广钢气体(688548)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 广钢气体：业务结构持续优化，2026Q1毛利率同比提升 (国海证券 王宁,张婉姝)

●考虑到公司已发展成为国内极少数超高纯电子大宗气体综合性服务商，产品得到众多国内外主流电子半导体厂商的认可，市场口碑良好；我们预计公司2026-2028年营业收入分别为29.03/35.96/43.82亿元，归母净利润分别为4.27/4.85/5.98亿元，对应PE分别为93/82/66倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 广钢气体：产能释放驱动业绩，全球化布局打开成长空间 (华鑫证券 卢昊)

●公司是国内电子特气行业核心企业之一，在建产能近400万吨。随着产能释放和半导体行业的发展，公司业绩有望逐步兑现。预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.50、6.02、7.20亿元，当前股价对应PE分别为88.2、65.9、55.1倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-28 广钢气体：电子大宗和电子特气协同布局，氦气价格上行周期助力业绩弹性 (中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●考虑到氦气价格的上行周期，我们上调广钢气体2026/2027年EPS预估至0.34/0.45元，并预估2028年EPS为0.60元。截至2026年4月27日，广钢气体总市值约419亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为93.6/70.8/53.0倍。维持“增持”评级。

●2026-04-27 广钢气体：业务结构持续优化，电子大宗业务高质增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●考虑到氦气价格快速上涨，对公司盈利有一定正向影响；此外公司电子大宗业务在手订单不断投产，预计将持续为公司增利。我们谨慎上调公司归母净利润，预计2026-2028年归母净利润分别为3.69/4.79/5.53亿元，(前值为3.64/4.75亿元)，摊薄EPS分别为0.28/0.36/0.42元，当前股价对应PE分别为108/83/72x，维持“优于大市”评级。

●2026-04-27 广钢气体：氦气全球供应链布局持续完善，26Q1净利润同比+63% (国投证券 马良)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为28.37亿元、34.89亿元、44.31亿元，归母净利润分别为4.13亿元、4.85亿元、6.17亿元。采用PS估值法，考虑到公司在大宗气体项目中持续获取晶圆厂订单、氦气全球供应链布局趋于完善，成长确定性强，给予公司2026年17倍PS，对应目标价36.55元/股，维持“买入-A”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-08 弘景光电：以光为媒，智见未来 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●新兴市场强劲增长。2025年，公司实现营收16.92亿元，同比+54.95%；归母净利润1.93亿元，同比+16.69%，我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入22/28/34亿元，归母净利润分别为2.5/3.1/3.8亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-07 中科曙光：2025年年报及2026年一季报点评：聚焦算力基础设施全产业链，开拓高附加值业务 (西部证券 郑宏达,李想)

●公司实现营业收入149.64亿元(YoY+14%)，归母净利润21.76亿元(YoY+14%)。其中，公司2025Q4单季度实现营业收入61.43亿元(YoY+20%)，归母净利润12.10亿元(YoY+6%)。公司2026年一季度实现营业收入31.99亿元(YoY+24%)，归母净利润2.28亿元(YoY+22%)。我们预计公司2026年-2028年归母净利润为30.23亿元、38.40亿元、44.32亿元，分别同比增长38.9%、27.0%、15.4%，维持“买入”评级。

●2026-05-07 京东方A：业绩稳健增长，重研发持续保持领先地位 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到今年消费电子等需求承压，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为82.41/121.46/146.06亿元(此前预计公司2026/2027年归母净利润为104.47/127.53亿元)，按照2026/5/6收盘价，PE为18.8/12.7/10.6倍，维持“增持”评级。

●2026-05-07 强达电路：多基地协同赋能，高端PCB持续进阶 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●公司与大多数主要客户均具有近十年的合作关系，长期稳定的客户资源为公司业绩增长和未来发展奠定了坚实的基础。2026Q1公司归母净利润为2,262.74万元，同比-14.51%，主要系南通工厂投产初期存在折旧压力。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入12.99/15.59/18.72亿元，归母净利润分别为1.55/2.05/2.68亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-07 隆扬电子：隆研芯材，扬箔争先 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入7.5/10.2/12.8亿元，实现归母净利润分别为1.6/2.3/3.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-07 龙芯中科：下游需求显著回暖，持续拓展开放市场 (东海证券 方霁)

●目前下游安全应用与党政办公市场需求正在回暖，公司凭借自主可控与性价比优势，不断增强信创与开放市场竞争力。预计公司2026、2027、2028年营收分别为8.6211.36、14.57亿元(2026、2027年原预测值分别是10.25、13.21亿元)，同比分别增长35.69%、31.83%、28.20%，预计公司2026、2027、2028年归母净利润分别为-1.86、0.202.90亿元(2026、2027年原预测值分别是0.08、2.17亿元)，同比分别增长59.07%、110.73%、1348.80%，当前市值对应2027、2028年PE为3628、250倍。盈利预测给予“增持”评级。

●2026-05-07 江波龙：2025年报&2026Q1点评：国产存储模组龙头进入业绩爆发期 (爱建证券 许亮)

●维持“买入”评级。伴随存储涨价周期持续，公司业绩具备持续大幅提升的潜力。同时，我们看好公司在新型嵌入式存储、企业级存储等高景气赛道的持续深耕。预计公司2026-2028年，净利润199.69/219.08/227.40亿元，对应市盈率10.1/9.2/8.9倍。

●2026-05-07 长电科技：盈利水平持续提升，产品升级与研发扩产双轮驱动 (华源证券 葛星甫)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.51/24.90/28.84亿元，同比增速分别为24.67%/27.59%/15.84%，当前股价对应的PE分别为44.20/34.64/29.90倍。鉴于全球半导体行业持续复苏，公司业务结构持续向高附加直领域优化，研发投入与资本开支高增有望打开成长空间，维持“增持”评级。

●2026-05-07 仕佳光子：境外收入大幅增长，拟扩产光芯片及器件 (中原证券 李璐毅)

●数据中心向800G/1.6T高速升级，硅光技术广泛应用，核心芯片国产化进程持续加快。公司AWG、FAU组件、MPO/MMC器件、CW激光器等产品有望受益于AI数据中心的高速发展和光通信技术迭代升级。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.03亿元、10.92亿元、15.65亿元，对应PE分别为97.23X、62.58X、43.69X，维持“买入”评级。

●2026-05-07 德赛西威：新项目订单充足，智驾业务持续推进 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●德赛西威聚焦于汽车智能化的核心产业，随着国际市场开拓、AI的赋能和汽车智能化布局的深化，公司业绩有望获得持续的增长。我们预计公司2026年-2028年的收入分别381.74/444.30/512.35亿元，归母净利润为28.79/34.38/41.59亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价为125.38元，相当于2026年的26倍动态市盈率。