”、“《发
行保荐书》”）一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所
致；
3、本回复中涉及在《预案》、《尽职调查报告》中补充披露或修订的内容已在《预
案》、《尽职调查报告》、《发行保荐书》中以楷体加粗方式列示。
5-1-2
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目 录
问题 1 .....................................................................................................................................................4
问题 2 ...................................................................................................................................................40
问题 3 ...................................................................................................................................................47
问题 4 ...................................................................................................................................................51
问题 5 ...................................................................................................................................................64
问题 6 ...................................................................................................................................................78
问题 7 ...................................................................................................................................................84
问题 8 ...................................................................................................................................................93
问题 9 ...................................................................................................................................................97
问题 10 ...............................................................................................................................................103
问题 11 ...............................................................................................................................................106
问题 12 ...............................................................................................................................................114
问题 13 ...............................................................................................................................................122
问题 14 ...............................................................................................................................................129
问题 15 ...............................................................................................................................................135
5-1-3
常州亚玛顿股份有限公司 反馈意见的回复
1. 申请人本次拟募集资金不超过 10 亿元，用于大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深
加工建设项目，大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工技改项目，BIPV 防眩光镀
膜玻璃智能化深加工建设项目，技术研发中心升级建设项目和补充流动资金。请申请
人补充说明（1）本次募投项目的经营模式和盈利模式；（2）本次募投项目具体投资
数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支
出，是否使用募集资金投入；（3）募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次
募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金；（4）本次募投项目与申
请人现有业务的联系与区别，结合行业市场需求、市场竞争、人才技术能力储备、太
阳能玻璃产品和组件产品的产能利用率均较低等情况说明新增产能规模的合理性，新
增产能消化措施，是否存在重大不确定性风险；（5）募投项目预计效益测算依据、测
算过程，效益测算的谨慎性、合理性。
请保荐机构及会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、本次募投项目的经营模式和盈利模式
公司本次募集资金拟投入“大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项
目”、“大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工技改项目”、“BIPV 防眩光镀膜
玻璃智能化深加工建设项目”、“技术研发中心升级建设项目”和“补充流动资金项
目”，均系围绕公司主营业务展开，其经营模式和盈利模式与公司现有业务一致。
大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目拟在安徽凤阳新建 12 条厚度
为≤2.0mm 的大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工产线，通过扩大生产规模、
提升生产设备的智能化水平全面强化公司在光伏玻璃产品方面的生产加工能力。公司
采购部根据市场销售部的销售计划，结合生产计划和原材料安全库存情况制订采购计
划，比价采购玻璃原片；以安徽凤阳作为生产基地，采用“以销定产”的生产模式，
根据产品订单情况，快速有效地组织生产，对玻璃原片进行镀膜、钢化等深加工；公
司采取直销模式，产品直接销售给国内和国外客户。
大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工技改项目拟对公司现有常州生产基地
10 条光伏玻璃生产线进行技术改造，淘汰落后设备，优化生产布局，建设 5 条大尺
寸、高功率超薄光伏背板玻璃智能化深加工生产线，以提高公司的超薄光伏玻璃加工
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能力。其经营模式和盈利模式与公司现有业务一致。
BIPV 防眩光镀膜玻璃智能化深加工建设项目拟新建 4 条 BIPV 防眩光镀膜玻璃智
能化深加工生产线，提高 BIPV 太阳能玻璃的配套生产能力，提升生产设备的智能化
水平，增加公司的盈利水平。公司根据订单情况，结合生产计划和原材料安全库存情
况制订采购计划，采购经客户认证的玻璃原片及夹具配件等；采用“以销定产”的生
产模式，快速有效地组织生产，对玻璃原片进行镀膜、钢化、彩釉、打孔等深加工；
公司采取直销模式，产品直接销售给境内外 BIPV 产品客户。
技术研发中心升级建设项目为研发类项目，通过引进先进的软硬件研发设备，构
建先进的研发平台，并对 BIPV 彩膜光伏玻璃、大尺寸显示器全贴合技术、显示器用
一体化防眩光玻璃等前沿新产品和新技术进行研发，为企业在玻璃深加工行业提升盈
利水平提供技术基础。补充流动资金主要用于优化公司的资本结构，降低财务费用。
上述项目不涉及经营模式和盈利模式，实施该项目有利于公司优化产品性能，提高产
品竞争力，不直接产生收益。
综上，募投项目实施前后，公司经营模式和盈利模式未发生变化，本次募投项目
的经营模式和盈利模式合理，与公司的业务发展情况相匹配。
二、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各
项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
（一）募投项目总体情况
本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 100,000.00 万元（含本数），在扣除
发行费用后实际募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化
1 51,334.39 39,130.00
深加工建设项目
大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化
2 18,960.10 16,439.40
深加工技改项目
BIPV 防眩光镀膜玻璃智能化深加工建
3 17,454.46 13,381.00
设项目
4 技术研发中心升级建设项目 7,053.14 3,069.00
5 补充流动资金 27,980.60 27,980.60
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序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额
合计 122,782.69 100,000.00
募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目进度的实际情况，以自筹资
金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换，募集资金不足
部分由公司自筹解决。
（二）大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目
1、具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程
（1）项目投资基本情况
项目投资预算总额为 51,334.39 万元，包含工程费用 39,130.00 万元、场地租赁费
1,651.68 万元、预备费 2,446.90 万元及铺底流动资金投资 8,105.81 万元，拟投入募集资
金 39,130.00 万元。本次募投项目投资数额安排具体情况如下：
单位：万元、%
序号 工程或费用名称 投资金额 投资金额占总额比例
1 建设投资 43,228.58 84.21
1.1 工程费用 39,130.00 76.23
1.1.1 场地装修费 9,454.00 18.42
1.1.2 硬件设备购置费 29,176.00 56.84
1.1.3 软件工具购置费 500.00 0.97
1.2 场地租赁费 1,651.68 3.21
1.3 预备费 2,446.90 4.76
2 铺底流动资金 8,105.81 15.79
合计 51,334.39 100.00
（2）场地装修费估算
本项目场地装修费 9,454.00 万元，主要用于本项目生产车间及配套设施的主体工
程装修。项目场地装修费使用情况具体如下：
单位：平方米、元/平方米、万元
序号 场地 建筑面积 装修单价 投资金额
1 1#生产车间 53,000 800 4,240.00
2 2#生产车间 38,400 800 3,072.00
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序号 场地 建筑面积 装修单价 投资金额
3 1#镀膜净化间 3,000 2,000 600.00
4 2#镀膜净化间 600 2,000 120.00
5 仓库 10,000 300 300.00
6 宿舍 6,000 1,500 900.00
7 公用设施 3,700 600 222.00
合计 114,700 9,454.00
（3）硬件设备及软件工具购置费
本项目硬件设备购置费 29,176.00 万元，主要用于项目所需的硬件设备购置。项目
硬件设备购置费使用情况具体如下：
单位：台、万元
序号 设备名称 数量 单价 投资金额
1 磨边机 24 80.00 1,920.00
2 前清洗机 24 28.00 672.00
3 后清洗机 12 30.00 360.00
4 固化炉 36 30.00 1,080.00
5 激光打孔机 12 200.00 2,400.00
6 丝网印刷机 12 45.00 540.00
7 AR 镀膜机 72 15.00 1,080.00
8 炉窑至磨边自动化传送线 12 200.00 2,400.00
9 磨边至下片自动化传送线 12 200.00 2,400.00
10 缺陷检测设备 24 75.00 1,800.00
11 下片机械手 36 26.00 936.00
12 铺纸机 72 20.00 1,440.00
13 钢化炉 12 510.00 6,120.00
14 高低压柜 12 105.00 1,260.00
15 变压器 24 30.00 720.00
16 低压电缆线 12 200.00 2,400.00
17 空压机组 5 20.00 100.00
18 储气罐 12 4.00 48.00
19 污水处理系统 3 300.00 900.00
20 废气处理系统 3 80.00 240.00
21 高压电缆线 12 30.00 360.00
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序号 设备名称 数量 单价 投资金额
合计 29,176.00
本项目软件工具购置费 500.00 万元，主要用于项目所需的能源管理系统与智能管
理平台软件购置。
（4）场地租赁费估算
本项目场地租赁费 1,651.68 万元，主要用于项目所需场地租赁。项目场地租赁费
使用情况具体如下：
单位：平方米、元/平方米月、万元
序号 场地 建筑面积 租赁单价 投资金额
1 1#生产车间 53,000 12 763.20
2 2#生产车间 38,400 12 552.96
3 1#镀膜净化间 3,000 12 43.20
4 2#镀膜净化间 600 12 8.64
5 仓库 10,000 12 144.00
6 宿舍 6,000 12 86.40
7 公用设施 3,700 12 53.28
合计 114,700 1,651.68
（5）预备费估算
本项目预备费主要用于项目建设过程不可预见的费用支出，按照项目工程费用和
场地租赁费合计的 6%计提，共计 2,446.90 万元。
（6）铺底流动资金估算
铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后顺利投产所必需的流动资
金，主要用于项目投产初期购买原材料、辅助包材，物流运输及支付员工工资等。本
次募投项目铺底流动资金需求系结合本次募投项目投产后流动资产和流动负债，按项
目建成后所需全部流动资金的 30%进行估算，即 8,105.81 万元。
2、各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次募投项目总投资额 51,334.39 万元，各项投资构成中工程费用属于资本性支
出，共计 39,130.00 万元，拟投入募集资金 39,130.00 万元。本次非公开发行拟使用募
集资金投入的投资构成部分均属于资本性支出，不存在使用募集资金投入非资本性支
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出的情况。
（三）大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工技改项目
1、具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程
（1）项目投资基本情况
项目投资预算总额为 18,960.10 万元，包含工程费用 16,439.40 万元、预备费
986.36 万元及铺底流动资金投资 1,534.33 万元，拟投入募集资金 16,439.40 万元。本项
目投资数额安排具体情况如下：
单位：万元、%
序号 工程或费用名称 投资金额 投资金额占总额比例
1 建设投资 17,425.76 91.91
1.1 工程费用 16,439.40 86.71
1.1.1 场地装修费 2,724.40 14.37
1.1.2 硬件设备购置费 13,465.00 71.02
1.1.3 软件工具购置费 250.00 1.32
1.2 预备费 986.36 5.20
2 铺底流动资金 1,534.33 8.09
合计 18,960.10 100.00
（2）场地装修费估算
本项目场地装修费 2,724.40 万元，主要用于本项目生产车间及配套设施的主体工
程装修。项目场地装修费使用情况具体如下：
单位：平方米、元/平方米、万元
序号 场地 建筑面积 装修单价 投资金额
1 生产车间 27,560 800 2,204.80
2 镀膜净化间 1,440 2,000 288.00
3 仓库 7,000 300 210.00
4 公共设施 360 600 21.60
合计 36,360 2,724.40
（3）硬件设备及软件工具购置费
本项目硬件设备购置费 13,465.00 万元，主要用于项目所需的硬件设备购置。项目
硬件设备购置费使用情况具体如下：
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单位：台、万元
序号 设备名称 数量 单价 投资金额
1 气浮式钢化线配套设备 10 350.00 3,500.00
2 磨边机 10 80.00 800.00
3 前清洗机 10 28.00 280.00
4 后清洗机 5 30.00 150.00
5 固化炉 15 30.00 450.00
6 激光打孔机 15 200.00 3,000.00
7 丝网印刷机 15 45.00 675.00
8 AR 镀膜机 15 15.00 225.00
9 自动传送线 5 450.00 2,250.00
10 缺陷检测设备 5 75.00 375.00
11 下片机械手 10 26.00 260.00
12 铺纸机 20 20.00 400.00
13 低压电缆线 5 100.00 500.00
14 空压机组 3 20.00 60.00
15 储气罐 5 4.00 20.00
16 污水处理系统 1 450.00 450.00
17 废气处理系统 2 35.00 70.00
合计 13,465.00
本项目软件工具购置费 250.00 万元，主要用于项目所需的能源管理系统与智能管
理平台软件购置。
（4）预备费估算
本项目预备费主要用于项目建设过程不可预见的费用支出，按照项目工程费用和
场地租赁费合计的 6%计提，共计 986.36 万元。
（5）铺底流动资金估算
铺底流动资金是项目投产初期所需，为保证项目建成后顺利投产所必需的流动资
金，主要用于项目投产初期购买原材料、辅助包材，物流运输及支付员工工资等。本
项目铺底流动资金为技改后与不技改的情况下所需铺底流动资金的差额。铺底流动资
金需求系结合本次募投项目投产后流动资产和流动负债，按项目建成后所需全部流动
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资金的 30%进行估算，不技改情况下所需铺底流动资金为 2,286.35 万元，技改后所需
铺底流动资金为 3,820.68 万元，因此测算期项目所需铺底流动资金 1,534.33 万元。
2、各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次募投项目总投资额 18,960.10 万元，各项投资构成中工程费用属于资本性支
出，共计 16,439.40 万元，拟投入募集资金 16,439.40 万元。本次非公开发行拟使用募
集资金投入的投资构成部分均属于资本性支出，不存在使用募集资金投入非资本性支
出的情况。
（四）BIPV 防眩光镀膜玻璃智能化深加工建设项目
1、具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程
（1）项目投资基本情况
项目投资预算总额为 17,454.46 万元，包含工程费用 13,381.00 万元、预备费
802.86 万元及铺底流动资金投资 3,270.60 万元，拟投入募集资金 13,381.00 万元。本项
目投资数额安排具体情况如下：
单位：万元、%
序号 工程或费用名称 投资金额 投资金额占总额比例
1 建设投资 14,183.86 81.26
1.1 工程费用 13,381.00 76.66
1.1.1 场地装修费 2,758.00 15.80
1.1.2 硬件设备购置费 10,473.00 60.00
1.1.3 软件工具购置费 150.00 0.86
1.2 预备费 802.86 4.60
2 铺底流动资金 3,270.60 18.74
合计 17,454.46 100.00
（2）场地装修费估算
本项目场地装修费 2,758.00 万元，主要用于本项目生产车间及配套设施的主体工
程装修。项目场地装修费使用情况具体如下：
单位：平方米、元/平方米、万元
序号 场地 建筑面积 装修单价 投资金额
1 生产车间 25,350 800 2,028.00
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序号 场地 建筑面积 装修单价 投资金额
2 镀膜净化间 3,650 2,000 730.00
合计 29,000 2,758.00
（3）硬件设备及软件工具购置费
本项目硬件设备购置费 10,473.00 万元，主要用于项目所需的硬件设备购置。项目
硬件设备购置费使用情况具体如下：
单位：台、万元
序号 设备名称 数量 单价 投资金额
1 固化炉