伟创电气(688698)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-05 伟创电气：季报点评：盈利能力稳步提升，三季度业绩亮眼 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润2.73亿元、3.44亿元、4.37亿元。对应EPS分别为1.29元、1.63元、2.07元。参考可比公司估值，给予公司2024年PE25-30X，对应合理价格区间32.25元-38.7元。维持“优于大市”评级。

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评：海外非俄增长持续超预期，盈利能力再提升 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到公司海外拓展超预期，我们上调24-26年归母净利润至2.79/3.37/4.05亿元(原值为2.49/2.96/3.61亿元)，同比+46%/+21%/+20%，对应现价PE分别为25x、20x、17x，维持“买入”评级。

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评：24Q3业绩超预期，各项业务稳步增长 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司传统变频器产品结构完善，伺服系统新产品持续推出，PLC推出补齐战略短板，我们预计公司2024-2026年营收分别为17.95、24.44、32.80亿元，对应增速分别为37.5%、36.2%、34.2%；归母净利润分别为2.55、3.44、4.59亿元，对应增速分别为33.5%、35.0%、33.5%，以11月1日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为27X、20X、15X，维持“推荐”评级。

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评报告：海外业务快速拓展，盈利能力持续提升 (华龙证券 杨阳,许紫荆)

●公司是国内工控一流企业，不断开拓新市场新业务，有望支撑未来业绩稳步增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.73/3.43/4.26亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为25.0/19.9/16.1倍。我们选取汇川技术、信捷电气、雷赛智能作为可比公司，可比公司2024-2026年PE平均值分别为29.0/23.5/19.1倍，公司当前估值合理。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-01 伟创电气：业绩延续高增，积极布局机器人领域 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●看好公司在工控及机器人等领域的市场地位布局，预计随着人形机器人的爆发，公司有望充分享受行业发展红利，打开成长天花板。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.70/3.40/4.16亿元，对应PE为27/21/17倍。给予2025年盈利25倍PE估值，目标价为40.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-12 柯力传感：季报点评：24Q3业绩改善，内生外延打开成长空间 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为3.05/3.64/4.54亿元，EPS为1.08/1.29/1.62元。考虑到公司力学传感器龙头企业，内生+外延双轮驱动公司持续成长，六维力传感器产品已经送样华为，我们给予公司2024年35-40倍PE估值，合理价值区间为37.94-43.36元/股(预计2024年公司EPS为1.08元)，对应合理市值为107-122亿元，“优于大市”评级。

●2024-11-10 川仪股份：2024Q3盈利改善，期待需求复苏 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级：公司是国内工业自动化仪表龙头，产品系列完善，多个产品已对标国际先进，国内市占率领先。政策驱动下，公司有望充分受益进口替代，同时积极拓展海外，公司具备稳定增长久期。我们预计公司2024-2026年归母净利润为7.87、9.15、10.82亿元，对应估值14、12、10倍。

●2024-11-10 海兴电力：业绩符合市场预期，营收增速有望在四季度修复 (海通证券(香港) 杨斌,余小龙)

●根据国家电网的电表采购规模、周期和订单情况，以及海外业务拓展情况，我们维持公司2024-2026年实现营收分别为52.94/亿元/65.62亿元/79.66亿元，归母净利润分别为11.94亿元/15亿元/18.26亿元的预测，根据DCF模型维持54.21元/股的目标价及“优大于市”评级。

●2024-11-08 普源精电：三季报点评：第三季度归母净利润同比增长138%，高端产品显著放量 (国信证券 吴双)

●公司是国内通用电子测量仪器龙头，行业空间大增长稳，公司产品性能领先，受益国产替代趋势，成长空间广阔，高端化战略带动新品快速放量及盈利能力提升。考虑到下游行业需求仍承压对公司收入增长造成一定影响，西安和上海新建研发中心导致研发费用投入较大拖累公司盈利能力，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.11/1.80/2.33亿元(2024-2026年原值1.47/2.04/2.56亿元)，对应PE71/44/34倍，维持“优于大市”评级

●2024-11-08 信捷电气：小型PLC内资龙头之一，伺服及大型PLC潜力大 (天风证券 孙潇雅,高鑫,朱晔)

●预计2024-2026年公司总营收分别为17.3/20.0/23.2亿元，同增15%/16%/16%；毛利率分别为37%/36.7%/37.1%；归母净利分别为2.5/2.9/3.4亿元，同增26%/16%/17%。预计未来3年公司业绩复合增速可达15%，参考可比公司24年平均PE，考虑公司小型PLC业务为行业第二且业绩增速上升，驱动系统稳步增长，我们给予公司行业平均24年26X PE估值，对应目标价46.24元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-07 林洋能源：三大板块协同发展，加速全球化布局 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司业绩稳健、订单情况向好的情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.56/0.65/0.74元(原2024-2026年摊薄预测为0.55/0.60/0.71元)，对应市盈率13.8/11.9/10.4倍；维持买入评级。

●2024-11-07 精测电子：2024Q3业绩持续增长，半导体量检测设备先进制程不断突破 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑到公司验收节奏和产品结构调整，我们对前次预测水平小幅调整，预测公司2024-2026年营业收入分别为27.98/33.82/39.93亿元(调整前为27.98/33.82/38.36亿元)，归母净利润分别为1.96/3.30/4.04亿元(调整前为2.43/3.57/4.30亿元)，以当前总股本2.73亿股计算的摊薄EPS为0.72/1.21/1.48元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为89/53/43倍，考虑到公司作为显示和半导体前道的检测设备领军企业，在半导体先进制程的检测设备进展具备长期成长性，维持“增持”评级。

●2024-11-07 林洋能源：业绩稳健增长，三大业务协同发展 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为100.79、130.24、156.62亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，当前股价对应PE分别为13.5、11.2、9.6倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-05 海兴电力：2024年三季报点评：业绩符合预期，国内外稳步推进 (东方财富证券 周旭辉,郭娜)

●考虑到公司国内中标数据增速较高，同时海外本地化产能持续推进，因此我们认为公司未来有望实现稳健增长，我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司实现营业收入51.89/62.99/75.59亿元，同比增长分别为23.54%/21.40%/20.00%；实现归母净利润12.11/14.74/17.82亿元，同比增长分别为23.23%/21.74%/20.91%；对应EPS为2.48/3.02/3.65元，现价对应PE分别为15.5/12.72/10.5倍，维持“增持”评级。

●2024-11-05 普源精电：业绩超市场预期，高端化战略成效显著 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，根据中报信息调整盈利预测为：公司2024-2026年分别实现营收7.91/9.49/11.46亿元(前值为8.80/10.95/13.37亿元)；归母净利润为1.09/1.42/1.94亿元(前值为1.49/1.98/2.58亿元)；以当前总股本1.94亿股计算的摊薄EPS为0.56/0.73/1.00元(前值为0.81/1.07/1.39元)。公司当前股价对应的PE为82/63/46倍，维持“买入”投资评级。