优利德(688628)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-02 优利德：业绩符合预期，产品持续高端化迭代 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司24-26年营收为11.2/13.0/14.8亿元，归母净利润为2.06/2.50/3.04亿元，EPS为1.85/2.24/2.73元。按照2024年11月1日收盘股价35.6元/股，公司2024至2026年PE为19.3/15.9/13.1倍。公司是国内仪器仪表综合龙头，产品线较，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强，维持"买入"评级。

●2024-10-29 优利德：24三季报毛利率创新高，多重利好支撑高成长 (山西证券 刘斌,杨晶晶)

●综合考虑行业情况及公司发展战略，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.86亿元、13.84亿元、16.25亿元，归母净利润为2.00亿元、2.51亿元、3.15亿元，EPS为1.80/2.25/2.83元，按照10月28日收盘价38.35元，对应PE为21/17/14倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-10-28 优利德：三季度业绩高增，高端测试仪器产品持续迭代 (海通证券 余伟民,于一铭)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为11.39亿元、12.68亿元、13.99亿元，归母净利润分别为2.03亿元、2.50亿元、2.91亿元，EPS为1.83元、2.20元、2.57元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年动态PE区间25-30X，对应合理价值区间56.09-67.31元，“优于大市”评级。

●2024-10-25 优利德：仪器仪表系列报告：2024Q3业绩显著增长，8GHz高端示波器顺利发布 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●预计公司2024-2026年实现收入分别为11.62、13.38、15.41亿元，归母净利润分别为2.04、2。46、2.96亿元，同比分别+26.48%、+20.42%、+20.39%，对应2024-2026年动态PE分别为20.50、17.02、14。14倍，维持“买入”评级。

●2024-10-25 优利德：24Q3增速显著回暖，盈利能力维持高位 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.29/12.77/14.48亿元，同比增长10.7%/13.1%/13.4%；归母净利润分别为2.01/2.38/2.89亿元，同比增长24.6%/18.1%/21.8%；对应EPS分别为1.81/2.13/2.60元。我们给予公司2024年25倍PE，对应目标价45.3元，维持“买入-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评：海外非俄增长持续超预期，盈利能力再提升 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到公司海外拓展超预期，我们上调24-26年归母净利润至2.79/3.37/4.05亿元(原值为2.49/2.96/3.61亿元)，同比+46%/+21%/+20%，对应现价PE分别为25x、20x、17x，维持“买入”评级。

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评：24Q3业绩超预期，各项业务稳步增长 (民生证券 邓永康,李佳)

●公司传统变频器产品结构完善，伺服系统新产品持续推出，PLC推出补齐战略短板，我们预计公司2024-2026年营收分别为17.95、24.44、32.80亿元，对应增速分别为37.5%、36.2%、34.2%；归母净利润分别为2.55、3.44、4.59亿元，对应增速分别为33.5%、35.0%、33.5%，以11月1日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为27X、20X、15X，维持“推荐”评级。

●2024-11-04 伟创电气：2024年三季报点评报告：海外业务快速拓展，盈利能力持续提升 (华龙证券 杨阳,许紫荆)

●公司是国内工控一流企业，不断开拓新市场新业务，有望支撑未来业绩稳步增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.73/3.43/4.26亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为25.0/19.9/16.1倍。我们选取汇川技术、信捷电气、雷赛智能作为可比公司，可比公司2024-2026年PE平均值分别为29.0/23.5/19.1倍，公司当前估值合理。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-03 鼎阳科技：2024Q3营收增速回升，产品高端化持续推进-仪器仪表系列报告 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●我们预计公司2024-2026年实现收入分别为5.15、6.19、7.45亿元，归母净利润分别为1.32、1。60、1.95亿元，同比分别变动-14.92%、+21.46%、+21.80%，对应2024-2026年动态PE分别为36.01、29.65、24.34倍，维持“买入”评级。

●2024-11-03 川仪股份：2024Q3业绩稳健增长，拟吸收合并子公司优化提升管理能力 (东北证券 刘俊奇)

●维持公司“增持”评级。我们预计2024-2026年公司实现营业收入84.08/96.70/111.20亿元，实现归母净利润7.87/8.95/10.28亿元，对应PE分别为13.22x/11.62x/10.11x。

●2024-11-03 康斯特：三季度表现稳定，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。

●2024-11-03 永新光学：政策发力显微镜业务复苏，战略驱动元组件业务进展积极 (华安证券 陈耀波)

●我们调整并新增26年盈利预测，公司2024-2026年营业收入9.46/12.26/15.6亿元(前值为10.87/14.7亿)，归母净利润为2.08/3.13/4.23亿(前值为3.1/4.26亿)，对应EPS为1.87/2.81/3.8元，对应PE为51/34/25倍。维持“买入”评级。

●2024-11-02 鼎阳科技：业绩符合预期，收入拐点显现 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们维持盈利预测，预计公司24-26年营收为4.8/5.4/6.6亿元，归母净利润为1.58/1.85/2.20亿元，EPS为0.75/0.88/1.04元。按照2024年11月1日收盘股价29.88元/股，公司2024至2026年PE为40.1/34.1/28.7倍。公司是国内电子测量仪器龙头，产品线时域频域储备均衡，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强，维持"买入"评级。

●2024-11-02 普源精电：业绩大超预期，高端化拉动拐点已至 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们维持盈利预测，预计公司24-26年营收为7.8/9.0/10.7亿元，归母净利润为1.06/1.35/1.73亿元，EPS为0.55/0.70/0.90元。按照2024年11月1日收盘股价43.59元/股，公司2024至2026年PE为79.7/62.6/49.0倍。公司是电子测量仪器龙头，示波器产品较为领先，引领国产设备突破，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，且不可替代性较强。维持"增持"评级。

●2024-11-01 鼎阳科技：季报点评：公司短期业绩承压，但新品市场潜力较大 (平安证券 付强,徐勇,徐碧云,陈福栋,郭冠君)

●预计2024-2026年EPS分别为0.77元(前值1.26元)、0.92元(前值1.60元)、1.14元(前值1.98元)，对应10月31日收盘价的PE为41.4X、34.7X和27.9X。虽然短期业绩承压，但电子仪器仪表国产化替代趋势加快，一些新场景也表现出较大的应用潜力，公司的市场地位相对坚实，持续研发投入的新品市场贡献有望加大，仍看好后续发展，维持“推荐”评级。