迈信林(688685)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-11 迈信林：业绩快速增长，股权变更开启转型之路 (太平洋证券 曹佩)

●公司主营业务发展态势良好，积极向国产算力相关方向布局。预计公司24-26年EPS分别为0.37\\0.52\\0.71元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2024-10-24 迈信林：布局多项算力新业务，航空核心零部件厂商再起航 (东吴证券 王紫敬,苏立赞)

●公司新布局算力业务，在算力租赁、国产算力和算力调度多点发力。通过引入战略投资者，公司在算力领域的业务能力逐步完善，有望构建算力一体化解决方案能力，打开千亿市场空间。基于此，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为0.68/1.31/2.11亿元，对应PE为80/41/26倍，维持“买入”评级。

●2024-08-29 迈信林：2024年中报点评：归母净利润同比增长62.05%，产能及加工效率得到有效提高 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●公司业绩符合预期，考虑到公司在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位及算力新业务的开拓，我们维持先前的预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.68/1.31/2.11亿元，对应PE分别为52/27/17倍，维持“买入”评级。

●2024-04-29 迈信林：2023年年报点评：公司拓展算力租赁新业务，多行业人工智能算力服务未来可期 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●公司业绩符合预期，考虑到公司在航天及民用零部件精密加工领域的领先地位及算力新业务的开拓，我们上调公司2024-2025年归母净利润预测值分别至0.68/1.31亿元(前值0.48/0.55亿元)，新增2026年归母净利润预测值2.11亿元，对应PE分别为64/33/21倍，维持“买入”评级。

●2024-03-29 迈信林：积极发展智算业务，规划算力规模8000P左右 (东方财富证券 邹杰)

●受到市场环境及行业政策影响公司近两年业绩增长不达预期，但目前公司有对外在积极拓展新的客户群体，深挖现有客户业务体量，对内进行更加有效的成本管控，以提高公司整体的盈利能力。我们调整了盈利预测，预计公司2023-2025年实现营收2.96/3.50/3.95亿元，实现归母净利润为0.15/0.46/0.58亿元，对应PE为354.00/119.36/94.42倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-11-11 涛涛车业：制造、品牌、渠道兼具竞争力的休闲车龙头 (天风证券 孙潇雅)

●预计2024-2026年公司营收33.1、41.1、49.9亿元，同增54%、24%、22%；归母净利4.0、5.1、6.3亿元，同增43%、27%、24%。考虑公司成长性，以及同类型公司估值水平，给予2025年PE18x，对应股价83.6元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-11 春风动力：全地形车龙头，大排量摩托车登顶！春风动力：研发、销售双驱动，ROE超20%遥遥领先 (北京韬联科技)

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●2024-11-11 广联航空：加大研发投入力度，配套能力持续提升 (太平洋证券 马浩然)

●预计公司2024-2026年的净利润为1.32亿元、1.71亿元、2.11亿元，EPS为0.45元、0.58元、0.71元，对应PE为58倍、45倍、36倍，维持“买入”评级。

●2024-11-10 中航重机：2024年三季报点评：第三季度业绩同比增长16%，大型锻件产能逐步发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●维持2024-2026年盈利预测15.8/19.0/23.1亿元，同比+18.9%/+20.2%/+21.4%。当前股价对应PE为21.5/17.9/14.7倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-09 国科军工：毛利率提高或由于收入结构变化，需求若快速增长产业链地位或将提升 (国联证券 吴爽,叶鑫)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入12.96/16.35/20.41亿元，同比增长24.55%/26.18%/24.86%，三年CAGR为25.19%；归母净利润1.93/2.63/3.42亿元，同比增长36.84%/36.86%/29.81%，三年CAGR为34.46%，EPS为1.10/1.50/1.95元/股，对应PE分别为54x/39x/30x。鉴于公司深厚技术功底、市场空间广阔、具备固体发动机标的稀缺性，维持“买入”评级。

●2024-11-08 中航沈飞：业绩短期承压，需求拐点将至 (山西证券 骆志伟,李通)

●预计公司2024-2026年EPS分别为1.36\1.65\1.96，对应公司11月7日收盘价55.52元，2024-2026年PE分别为40.8\33.6\28.3，维持“买入-A”评级。

●2024-11-08 涛涛车业：季报点评：收入维持高增，海外产能加速布局 (海通证券 赵玥炜,刘一鸣,陈子仪)

●可比公司2024年平均PE估值为20.96倍，我们考虑公司新品放量速度快，产品具备性价比及渠道优势，发展空间大，成长性较好，给予公司2024年20-22倍PE估值，合理价值区间为70.20-77.22元/股(预计2024年公司EPS为3.51元)，合理市值区间为77-85亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为2.31-2.54倍(2024年可比公司PB均值为3.79)，考虑公司成长性良好，估值具备合理性。

●2024-11-07 爱玛科技：毛利率同比提升显著，期间费用率有所提升 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润21.03、25.11、30.13亿元，对应PE分别为14.41、12.07、10.06倍，维持“增持”评级。

●2024-11-06 春风动力：季报点评：Q3业绩超预期，看好中大排量摩托海内外双高增 (天风证券 朱晔,邵将)

●我们调整了盈利预测，预计24-26年归母净利润13.55、16.85、20.14亿元，对应PE为18.31、14.73、12.32倍，维持“买入”评级。

●2024-11-06 中航西飞：交付密集回款在即，全年稳增高度可期 (中信建投 黎韬扬,郭枫)

●公司作为运20等军用大飞机的唯一生产商，C919、AG600、ARJ-21等民用飞机的主要零部件供应商，将直接受益于战略空军建设提速与民机国产化快速推进。我们强烈看好公司未来发展前景，预计公司2024年至2026年的归母净利润分别为11.34亿元、14.59亿元、18.02亿元，同比增长分别为31.68%、28.66%、23.52%，相应24年至26年EPS分别为0.41、0.52、0.65元，对应当前股价PE分别为69、54、44倍，维持买入评级。