纽威数控(688697)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-29 纽威数控：2024年三季报点评：收入端逆势增长，净利润小幅下滑符合预期 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.28、3.85、4.54亿元，对应PE分别为17、14、12X，未来三年归母净利润将保持13%的复合增长率，维持“买入”评级。

●2024-10-29 纽威数控：行业复苏较弱，业绩符合预期 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●公司产品性能国内领先，逐步实现进口替代，并进行核心功能部件研发，提升产品技术含量和产业链配套能力。我们维持公司盈利预测，预计24-26年公司营收为25.1/27.8/31.1亿元，同比增长8%/11%/12%，归母净利润为3.33/3.72/4.28亿元，同比增长5%/12%/15%，对应PE为17/15/13倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 纽威数控：2024年三季报点评：业绩符合预期，静待行业需求回暖 (东吴证券 周尔双)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为3.34/3.90/4.57亿元，当前市值对应PE分别为17/14/12倍，考虑公司长期成长性，维持公司“增持”评级。

●2024-08-30 纽威数控：机床产业链系列报告：业绩符合预期，海外拓展值得期待 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润3.37、3.97、4.89亿元，同比增速分别为6.22%、17.74%、23.00%，对应PE分别为13、11、9倍，考虑到公司的行业地位及海外拓展，继续给予“买入”评级。

●2024-08-29 纽威数控：营收稳步增长，市场竞争加剧导致盈利能力略有下滑 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●公司产品性能国内领先，逐步实现进口替代，并进行核心功能部件研发，提升产品技术含量和产业链配套能力。但考虑到当前市场竞争较为激烈，我们下调公司盈利预测，预计24-26年公司营收为25.1/27.8/31.1亿元，同比增长8%/11%/12%，归母净利润为3.33/3.72/4.28亿元，同比增长5%/12%/15%，对应PE为13/12/10倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-06 三花智控：季报点评：营收利润稳定增长，全球化布局持续推进 (海通证券 陈子仪,李阳)

●公司以热泵变频控制技术及热管理系统产品为核心，新能源战略布局清晰。公司新能源汽车业务方面手握先发优势，全球订单持续释放。机器人领域积极开发机电执行器产品，布局未来新增长点。我们预计公司24-26年EPS分别为0.86/0.99/1.14元/股，考虑到公司制冷业务的龙头地位以及新能源汽车业务的高成长性。给与公司28-32xPE估值，对应合理价值区间为24.08-27.52元，对应24年PS估值为3.1-3.5x，维持“优于大市”评级。

●2024-11-06 广日股份：季报点评：Q3归母净利润高增，分红+回购提升投资价值 (天风证券 朱晔)

●考虑目前下游房地产需求偏弱，我们调整了公司盈利预测，预计公司2024-2026归母净利润分别为8.23/9.03/9.62亿元(前值8.45/9.58/10.4亿元)，同比+8%/+10%/+6%，对应PE13/12/11X，维持公司“买入”评级。

●2024-11-06 日月股份：三季度收入环比提升，盈利承压 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司季报盈利能力波动与风电需求情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.63/0.75/0.89元(原2024-2026年摊薄预测为0.68/0.77/0.93元)，对应市盈率20.8/17.6/14.9倍；维持增持评级。

●2024-11-06 杭叉集团：业绩稳健增长，前瞻性布局海外产能 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为165.94、183.24、202.70亿元，同比增速为1.98%、10.43%、10.62%；归母净利润为20.03、22.0724.28亿元，同比增速为16.45%、10.17%、10.02%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为12.29、11.15、10.14倍，维持“增持”评级。

●2024-11-06 隆华科技：业绩符合预期，六万吨萃取剂项目投产 (中原证券 顾敏豪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为27.82/32.27/37.53亿元，净利润为2.06/2.39/2.91亿元，对应的EPS为0.23/0.26/0.32元，对应的PE为31.82/27.44/22.54倍。

●2024-11-06 海天精工：2024三季度报点评报告：公司短期业绩承压，加速布局海外市场 (甬兴证券 刘荆)

●公司作为国内数控机床行业龙头，产业布局多个行业，下游应用广泛，同时海外开拓持续推进。因此，我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为38.22、43.95、50.55亿元，同比增长分别为15%、15%、15%。归母净利润分别为6.78、7.82、8.98亿元，同比增长分别为11.3%、15.3%、14.7%，对应EPS分别为1.30、1.50、1.72元，对应PE分别为17.07、14.80、12.90，维持“买入”评级。

●2024-11-05 瑞迪智驱：客户涵盖知名企业，谐波减速机进入批量生产 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.00亿、1.12亿、1.30亿，EPS分别为1.81元、2.03元、2.36元，PE分别为49.27倍、43.90倍、37.71倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-05 科德数控：季报点评：业绩增长稳健，拟发股权激励彰显信心 (海通证券 赵玥炜,刘绮雯)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入6.09/8.39/10.91亿元，同比增长34.64%/37.73%/30.15%，实现归母净利润1.22/1.70/2.25亿元，同比增长20.05%/38.57%/32.68%。我们给予公司2024年70-80倍PE估值，合理价值区间为84.27-96.31元/股(预计2024年公司EPS为1.20元)，合理市值区间为86-98亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为4.65-5.31倍(2024年可比公司PB范围为1.8-8.3倍)，因此公司估值具备合理性。

●2024-11-05 福斯达：业绩高增超预期，海外订单逐步释放 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为25.62、30.75、36.91亿元，EPS分别为1.60、2.05、2.63元，当前股价对应PE分别为15、12、9倍，给予“买入”投资评级。

●2024-11-05 国盛智科：机床行业有望迎来复苏，公司产品或将受益 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为10.43、11.49、12.81亿元，EPS分别为0.95、1.20、1.46元，当前股价对应PE分别为23.0、18.4、15.0倍。公司现已发展成为国内为数不多成功开发出五轴联动数控机床等高档数控机床并实现量产的新兴智能制造装备商，在金属切削数控机床领域整体技术已达到国内先进水平，在行业内具备较强的竞争力。尽管前三季度公司业绩有所下滑，考虑到机床行业有望迎来复苏，公司的营收还有继续成长的空间，首次覆盖，给与“买入”投资评级。