伟思医疗(688580)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-14 伟思医疗：康复核心主业表现稳健，医美、出海绘新章 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●根据财报数据，我们微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入5.60、6.33、7.14亿元（+21%、13%、13%），调整前26-27年分别为5.60、6.65亿元；预计归母净利润1.70、2.00、2.28亿元（+23%、17%、14%），调整前26-27年分别为1.63、1.90亿元。公司当前股价对应2026-2028年35、30、26倍PE，维持“买入”评级。

●2026-05-08 伟思医疗：康复基本盘稳固，新业务高速增长 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为5.60、6.38、7.43亿元，同比增速分别为20.9%、14.1%、16.5%，实现归母净利润为1.71、1.98、2.24亿元，同比分别增长24.1%、15.6%、13.0%，对应PE分别为36、31、28倍。

●2025-12-25 伟思医疗：业绩增长稳健，脑机布局持续深化 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为1.33/1.65/1.84亿元，分别同比+30.1%/+24.0%/+11.8%。考虑到公司康复主业表现稳健，新兴业务有望贡献增量，维持“增持”评级。

●2025-10-24 伟思医疗：2025Q3业绩增长稳健，深化脑机领域布局 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2025-2027收入有望分别实现4.73亿元、5.61亿元和6.68亿元，同比增速分别达到18.2%、18.6%和19.1%；预计2025-2027年归母净利润分别实现1.34亿元、1.60亿元和1.92亿元，同比增速分别达到31.8%、19.3%和20.0%。2025-2027年的EPS分别为1.40元、1.67元和2.01元，对应PE估值分别为33x、28x和23x，维持“买入”评级。

●2025-10-22 伟思医疗：康复类核心平台持续深化，医美、脑机等新业务布局加速突破 (中泰证券 谢木青)

●根据财报数据，我们预计公司传统盆底等业务有望保持稳健增长，新产品有望逐步上量，维持盈利预测，预计2025-2027年营业收入4.73、5.60、6.65亿元(+18%、19%、19%)；预计归母净利润1.38、1.63、1.90亿元(+35%、18%、17%)。公司当前股价对应2025-2027年33、28、24倍PE，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-16 柳工：电动化领跑，新业务突破 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为374.81、419.34、461.28亿元，EPS分别为0.93、1.15、1.39元，当前股价对应PE分别为10.2、8.3、6.8倍，考虑短期汇率波动造成的汇兑损失不影响公司长期核心竞争力，仍然维持“买入”投资评级。

●2026-05-15 鱼跃医疗：CGM、急救业务增速亮眼，海外收入预计持续高增 (华源证券 刘闯)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为16.0/18.1/20.7亿元，同比增长7.9%、12.9%、14.9%，对应PE分别为18X、16X、14X。公司为国内平台型家用器械龙头，具备较强品牌力，出海布局稳步推进，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-15 海泰新光：主业快速增长，光学平台技术拓展潜力大 (东吴证券 朱国广)

●考虑到公司2025年业绩保持快速增长，收入超我们预期，且公司产能建设完善，在研项目、技术储备丰富，我们将公司2026-2027年归母净利润由2.13/2.62亿元上调至2.26/2.85亿元，同时预计公司2028年归母净利润为3.56亿元，当前市值对应PE为75/60/48X，维持“买入”评级。

●2026-05-15 龙净环保：定增申请获得审核通过，紫金龙净引领全球矿山绿能启航 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●矿业是双碳绿能最佳的应用场景之一，紫金矿业持续赋能，矿山绿电与矿山新能源矿卡双轮驱动，助力矿业持续成长与绿色转型。我们维持2026至2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，2026至2028年PE为17/14/12倍（估值日2026/5/14），维持“买入”评级。

●2026-05-14 电光科技：算力租赁与矿用装备双轮驱动，超智一体打开成长新空间 (华鑫证券 尤少炜,庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为12.80、14.40、16.10亿元，EPS分别为0.27、0.56、0.82元，当前股价对应PE分别为128.6、62.0、42.7倍，考虑到公司算力租赁业务增长迅速，传统业务稳步增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-14 联影医疗：海外保持高增长，国内显著增长 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入169.42、208.02、249.02亿元，同比增长22.8%、22.8%、19.7%；归母净利润24.16、30.64、37.82亿元，同比增长29.2%、26.8%、23.4%；维持“增持”评级。

●2026-05-14 安杰思：营收有所回暖，研发持续投入 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入6.59、7.61、8.91亿元，同比增长11.0%、15.5%、17.1%；归母净利润2.40、2.78、3.25亿元，同比增长8.4%、15.7%、17.0%；维持“增持”评级。

●2026-05-14 美埃科技：2025年年报与2026年一季报点评报告：26Q1收入端增长靓丽，利润端拐点向上趋势明确 (太平洋证券 张世杰,李珏晗)

●预计2026-2028年营业总收入分别为30.41、35.72、46.12亿元，同比增速分别为57.62%、17.47%、29.12%；归母净利润分别为3.25、4.03、4.92亿元，同比增速分别为168.31%、24.14%、22.00%，对应26-28年PE分别为32X、26X、21X，维持“买入”评级。

●2026-05-13 迈瑞医疗：海外保持增长，国内短期承压 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入366.85、403.76、445.81亿元，同比增长10.2%、10.1%、10.4%；归母净利润88.20、98.70、109.22亿元，同比增长8.4%、11.9%、10.7%；维持“增持”评级。

●2026-05-13 快克智能：2025年报及2026年一季报点评：AI发展带动设备需求增加，2026Q1业绩快速增长 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司深耕精密电子组装和半导体封装领域。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.06/3.67/4.38亿元，EPS分别为1.20/1.45/1.73元，按4月30日收盘价，对应PE38.92/32.41/27.16倍，我们认为，公司有望受益于AI发展带动的设备需求增加及半导体设备国产替代加速，业绩增长有望加速，维持“买入”评级。