福立旺(688678)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-27 福立旺：金刚线母线订单饱满，业绩重回增长轨道 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●考虑到公司下游大客户销量低于此前预期，我们下调公司23-25年归母净利润预期，由1.13/2.38/2.66亿元下调至0.90/1.57/2.17亿元，对应当前股价PE分别为30/17/12x，维持“买入”评级。

●2023-11-27 福立旺：3Q23营收环比增长23% (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●我们预计公司23-25年营收同比增长6.4%、84.0%、16.5%至9.86、18.14、21.15亿元，归母净利润同比增长-30.5%、110.9%、12.1%至1.13、2.38、2.66亿元，维持“买入”评级。

●2023-07-03 福立旺：金刚石线母线产能释放，积极研发光伏丝网产品，精密零部件业务持续发力 (中航证券 曾帅,刘牧野)

●公司消费电子行业产品品类持续增加，客户渠道良好，金刚线母线产能快速增长，积极研发声学丝网及光伏丝网，并拓展新能源车赛道业务，开发头部客户；预计公司2023-2025年归母净利润1.65/2.74/3.52亿元，对应2023-2025年PE24/15/11倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-05-08 福立旺：黄铜丝自产推进顺利，苹果料号导入符合预期 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,李梓澎,叶子)

●我们预计公司23-25年营收同比增长51%、33%、12%至13.96、18.56、20.84亿元，归母净利润同比增长36%、55%、9%至2.2、3.4、3.7亿元，给予“买入”评级。

●2023-02-24 福立旺：业绩超预期，3C+光伏业务向上 (财通证券 张益敏)

●我们预计公司2022/2023/2024年归母净利润预期为1.62/2.47/3.27亿元，EPS为0.93/1.42/1.88元/股，对应2023年2月23日收盘价PE为25.87/16.94/12.79倍。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-03 广电运通：2023年报业绩点评：全年业绩符合预期，数据要素、智算布局深化 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●预计公司2024-2025年EPS分别为0.51和0.61元，对应PE分别为24和20倍。

●2024-04-03 秦川机床：全年业绩波动较大，长期受益高端机床国产替代 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们下调公司2024-2025年的盈利预测，新增2026年的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为1.31/1.78/2.43亿元(2024-2025年前值2.59/3.28亿元)；当前股价对应PE为73.3/53.8/39.5倍。但公司为老牌机床国企，技术底蕴深厚，出口高增，募投项目助力产品高端化升级，有望持续受益高端数控机床国产替代以及机器人产业需求。因此维持“增持”评级。

●2024-04-02 海容冷链：全年业绩高增，冷冻柜出口表现亮眼 (华西证券 陈玉卢)

●结合公司年报，我们调整盈利预测，我们预计24-26年公司收入分别为36.2、40.3、44.5亿元(24-25年前值为37.8/43.8亿元)，同比分别+13%/+18%/+13%，预计23-25年归母净利润分别为4.7、5.3、6.0亿元(24-25年前值为4.8/5.9亿元)，同比分别+14%/+13%/+12%，相应EPS分别为1.22、1.38、1.55元(24-25年前值为1.25/1.53元)，以24年4月1日收盘价15.7元计算，对应PE分别为13/11/10倍，维持“增持”评级。

●2024-04-02 润邦股份：23年报点评：23年受减值影响有所承压，经营面趋势向上 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●考虑行业进展、减值风险等等因素，我们下修公司业绩，预计公司24-26年实现归母净利润分别为3.5/4.3/5.4亿元(前预测值24-25年45/5.5亿)，同比+534%/+23%/+24%，当前股价对应PE分别为12.0/9.7/7.8倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 金风科技：2023年年报点评：业绩符合预期，24年有望受益于行业复苏 (西南证券 韩晨)

●预计公司2024-2026年营收分别为574.3亿元、650.7亿元、736.6亿元；受益于风电行业复苏，公司未来三年归母净利润有望实现较大回升，预计2024-2026年同比增速分别为52.6%/30.5%/20.5%。全球风电业务市场空间广阔，公司专注于技术积累与创新，未来产品销售结构优化，有望提升公司盈利能力，维持“持有”评级。

●2024-04-01 金风科技：年报点评：风机毛利率拐点显现，风电场业务快速发展 (平安证券 皮秀)

●考虑风机业务毛利率好于预期，调整公司盈利预测，预计2024-2025年归母净利润25.11、33.62亿元(原预测值20.11、32.68亿元)，新增2026年预测值42.11亿元，对应的动态PE12.7、9.5、7.6倍。公司风机规模优势依然明显，风电场等业务发展势头向好，未来有望通过多措降本提升风机业务竞争力，维特公司“推荐”评级。

●2024-04-01 中核科技：核电行业复苏趋势强劲，核阀领军企业乘势而起 (国元证券 马捷,许元琨)

●公司在高端阀门领域技术壁垒高、垄断性强，核电阀门技术推陈出新，助力国产化率进一步提升。受益于核电下游需求扩张，公司在手订单充足，随着核电业务占比提升，整体毛利率也将随之增加。我们预计，公司2023-2025年的归母净利润为2.41亿元、3.17亿元、3.93亿元，对应PE为26.21倍、19.91倍、16.05倍，给予“买入”评级。

●2024-04-01 纽威数控：海外营收翻倍增长，卧式数控机床量利双升 (山西证券 杨晶晶)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.7亿元、4.5亿元、5.3亿元，同比分别增长16.9%、20.8%、18.6%，EPS分别为1.1元、1.4元、1.6元，按照3月29日收盘价19.57元，PE分别为17.2、14.3、12.0倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-04-01 广电运通：出海业务高速增长，金融信创持续发力 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为105.51/126.13/153.60亿元，同比增速分别为16.67%/19.55%/21.77%；对应归母净利润分别为11.84/14.38/17.72亿元，同比增速分别为21.23%/21.42%/23.26%，对应EPS为0.48/0.58/0.71元，对应PE为25/21/17倍。维持“买入”评级。

●2024-04-01 润邦股份：2023年年报点评：23年营收高速增长，业务有望多点开花 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.8、6.3亿元，未来三年归母净利润复合增长率125%，当前股价对应2024-2026年PE为9、7、7倍，给予2024年15倍PE，目标价7.50元，“买入”评级。