◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-11 国光电气：2024年三季报点评：聚焦制导技术，助力打造远程智能打击国之利器
(东方财富证券 曲一平)
- ●给予“增持”评级，基于国防军工升级带来的微波器件需求及核工业设备及部件需求不断增加，我们预测公司2024/2025/2026年的营业收入分别至8.56/9.88/11.44亿元，预测公司2024/2025/2026年归母净利润分别至1.15/1.58/2.12亿元，对应EPS分别为1.06/1.46/1.96元，对应PE分别为61.91/45.02/33.54倍。
- ●2024-01-18 国光电气：特种微波器件核心供应商，核工业设备打开第二增长曲线
(浙商证券 邱世梁,王华君,刘村阳)
- ●预计未来3年归母净利润复合增速为18%预计公司2023-2025年归母净利为1.2、2.2、3.1亿元，同比增长-25%、74%、44%，CAGR=23%，对应PE为67、38、27倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2023-11-15 国光电气：季报点评：微波电真空龙头，微波与核工业空间广阔
(天风证券 王泽宇,杨英杰)
- ●我们认为公司深耕微波器件领域，形成真空器件、固态器件双轮驱动，尤其是在真空器件领域优势显著，随着电子对抗、低轨卫星建设推进，微波器件业务有望持续发展。同时核工业领域发展加速，需求旺盛。但近期公司受客户阶梯性降价及军用产品税制改革影响，我们预测公司在2023-2025年的归母净利润为1.30/3.04/4.58亿元(前值为：23-24年预测归母净利润5.04/7.51亿元)，对应P/E为74.71/31.99/21.26X，维持“买入”评级。
- ●2023-11-02 国光电气：2023年三季报点评：行业影响致业绩下滑，技术领先待市场爆发
(东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司业绩符合预期，基于下游应用领域广阔前景和公司在微波领域的领先地位，我们调整先前的预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.67(-0.63)/2.37(-0.57)/3.02(-0.73)亿元，对应PE分别为55/39/30倍，维持“增持”评级。
- ●2023-09-28 国光电气：深耕微波器件领域，核工业产品前景广阔
(东北证券 王凤华,王璐)
- ●我们预计公司2023-2025年营收分别为10.51/12.74/15.51亿元，归母净利润分别为1.75/2.34/2.93亿元，对应EPS为1.61/2.16/2.7元，对应PE53.03/39.58/31.66X，我们看好公司高技术壁垒以及下游高景气度带来的业绩增长潜力，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2024-11-11 韦尔股份：季报点评：季度营收创新高，新动能新成长
(海通证券 张晓飞,李轩)
- ●我们认为，公司作为全球领先的CIS芯片龙头，在手机CIS市场占有一定的市场份额，汽车CIS、安防业务持续高增长，未来有望构成第二增长曲线，同时平台化布局构造第三曲线，天花板有望打开。我们预计韦尔股份2024年-2026年EPS分别为2.57、3.18、4.22元。考虑到可比公司估值水平，公司所在区域市场的增长，给予24年PE估值区间45-50x，对应合理价值区间115.65-128.50元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-11 国科天成：InSb路线制冷红外龙头，提前布局T2SL赛道
(东北证券 王凤华)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收9.41/12.41/16.00亿元，实现归母净利润1.69/2.27/2.90亿元，对应EPS为0.94/1.26/1.61元，对应PE为55.07/41.02/32.07X。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-11-11 杰普特：Q3业绩稳健增长，多领域拓展不断推进
(中银证券 陶波,曹鸿生)
- ●考虑公司下游锂电等新能源领域的扩产需求有所放缓，我们下调公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入14.19/17.96/21.31亿元，实现归母净利润1.49/2.13/2.59亿元，对应PE为31.8/22.3/18.3倍，维持买入评级。
- ●2024-11-11 利亚德：亮相国际显示大会，引领行业技术和标准变革
(东北证券 李玖)
- ●首次覆盖，给予“买入评级”。预计2024-2026年营业收入71.70/78.11/86.13亿元，归母净利润为2.45/3.75/5.01，对应PE为57.12/37.31/27.94。
- ●2024-11-11 聚和材料：在铜浆领域已有较多实践，产业化加快
(招商证券 游家训,赵旭)
- ●公司在铜浆领域早已有较多实践，并持续投入和布局，看好公司长期发展，估算公司2024-2025年归母净利润5.53、7.05亿元，对应估值29倍、22倍，维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-11-11 泰凌微：海外市场持续开拓
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8.1/10.5/13.7亿元，归母净利润分别为1/1.7/2.9亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为69/41/24倍，维持“买入”评级
- ●2024-11-11 传音控股：美元降息推动新兴市场复苏，扩品类和移动互联未来可期
(国海证券 姚丹丹)
- ●公司是非洲智能机龙头企业，并积极开拓其他国家和地区，智能机份额持续提升，同时公司扩品类和移动互联业务收入快速增长，我们预计公司2024-2026年营收分别为715.62、856.83、1049.70亿元，同比分别+14.9%、+19.7%、+22.5%，归母净利润分别为52.96、65.12、82.09亿元，同比分别-4.4%、+23.0%、+26.1%，对应PE分别为22、18、14倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-11 源杰科技：季报点评：收入增长、利润承压，加大EML、硅光产品投入
(海通证券 余伟民,徐卓)
- ●我们预计公司24-26年归母净利润分别为0.31、1.57、2.41亿元，对应EPS分别为0.37、1.83、2.82元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年PE区间90-100X，对应合理价值区间165.00-183.34元，“优于大市”评级。
- ●2024-11-11 长光华芯：季报点评：业绩仍承压，坚持打造光芯片IDM平台
(海通证券 余伟民,徐卓)
- ●我们认为长光华芯作为国内领先的激光芯片IDM龙头，伴随功率、通信、传感等新业务领域拓展，未来业绩有望恢复快速增长。参考可比公司估值，给予公司2025年动态PS区间20-22x，对应合理价值区间47.22-51.94元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-11-11 深南电路：业绩高速成长，数通/汽车需求旺盛
(海通证券 余伟民,杨彤昕)
- ●我们预计2024-2026年公司营收分别为178.94亿元、211.11亿元、244.38亿元，归母净利润分别为20.46亿元、25.27亿元、29.81亿元，对应EPS分别为3.99元、4.93元、5.81元。参考可比公司估值，给予公司2025年PE为25-30倍，对应合理价值区间为123.16元-147.79元，维持“优于大市”评级。