伟创电气(688698)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-18 伟创电气：产品门类持续完善，积极开拓海外市场 (招商证券 游家训)

●公司产品门类持续完善，国内业务增长空间大，海外业务快速发展，同时积极布局新能源和机器人领域。考虑到公司新产品布局和结构调整，调整24-26年预测EPS至1.20、1.51、1.97元，调整目标价为32-33元，维持“增持”评级。

●2024-04-17 伟创电气：2023年年报点评：23年业绩稳步增长，盈利能力持续提升 (民生证券 邓永康,李佳,王一如,李孝鹏,朱碧野)

●公司传统变频器产品结构完善，伺服系统新产品持续推出，PLC推出补齐战略短板，我们预计公司2024-2026年营收分别为17.95、24.44、32.80亿元，对应增速分别为37.5%、36.2%、34.2%；归母净利润分别为2.55、3.44、4.59亿元，对应增速分别为33.5%、35.0%、33.5%，以4月16日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为20X、15X、11X，维持“推荐”评级。

●2024-04-17 伟创电气：海外市场高增，伺服业务逆势扩张 (信达证券 武浩)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.5/3.1/4.0亿元，同比增长32%、25%、27%。截止4月17日市值对应24、25年PE估值分别是22/18倍。

●2024-04-16 伟创电气：2023年年报点评：业绩符合预期，工控出海高增 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●公司为工控新锐企业，海外布局深入，技术国际领先，成长空间较大。我们维持公司2024-2025年归母净利润分别为2.49/2.96亿元，预计26年为3.61亿元，同比分别+31%/+19%/+22%，对应PE分别为21/17/14倍。考虑到公司出海能力增强，第二增长曲线人形机器人方兴未艾，给予2024年35倍PE，目标价41.5元，维持“买入”评级。

●2024-04-15 伟创电气：2023年年报点评：研发投入持续加大，工控出海领先 (西南证券 韩晨)

●预计公司2024-2026年营收分别为16.7亿元、20.8亿元、24.7亿元，未来三年归母净利润增速分别为32%、30.6%、22%。公司一体化布局工控自动化产品品类丰富，产品结构优化及降本增效提振盈利能力，多领域布局驱动可持续增长，海外业务快速发展，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-22 海兴电力：2023年年报点评：海外用电市场高景气，配电和新能源业务有望成为公司新增长极 (国海证券 李航,王刚)

●公司深耕于配用电领域多年，随着公司海内外业务的发展，我们调整公司盈利预测，预计2024-2026年公司有望实现营业收入52/63/77亿元，归母净利润为13/15/19亿元，当前股价对应PE分别为19X、16X、13X，维持“买入”评级。

●2024-04-21 信捷电气：工控/机器人系列报告：Q4业绩改善明显，各产品竞争力持续提升 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.33、2.76、3.12亿元，同比分别增长17.12%、18.23%、13.11%，对应PE分别为16.34、13.82、12.22倍，维持“买入”评级。

●2024-04-21 优利德：2023年报及2024年一季报点评：研发与渠道并举，收入与毛利双增 (国海证券 姚健)

●公司重视研发投入与渠道建设，加速新品迭代，随着高端新品的逐步放量，公司收入和盈利能力有望保持双增。基于2023年业绩情况，我们小幅调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营收12.27/14.49/16.78亿元，同比增长20%/18%/16%；实现归母净利润2.25/2.84/3.45亿元，同比增长39%/26%/21%，最新收盘价对应PE分别为21/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-21 坤恒顺维：23年及24Q1业绩点评：高端测试仿真仪景气向上，产品矩阵丰富提升市占 (西部证券 单慧伟)

●我们预计2024-26年归母净利润分别为1.11、1.45、1.94亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-19 炬华科技：年报点评：中标国网采购，高比例分红促信心 (华泰证券 申建国,边文姣)

●2023年公司实现营收17.71亿元，同比+17.59%，归母净利6.07亿元，同比+28.64%，业绩实现同比较快增长。考虑国内电表招标竞争加剧，可能导致公司市场份额下降，我们下修公司电表业务收入假设，预计公司24-26年归母净利润分别为6.16/7.25/8.74亿元(前值24-25年7.08/8.70亿元)，参考可比公司24年13.1倍PE，给予公司24年合理PE13.1倍，对应目标价15.85元(前值15.90元)，维持“增持”评级。

●2024-04-19 海兴电力：2023年年报业绩点评：海外智能配用电业务高增，全年业绩超预期 (东兴证券 洪一)

●我们预计公司2024-2026年净利润分别为12.44、15.41和18.59亿元，对应EPS分别为2.55、3.15和3.80元。当前股价对应2024-2026年PE值分别为20、16和13倍。维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-19 炬华科技：2023年年报点评：23年盈利能力改善明显，持续推进出海业务 (光大证券 殷中枢,郝骞)

●考虑到2024年公司在国网第一批电表招标中份额有所下降，我们下调24/25年并引入26年盈利预测，预计公司2024-26年归母净利润分别为6.26/7.62/8.86亿元(下调13%/下调14%/新增)，对应24-26年EPS为1.23/1.50/1.74元，当前股价对应24-26年PE为12/10/8倍。公司智能电表业务稳健发展，积极开拓海外市场，未来具有较大成长空间，维持“买入”评级。

●2024-04-18 东华测试：业绩短期承压，传感器研发持续推进 (国投证券 郭倩倩,辛泽熙)

●公司是结构力学性能测试行业龙头，优势主业为公司业绩增长提供有力支撑，同时公司积极拓展力矩传感器、PHM智能维保平台及电化学工作站新业务，多重成长曲线已逐步形成，我们预计公司2024-2026年的净利润分别为1.83亿、2.07亿2.51亿，给予2024年35倍PE，对应6个月目标价为46.20元，维持买入-A的投资评级。

●2024-04-18 海兴电力：2023年报点评报告：2023年业绩超预期，海外智能配用电业务量利齐升 (浙商证券 张雷)

●考虑公司海外市场拓展超预期，我们上调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.54、14.22、17.33亿元，同比分别增长17.41%、23.28%、21.84%，对应EPS分别为2.36、2.91、3.55元，对应PE分别为21、17、14倍。维持“买入”评级。

●2024-04-18 优利德：23年及24Q1业绩点评：业绩符合预期，持续推进仪表专业化与仪器高端化 (西部证券 单慧伟)

●公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现营收10.20亿元，同比+14.44%；归母净利润1.61亿元，同比+37.46%。24Q1实现营收2.84亿元，同比+19.40%，环比+19.95%；归母净利润0.55亿元，同比+33.61%，环比+84.69%.我们预计2024-26年归母净利润分别为2.20、2.67、3.10亿元，维持“买入”评级。