钜泉科技(688391)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-12 钜泉科技：2024年三季报业绩点评：三季度业绩承压，芯片成功搭载南网鸿蒙操作系统 (东兴证券 刘航)

●公司是国内智能电网终端芯片领航者，IR46新标准推行在即以及电表出海市场需求广阔，业绩有望持续增长。预计公司2024-2026年EPS分别为1.20、1.67和2.20元，给予“推荐”评级。

●2024-10-07 钜泉科技：智能电表芯片龙头企业，多点布局乘网而行 (招商证券 梁程加,李哲瀚)

●钜泉科技在电能计量芯片、智能电表MCU芯片和载波通信芯片等智能电网终端设备芯片领域市场地位领先，齐全的产品线能满足不同下游客户需求，直接受益于我国智能电网建设和电表企业出海浪潮。公司积极将现有产品和技术延伸至以电池管理为主的新能源领域以及工业自动化控制领域，扩大经营规模、提高盈利能力。我们预计公司2024-2026年归母净利润为1.46亿元/2.03亿元/2.74亿元，对应PE分别为29.7X/21.3X/15.8X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-05 钜泉科技：2024年半年度报业绩点评：营收同比微增，积极回购彰显经营信心 (东兴证券 刘航)

●公司是国内智能电网终端芯片领航者，IR46新标准推行在即以及电表出海市场需求广阔，业绩有望持续增长。预计公司2024-2026年EPS分别为1.20、1.67和2.20元，给予“推荐”评级。

●2024-07-15 钜泉科技：手握电表出海利器，IR46标准有望推行 (东兴证券 刘航)

●公司是国内智能电网终端芯片领航者，IR46新标准推行在即以及电表出海市场需求广阔，业绩有望持续增长。预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为1.45、2.01和2.65亿元，对应EPS分别为1.20、1.67和2.20元。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2023-08-04 钜泉科技：Q2业绩环比改善，新产品多线布局 (中邮证券 吴文吉)

●预计公司2023-2025年分别实现收入8.12/9.22/10.15亿元，实现归母净利润分别为2.05/2.47/2.77亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为26倍、22倍、19倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-11-13 交大思诺：应答器系统领军者，实现LKJ业务从0到1跨越 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●由于铁路行业迅速回暖复苏，我们上调公司2024-2026年归母净利润预测至1.55、2.08、2.64亿元，2024-2026年分别增长82.45%、34.15%、27.09%，给予“买入”评级。

●2024-11-13 安恒信息：季报点评：亏损大幅收窄，整体财务状况稳步向好 (天风证券 缪欣君)

●考虑宏观经济增速放缓和市场竞争日益激烈等因素，我们下调盈利预测，预计2024-2026年实现营收23.47/25.98/30.04亿元(原预测24-25年35.71/45.79亿元)，2024-2026年实现归母净利润0.06/0.76/1.69亿元(原预测24-25年1.60/4.22亿元)。但考虑公司Q3亏损大幅收窄，整体财务状况稳步向好，此外随着公司AI应用的迭代升级以及未来数据安全业务持续受益数据要素相关政策的密集发布，维持“买入”评级。

●2024-11-13 概伦电子：Q3同比大幅减亏，设计类EDA持续高增 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为4.09/5.15/6.38亿元，归母净利润分别为-0.57/-0.44/-0.25亿元。考虑到公司2023年以来加强国内市场推广并取得较好成效，以及2024年在重点客户、重点产品上或将实现较好突破，持续引领全产品线全面突破重要客户，叠加下游半导体周期景气度回升，我们维持公司“买入”评级。

●2024-11-13 盛科通信：毛利率延续优异表现，期待新品放量 (海通证券 余伟民,杨彤昕)

●我们预计盛科通信2024-2026年收入分别为11.37亿元、15.76亿元、20.44亿元，归母净利润为-1.04亿元、0.10亿元、1.18亿元。由于公司尚未盈利，参考可比公司估值，给予2025年PS区间20-25倍，对应合理市值区间为315亿元~394亿元，对应合理价值区间为76.88元-96.10元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 石基信息：知名酒店品牌屡签约，彰显产品竞争力 (东方财富证券 方科)

●公司签约国内外知名酒店进一步验证产品竞争力，有望加速产品线的拓展，打开长期成长空间。我们上调对公司的财务预测，预计公司24-26年利润0.02/1.14/2.49亿元，维持“增持”评级。

●2024-11-13 创业慧康：季报点评：稳步推进云转型战略，数据服务与AI创新赋能 (天风证券 缪欣君,王屿熙)

●预计公司2024-2026年归母净利为1.50、2.16、3.05亿元(此前预测2024年为5.23亿元，考虑公司2023年受交付影响整体业绩下滑，因此作出对应调整)，对应PE为60、42、30倍，考虑后续医疗信息化需求有望修复，维持“买入”评级。

●2024-11-12 鼎捷数智：大陆区经营景气度回升，研发设计、AIOT业务高成长 (中泰证券 闻学臣)

●我们预计公司2024-2026年总收入分别为24.88/28.62/33.78亿元，归母净利润分别为1.77/2.16/2.73亿元，对应PE分别为40.3/33.0/26.2倍，维持“买入”评级。

●2024-11-12 鼎捷数智：2024年第三季度报告点评：营收实现稳健增长，紧抓中企出海机遇 (国元证券 耿军军)

●参考前三季度的经营情况，调整公司2024-2026年的营业收入预测至25.02、28.55、32.06亿元，调整归母净利润预测至1.70、2.07、2.44亿元，EPS为0.63、0.76、0.90元/股，对应的PE为42.05、34.53、29.20倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长空间，维持“买入”评级。

●2024-11-12 中望软件：国内持续温和复苏，3D业务表现亮眼 (中泰证券 闻学臣)

●我们预测公司2024-2026年总收入分别为9.17/10.81/12.90亿元(前预测值为9.97/12.18/14.72亿元)，归母净利润分别为0.82/1.16/1.73亿元(前预测值为0.80/1.14/1.76亿元)，对应PE分别为178.9/126.3/84.8倍。考虑到公司在3D产品、关键人才储备上的竞争优势，我们仍对公司维持“买入”评级。

●2024-11-12 索辰科技：加速迭代AI+CAE技术，核心竞争壁垒有望持续巩固 (浙商证券 刘雯蜀,陶韫琦)

●我们预计公司2024-2026年实现营收4.19/5.65/7.62亿元，同比增长30.75%/34.87%/34.90%，对应归母净利润分别为0.67/0.92/1.38亿元，同比增长15.71%/38.20%/49.78%。对应EPS分别为0.75/1.03/1.54元，维持“买入”评级。