杭州制氧机集团股份有限公司
公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见回复
中国证券监督管理委员会：
按照贵会 2021 年 7 月 6 日下发的《关于杭州制氧机集团股份有限公司公开
发行可转债申请文件的反馈意见》（《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意
见通知书》（211504 号），以下简称“反馈意见”）的要求，发行人杭州制氧机
集团股份有限公司、保荐机构（主承销商）浙商证券股份有限公司、发行人律师
浙江天册律师事务所及发行人会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）对反馈
意见所列问题逐项进行了认真核查及落实，并就反馈意见进行逐项回复，具体内
容说明如下，请予审核。（反馈意见回复中的简称与尽职调查报告中的简称相同，
本反馈意见回复中对相关文件的补充或修改已用楷体字加粗予以标明。）
1-1-1
目录
目录 ................................................................................................................................ 2
问题 1............................................................................................................................. 3
问题 2........................................................................................................................... 35
问题 3........................................................................................................................... 42
问题 4........................................................................................................................... 44
问题 5........................................................................................................................... 56
问题 6........................................................................................................................... 62
问题 7........................................................................................................................... 64
问题 8........................................................................................................................... 70
问题 9........................................................................................................................... 75
问题 10......................................................................................................................... 80
问题 11 ......................................................................................................................... 88
问题 12....................................................................................................................... 104
问题 13....................................................................................................................... 110
问题 14....................................................................................................................... 116
问题 15....................................................................................................................... 117
1-1-2
问题 1、申请人本次公开发行可转债拟募集资金 18 亿元，用于吕梁杭氧气
体有限公司 50,000Nm/h 空分项目等 7 个项目。
请申请人补充说明并披露：（1）本次募投项目具体投资数额安排明细，投
资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用
募集资金投入；（2）本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计
使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形；（3）本次募投项目新能产能规
模合理性及新增产能消化措施；（4）本次募投项目预计效益情况，效益测算依
据、测算过程，效益测算是否谨慎；（5）本次收购资产的原因与必要性合理性，
收购价格确定依据，收购价格是否公允。请保荐机构发表核查意见。
【申请人说明及披露】
根据本次募投项目实际情况，公司决定将本次公开发行可转换公司债券募集
资金总额从 180,000 万元调减为 120,000 万元，扣除阳煤资产收购项目中原先拟
使用的 44,043 万元募集资金，同时调减补充流动资金金额至 35,450 万元，原方
案中其他条款不变。
公司于 2021 年 8 月 3 日召开第七届董事会第十一次会议，审议通过《关于
调整公司公开发行可转换公司债券方案的议案》等议案。董事会本次调整发行方
案事项已获公司 2021 年第二次临时股东大会授权，无需另行提交股东大会审议。
经上述调整后，公司本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民
币 120,000 万元，扣除相关发行费用后，拟投入以下项目：
单位：万元
拟使用募集
序号 项目名称 实施主体 项目总投资
资金投入
吕梁杭氧气体有限公司 50,000Nm/h
1 吕梁气体公司 25,906 23,900
空分项目
衢州杭氧东港气体有限公司
衢州东港气体
2 12,000Nm/h 空分装置及液体后备系 9,500 8,000
公司
统项目（一期 3,800Nm/h）
黄石杭氧气体有限公司 25,000Nm/h
3 黄石气体公司 29,800 27,800
+35,000Nm/h 空分项目
广东杭氧气体有限公司空分供气首期
4 广东气体公司 14,000 11,200
建设项目
济源杭氧国泰气体有限公司 40,000
5 济源气体公司 30,021 13,650
Nm/h（氧）空分设备建设项目
1-1-3
拟使用募集
序号 项目名称 实施主体 项目总投资
资金投入
6 补充流动资金 公司 35,450 35,450
合计 144,677 120,000
（一）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算
过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入；
公司已在募集说明书“第八节 本次募集资金运用”之“一、募集资金使用
计划”中进行了补充披露，具体内容如下：
“（四）吕梁杭氧气体有限公司 50,000Nm/h 空分项目
……
3、项目投资概算
该项目总投资为 25,905.52 万元，其中建设投资合计为 24,976.44 万元，占投
资总额的比例为 96.41%；建设期利息 616.51 万元，占比 2.38%；铺底流动资金
为 312.57 万元，占比为 1.21%。该项目拟使用募集资金 23,900 万元，不包括项
目总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。具体投资估算如下：
单位：万元
是否属于资 拟使用募集
序号 项目名称 投资金额 投资比例
本性支出 资金金额
一 建设投资 24,976.44 96.41%
1 设备购置费 17,120.00 66.09% 是
2 建筑工程费 2,049.20 7.91% 是 23,900.00
3 安装工程费 1,974.74 7.62% 是
4 其他工程费 2,756.96 10.64% 是
5 预备费 1,075.54 4.15% 否 -
二 建设期利息 616.51 2.38% 否 -
三 铺底流动资金 312.57 1.21% 否 -
合计 25,905.52 100.00% 23,900.00
（1）测算依据
本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
1-1-4
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
（2）测算过程
本项目投资估算范围包括：1套50,000Nm/h空分气体及贫氪氙装置投资项目
的生产厂房及生产装置建设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷款
利息及铺底流动资金。
①建设投资估算
具体测算过程如下：
编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
一 第一部分 工程费用
1.1 主要生产装置
1） 原料空气过滤器 115.00
2） 原料空气透平压缩机+增压机（含隔音罩） 6,990.00
3） 预冷系统 432.00
4） 分子筛纯化系统（含平台） 835.00
5） 空分主装置 4,119.50
6） 增压透平膨胀机 661.00
小 计 13,152.50
1.2 辅助生产项目
1） 液氧贮存系统 725.00
2） 液氮贮存系统 1,103.00
3） 液氩贮存系统 340.00
4） 贫氪氙装置 820.00
小 计 2,988.00
1.3 服务性工程项目 167.60
1.4 公用工程项目 4,835.84
第一部分合计 21,143.94
二 第二部分 工程建设其他费用
2.1 固定资产其他费用 1,986.50
2.2 无形资产费用-土地购置费 686.00
1-1-5
编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
2.3 递延资产费用 84.46
第二部分合计 2,756.96
三 预备费 1,075.54
四 建设期贷款利息 616.51
五 铺底流动资金 312.57
总投资合计 25,905.52
②建设期利息估算
本项目总投资25,905.52万元，其中自有资金为7,800万元。其他部分由银
行贷款，按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为18个月，建设期利
息为616.51万元。
③流动资金估算
本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算，其中铺底流动资金为
312.57万元。
……
（五）衢州杭氧东港气体有限公司 12,000Nm/h 空分装置及液体后备系统项
目（一期 3,800Nm/h）
……
3、项目投资概算
该项目总投资为 9,500 万元，其中建设投资合计为 9,238.42 万元，占投资总
额的比例为 97.25%；建设期利息 158.06 万元，铺底流动资金为 103.52 万元。该
项目拟使用募集资金 8,000 万元，不包括项目总投资中的预备费、建设期利息和
铺底流动资金。
具体投资估算如下：
单位：万元
是否属于资 拟使用募集
序号 项目名称 投资金额 投资比例
本性支出 资金金额
一 建设投资 9,238.42 97.25%
1 设备及工器具购置费 4,837.00 50.92% 是
8,000.00
2 建筑工程费 1,398.15 14.72% 是
3 安装工程费 532.25 5.60% 是
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是否属于资 拟使用募集
序号 项目名称 投资金额 投资比例
本性支出 资金金额
4 其他工程费 2,031.09 21.38% 是
5 预备费 439.92 4.63% 否 -
二 建设期利息 158.06 1.66% 否 -
三 铺底流动资金 103.52 1.09% 否 -
合计 9,500.00 100.00% 8,000.00
（1）测算依据
本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
（2）测算过程
本项目投资估算范围包括：新建一套3,800Nm3/h（氧）液体空分装置的建设。
项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷款利息及铺底流动资金。
①建设投资估算
具体测算过程如下：
编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
一 第一部分工程费用
1.1 主要生产装置
1） 原料空气过滤器 10.50
2） 主空压机组（含主厂房） 1,048.10
3） 氮压机系统 162.95
4） 循环氮压机 695.75
5） 预冷系统 123.05
6） 分子筛纯化系统（含平台） 171.35
7） 空分主装置 1,336.30
8） 增压透平膨胀机 598.00
小计 4,146.00
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编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
1.2 辅助生产项目
1） 液氧贮存系统 294.40
2） 液氮贮存系统 310.50
3） 液氩贮存系统 115.00
小计 719.90
1.3 服务性工程项目 120.00
1.4 公用工程项目 1,781.50
第一部分合计 6,767.40
二 第二部分工程建设其他费用
2.1 固定资产其他费用 678.35
2.2 无形资产费用—土地购置费 1,306.67
2.3 递延资产费用 46.07
第二部分合计 2,031.09
三 预备费 439.92
四 建设期贷款利息 158.06
五 铺底流动资金 103.52
总投资合计 9,500.00
②建设期利息估算
本项目总投资9,500万元，其中3,000万元为企业自有资金，其他部分由银
行长期贷款。按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为1年，建设期
利息为158.06万元。
③流动资金估算
本 项 目 所 需 流 动资 金 采 用 分项 详 细 估 算法 进 行 估 算， 铺 底 流 动资 金 为
103.52万元。
……
（六）黄石杭氧气体有限公司 25,000Nm/h+35,000Nm/h 空分项目
……
3、项目投资概算
该项目总投资为 29,800.00 万元，其中建设投资合计为 28,709.30 万元，占投
资总额的比例为 96.34%；建设期利息 759.51 万元，占比 2.55%；铺底流动资金
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为 331.20 万元，占比 1.11%。该项目拟使用募集资金 27,800.00 万元，不包括项
目总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。具体投资估算如下：
单位：万元
是否属于资 拟使用募集
序号 项目名称 投资金额 投资比例
本性支出 资金金额
一 建设投资 28,709.30 96.34%
1 设备及工器具购置费 18,926.00 63.51% 是
2 建筑工程费 3,058.40 10.26% 是 27,800.00
3 安装工程费 2,566.19 8.61% 是
4 其他工程费 3,252.33 10.91% 是
5 预备费 906.38 3.04% 否 -
二 建设期利息 759.51 2.55% 否 -
三 铺底流动资金 331.20 1.11% 否 -
合计 29,800.00 100.00% 27,800.00
（1）测算依据
本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
（2）测算过程
本项目投资估算范围包括：一套35,000Nm3/h+25,000Nm3/h空分气体投资项
目的生产装置建设以及一套贫氪氙装置。项目总投资估算内容包括建设投资、
建设期贷款利息及铺底流动资金。
①建设投资估算
具体测算过程如下：
编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
一 第一部分工程费用
1.1 主要生产装置
1） 原料空气过滤器 95.00
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编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
2） 原料空气透平压缩机+增压机（含主厂房） 4,833.50
3） 氧压机系统（含隔音罩） 515.00
4） 氮压机系统 300.00
5） 预冷系统 835.75
6） 分子筛纯化系统（含平台） 1,501.70
7） 空分主装置 7,442.00
8） 增压透平膨胀机 661.00
小计 16,183.95
1.2 辅助生产项目
1） 液氧贮存系统 735.00
2） 液氮贮存系统 1,070.00
3） 液氩贮存系统 345.00
4） 贫氪氙装置 820.00
小计 2,970.00
1.3 服务性工程项目 110.00
1.4 公用工程项目 5,286.64
第一部分合计 24,550.59
二 第二部分工程建设其他费用
2.1 固定资产其他费用 2,525.52
2.2 无形资产费用-土地购置费 627.00
2.3 递延资产费用 99.81
第二部分合计 3,252.33
三 预备费 906.38
四 建设期贷款利息 759.51
五 铺底流动资金 331.20
总投资合计 29,800.00
②建设期利息估算
本项目总投资29,800.00万元，其中9,000万元为企业自有资金，其他部分
由银行长期贷款。按照银行基准贷款利率上浮10%进行估算，建设期为1.5年，
建设期利息为759.51万元。
③流动资金估算
本项目所需流动资金采用分项详细估算法进行估算，其中铺底流动资金为
1-1-10
331.20万元。
……
（七）广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目
……
3、项目投资概算
该项目总投资为 13,999.97 万元，其中建设投资合计为 13,540.43 万元，占投
资总额的比例为 96.72%；建设期利息 240.03 万元，占比 1.71%；铺底流动资金
为 219.51 万元，占比 1.57%。该项目拟使用募集资金 11,200 万元，不包括项目
总投资中的预备费、建设期利息和铺底流动资金。具体投资估算如下：
单位：万元
是否属于资本 拟使用募集资
序号 项目名称 投资金额 投资比例
性支出 金金额
一 建设投资 13,540.43 96.72%
1 设备购置费 9,012.10 64.37% 是
2 建筑工程费 1,453.80 10.38% 是 11,200.00
3 安装工程费 999.93 7.14% 是
4 其他工程费 1,248.19 8.92% 是
5 预备费 826.41 5.90% 否 -
二 建设期利息 240.03 1.71% 否 -
三 铺底流动资金 219.51 1.57% 否 -
合计 13,999.97 100.00% 11,200.00
（1）测算依据
本项目主要设备价格通过向厂方询价或参考同类工程相似设备的价格资料
进行估算确定，不足部分按机械工业电子出版社出版的《2010年中国机电产品
报价手册》计取；安装工程费参考行业有关安装定额、取费标准和指标估算；
建筑工程费用参考当地实际工程造价水平按单位建筑工程投资估算法估算；建
设单位管理费按《基本建设财务管理规定》（财政部财建[2002]394号）中规定
计取；其他费用按《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》中有关规定
计取。
（2）测算过程
本项目投资估算范围包括：1套11,000Nm3/h空分气体投资项目的生产厂房及
生产装置建设。项目总投资估算内容包括建设投资、建设期贷款利息及铺底流
1-1-11
动资金。
①建设投资估算
具体测算过程如下：
编号 工程项目和费用名称 金额（万元）
一 第一部分 工程费用
1.1 主要生产装置
1） 原料空气过滤器 60.00
2） 原料空气透平压缩机（含压缩机厂房） 1,071.50
3） 氧压机系统 438.50
4） 氮压机系统 150.63
5） 仪表气压缩机系统 351.00
6） 预冷系统 367.00
7） 分子筛纯化系统（含平台） 957.00
8） 空分主装置 2,164.50
9） 增压透平膨胀机 361.00
小计 5,921.13
1.2 辅助生产项目
1） 400 氮气球罐 81.00
2） 液氮贮存系统 575.00
3） 液氩贮存系统