航亚科技(688510)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 航亚科技：2025年报及2026一季报点评：下游LEAP发动机交付量已转为增长，公司已成为国内外主流燃机配套供应商 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●我们根据最新定期报告调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.91/2.55/3.31亿元，EPS分别为0.74/0.98/1.28元，对应4月29日收盘价PE为43.2/32.3/24.9倍，维持“增持”评级。

●2026-04-21 航亚科技：2025年度及2026Q1报告点评：盈利阶段承压，新项目研发成果持续落地 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计公司于2026-2028年实现营收9.01/11.70/14.78亿元，同比+29%/30%/26%，归母净利润1.8/2.3/3.1亿元，同比+77%/27%/34%，对应EPS为0.70/0.89/1.19元，基于公司新研发成果持续落地，维持“买入”评级。

●2026-04-20 航亚科技：海内外业务齐发力，基本面拐点渐现 (银河证券 李良,胡浩淼)

●鉴于国内外两机市场景气度向好，我们认为26Q1或为全年低点，未来将实现营收和利润环比稳步回升。预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.72/2.35/2.91亿元，EPS分别为0.66/0.90/1.12元，对应PE分别为51/37/30倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-04-18 航亚科技：2025年年报及2026年一季报点评：转动件结构件放量，看好航发、燃机双轮驱动 (国海证券 董伯骏,王鹏)

●国际航空发动机需求旺盛，全球航空供应链存在瓶颈，同时国产大飞机动力研制进入关键阶段，国产燃气轮机迎来全球能源结构重塑所创造的海外市场战略窗口期。预计公司2026-2028年营业收入分别为10.02、14.37、20.52亿元，归母净利润分别为1.79、2.96、4.51亿元，对应的PE分别为48、29和19倍，维持“买入”评级。

●2025-12-12 航亚科技：精锻技术为基，深耕航空发动机零部件领域 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计公司2025-2027年实现营收8.17/10.90/15.12亿，同比增16.1%/33.5%/38.6%，归母净利润1.3/2.0/2.9亿，同增4.3%/53.3%/44.6%，对应EPS为0.51/0.78/1.13元。公司受益于两机需求带动增长及海外优质客户资源，业务成长性较为突出，给予公司2026年40倍估值，对应目标价31.2元。首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-05-15 隆鑫通用：2026年一季度净利润同比小幅下降，自主品牌业务快速成长 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到多项新业务持续发展，前期有一定费用投入，略下调盈利预测，预计26/27/28年净利润为22.52/26.51/31.70亿元（原23.47/29.15/33.32亿元），每股收益为1.10/1.29/1.54元（原1.14/1.42/1.62元），对应PE分别为14/12/10倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-13 中船防务：造船主业盈利能力快速提升，在手订单充足支撑后续增长 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为18.51/21.60/23.70亿元，同比增速分别为83.60%/16.66%/9.76%，对应EPS分别为1.31/1.53/1.68元。对应2026/2027/2028年的PE分别为24.20/20.74/18.90倍。公司盈利规模持续增长，业绩修复与成长逻辑有望延续，给予“买入”评级。

●2026-05-13 中航沈飞：业绩承压，坚实推进航空工业高质量发展 (华安证券 邓承佯)

●2026年是“十五五”开局之年，考虑到航空防务装备产品技术密度高、研发周期长、资金投入大，预计公司2026-2028年归母净利润分别为36.56亿元、39.81亿元、44.03亿元，同比增速为3.9%、8.9%、10.6%。对应PE分别为38.05倍、34.95倍、31.60倍。维持“买入”评级。

●2026-05-12 时代电气：基本盘稳固，经营韧性筑底长期价值 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为316.59、349.27、381.65亿元，EPS分别为3.37、3.75、4.16元，当前股价对应PE分别为14.6、13.2、11.8倍，考虑时代电气检修维保高景气，新兴装备构筑第二增长曲线并受益于一体化与出海，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-12 中国船舶：26Q1盈利水平跃升，高端订单充足利润率上行可期 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为180.29/260.62/322.92亿元，EPS分别为2.40/3.46/4.29元，对应5月11日收盘价PE为17.2/11.9/9.6倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-12 中国船舶：大国重器勇登峰，南北合璧创辉煌 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计公司2026-2028年实现营收1797.26/2112.32/2431.06亿元，同比增18.3%/17.5%/15.1%，归母净利润181.26/237.16/289.25亿元，同增131.0%/30.8%/22.0%，对应EPS为2.41/3.15/3.84元。公司受益于船舶行业景气度回升及订单结构优化，业绩增长动能强劲，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-11 中国动力：2025年报&2026年一季报点评：Q1归母净利润同比+49%，船用发动机量价齐升 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司接单饱满、船用发动机业务量价利齐升，我们调整2026-2028年公司归母净利润预测为29（原值31）/43（原值41）/54亿元，当前市值对应PE为31/21/17X，维持“买入”评级。

●2026-05-11 今创集团：净利润大幅增长，费用成本持续优化 (东海证券 商俭)

●公司自成立以来专注于轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务，在产品设计、材料运用、制造工艺等方面积累了丰富的行业经验，形成覆盖多品类的一站式配套能力。全球轨道交通行业正处于技术迭代加速、竞争格局重塑的关键期，市场需求保持稳健向好，对公司业绩带来支撑。根据行业和公司发展情况，我们调整公司业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.55/7.26/7.81亿元(原2026-2027年预计5.87/6.65亿元)，对应PE为17.52/15.81/14.70倍，维持“增持”评级。

●2026-05-10 中航高科：新产品销量突破性增长，民用航空布局持续推进 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.31/9.19/10.16亿元，EPS分别0.60/0.66/0.73元，对应5月8日收盘价PE为35.6/32.2/29.1倍，维持“增持”评级。

●2026-05-09 航发控制：价税改革导致业绩下滑，不改核心配套长期逻辑 (中信建投 黎韬扬,郭枫)

●公司作为中国航空发动机集团下游配套类上市平台，将直接受益于军民机庞大市场需求与政策资金红利。我们强烈看好公司未来发展前景。预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为4.91亿元、5.82亿元、5.32亿元，同比增长分别为46.88%、18.48%、-8.64%，相应26年至28年EPS分别为0.37、0.44、0.40元，对应当前股价PE分别为56、47、52倍，维持买入评级。