康众医疗(688607)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-22 康众医疗：新品放量+需求复苏，境内市场增长48% (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为3.42、4.31、5.46亿元，同比增速分别为24.8%、26.1%、26.6%，实现归母净利润为0.43、0.57、0.75亿元，同比分别增长178.9%、33.4%、30.2%，对应当前股价PE分别为24、18、14倍。

●2023-10-31 康众医疗：2023年三季报点评：公司收入稳步提升，归母净利润扭亏为盈 (光大证券 林小伟)

●受经济环境及医疗反腐影响，下游设备采购略不及预期；公司积极开拓海内外市场，研发投入较高，费用率总体仍维持在较高水平，我们下调公司23-24年归母净利润预测为8.23/33.82百万元(较前次预测下调80%/55%)，新增25年归母净利润预测为64.19百万元，EPS分别为0.09/0.38/0.73元，现价对应23-25年PE分别为203/49/26倍。公司收入端逐步恢复，利润端积极降本增效，归母净利润有望实现快速增长，维持“买入”评级。

●2023-04-18 康众医疗：以自主创新为基石，齿科+工业构建第二增长曲线 (光大证券 林小伟)

●公司为国内重要的X射线探测器企业，坚持自主创新，不断实现技术和产品的双升级，产品矩阵逐步完善。公司发布2022年业绩快报，22年公司实现营收和归母净利润分别为2.06亿元和-586万元。随着公司产品型号日益丰富、销售能力逐步加强，我们预计公司22-24年EPS为-0.07/0.48/0.85元，当前股价对应23-24年PE分别为47/27倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-22 爱科科技：一季报利润超预期，盈利能力持续提升 (开源证券 陈宝健)

●公司是国内智能切割领域龙头企业，有望受益行业渗透率提升和出海机遇，我们维持原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.10、1.45、1.89亿元，EPS为1.85、2.44、3.19元/股，当前股价对应PE为16.7、12.7、9.7倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 天准科技：2023年业绩稳健增长，多领域新品取得显著进展 (开源证券 罗通)

●公司总体营收稳健，推行正向精益经营，战略产品矩阵日渐成熟，我们维持公司2024-2025年、并新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为2.73/3.46/4.16亿元；预计2024/2025/2026年EPS为1.42/1.80/2.16元，当前股价对应PE为24.9/19.7/16.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-22 龙净环保：2024年一季报点评：环保高质量增长，绿电加速投运 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元，同比增长126%/28%/37%，对应2024-2026年PE13/10/7x(2024/4/19)。矿山绿电项目加速投运，维持“买入”评级。

●2024-04-22 爱博医疗：2023年营收同比增速64%，视力保健业务处于高速成长期 (国信证券 张超,张佳博)

●公司是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家，且在中国境内第2家取得角膜塑形镜注册证，隐形眼镜进入快速放量阶段。公司拥有丰富在研管线，未来平台化和国际化发展潜力大。下调2024-25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-26年归母净利润为4.09/5.18/6.37亿(2024-25年原为4.40/5.77亿)，同比增长34.7%/26.6%/22.8%，当前股价对应PE34.6/27.3/22.3X，维持“增持”。

●2024-04-22 祥生医疗：海外市场推动高增长 (华鑫证券 胡博新)

●公司在便携超声积累的技术和市场优势，为公司拓展AI应用，加强对外合作奠定重要基础，预计2024-2026年公司收入为7.03、9.32、11.16亿元，实现归属于母公司净利润为2.07、2.93、3.61亿元，EPS分别为1.84、2.61、3.22元，当前股价对应PE分别为15.1、10.6、8.6倍。祥生医疗是国内医疗器械领域，整合AI和超声技术的先驱，技术赋能产品，有望进一步拓展市场，维持“买入”评级。

●2024-04-22 美好医疗：去库存影响下业绩短期承压，新业务发展势头良好 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为16.80、20.83、25.79亿元，同比增速分别为25.6%、24.0%、23.8%，实现归母净利润为3.95、4.86、6.03亿元，同比分别增长25.9%、23.2%、24.2%，对应当前股价PE分别为24、19、16倍。

●2024-04-22 青达环保：23年传统主业稳步提升，钢渣新业务助业绩增量 (华福证券 汪磊)

●24-25年营收和归母净利润预测前值分别为13.86/18.78亿元和1.73/2.49亿元，根据公司23年年报财务数据，我们调整并新增26年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为13.23/16.48/19.91亿元，归母净利润分别为1.32/1.61/1.96亿元，EPS分别为1.07、1.31、1.59元/股，对应PE分别为14.5、11.8、9.7倍。结合可比公司情况，给予2024年18倍PE估值，目标价19.28元/股。维持公司“买入”评级。

●2024-04-22 普门科技：体外诊断+治疗康复双轮驱动，医美业务加速发展 (信达证券 刘嘉仁,王越)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为14.3/17.2/20.2亿元，同比增速分别为25.1%/20.2%/17.7%，归母净利润分别为4.3/5.4/6.4亿元，同比增速分别为31.4%/23.9%/20.7%，对应EPS分别为1.01/1.25/1.51元，对应PE分别17/14/12倍。公司聚焦于体外诊断和治疗与康复两大板块，医美业务加速发展，整体业绩保持高增长态势，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-22 爱博医疗：2023年年报及2024年一季报点评：业绩超预期，隐形眼镜快速放量 (兴业证券 孙媛媛,王佳慧)

●公司是稀缺的眼科器械平台型公司。人工晶体引领增长，隐形眼镜大幅增厚收入，近视防控产品稳健增长，在研管线储备丰富，屈光晶体PR、三焦点晶体有望陆续接力上市。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.05、5.37、7.08亿元。2024年4月19日股价对应PE分别为35.0、26.4、20.0倍，维持“增持”评级。

●2024-04-21 爱博医疗：2023年报及2024一季报点评：保持高成长性，在研项目进一步丰富 (国海证券 周小刚,李明)

●鉴于公司视力保健业务的快速发展，我们调整了盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为14.01亿元、18.27亿元、23.56亿元，分别同比增长47%、30%、29%；归母净利润分别为4.10亿元、5.52亿元、7.36亿元，分别同比增长35%、35%、33%；PE分别为35倍、26倍、19倍。公司是国内创新研发和商业化能力双强的眼科医疗器械与视力保健领域龙头企业，拓展多个前沿方向、扩展产品组合。维持“买入”评级。