迪威尔(688377)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-11 迪威尔：跨境收购释放潜力，募投顺利推进 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●我们预计公司24-26年归母净利润为1.04/1.75/2.49亿元，对应PE为31/18/13x。可比公司25年Wind一致预期PE均值为22倍。考虑到高产品壁垒及成长性，24-26归母净利复合增速高于可比公司均值，享有一定估值溢价，给予25年23倍PE估值，对应目标价为20.70元。

●2024-04-19 迪威尔：2023年报&2024一季报点评：24Q1盈利能力环比改善，产能持续释放 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.9、2.4、2.9亿元，对应EPS分别为0.97、1.24、1.50元，对应当前股价PE分别为17、13、11倍，未来三年归母净利润复合增速为27%。公司为国内油气设备专用件龙头持续受益于海洋油气高景气，维持“买入”评级。

●2023-10-30 迪威尔：2023年三季报点评：海洋油气工程高景气，业绩保持稳健增长 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.8、2.6、3.3亿元，对应EPS为0.95、1.32、1.69元，对应当前股价PE为28、20、16倍，未来三年归母净利润复合增速为39%。公司为国内油气设备专用件龙头，给予公司2024年30倍目标PE，6个月目标价39.60元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-23 迪威尔：锻造设备或突破瓶颈，助力深海专用件高速成长 (天风证券 张樨樨,朱晔)

●我们预测公司2023-2025年归母净利润为2.0/2.8/4.0亿元。可比公司2023年平均PE30倍。迪威尔350MN募投项目投产，总成型能力或为世界第一，或突破国内锻件生产装备瓶颈，2023年按照PE35倍给予迪威尔目标价36.3元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2023-08-17 迪威尔：业绩符合预期，募投项目即将投产 (东北证券 韦松岭)

●考虑到公司新设备产能快速释放仍受部分后道加工环节限制，下调盈利预测。预计2023-2025年公司归母净利润1.82/2.60/3.61亿元，同比+49.94%/+42.80%/+38.89%，对应EPS0.94/1.34/1.86元，对应当前股价PE25.73/18.02/12.97倍。持续推荐，维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-12 澳华内镜：季报点评：医院端软镜设备新增和替换需求不断增加，看好公司未来前景 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股，基于公司是内镜领域的内资第一梯队公司，我们给予公司2024年65-85倍PE，合理价值区间41.15-53.81元/股，给予公司2024年7-12倍PS，合理价值区间42.37-72.63元/股，综合两种估值方法，公司合理价值区间42.37-53.81元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-11-11 联影医疗：投资者日要点：国之重器，扬帆出海 (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

●我们预期国内公立医院招标活动将从四季度开始强势复苏，公司海外收入持续快速增长，看好公司业绩修复弹性。我们认为，公司超声产品线即将推出，为长期业绩增长再添重要动力。基于9年的DCF模型，维持162.81元人民币的目标价(WACC：8.3%，永续增长率：4.0%)。

●2024-11-11 豪迈科技：2024Q3业绩保持稳健增长，轮胎模具和机床业务持续高增 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级。公司是轮胎模具行业龙头，三大增长曲线渐次展开，有望持续延续稳健的业绩增长趋势。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润为18.98/22.22/24.91，根据最新股价，对应PE分别为19/16/15倍。

●2024-11-11 兰石重装：营收和净利润双增，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24/65.92/74.55亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.83/2.50/3.31亿元(2024-2026年前值为2.00/2.69/3.53亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.14/0.19/0.25元。公司当前股价对应的PE为42/31/23倍，维持“买入”投资评级。

●2024-11-11 海目星：工业激光有竞争力，将受益于光伏、锂电技术迭代 (招商证券 游家训,蒋国峰)

●预计公司2024-2025年归母净利润1.44、3.7亿元，对应PE80x，31x。给予“增持”评级。

●2024-11-11 惠泰医疗：新品持续获批，业绩增速强劲 (招商证券 梁广楷,许菲菲)

●电生理行业景气度高，公司高密度标测导管、压力感应导管、脉冲消融导管等高潜力产品研发进展顺利，考虑国内医疗行业外部因素影响，我们下调公司2024-2026年营业收入分别为21.39/28.01/36.34亿元，同比增速分别为30%/31%/30%；归母净利润分别为6.94/9.06/11.92亿元，分别增长30%/30%/32%，对应2024-2026年PE为48/37/28倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-11-11 中铁工业：2024年三季报点评：化债和水利水电矿山建设受益品种，Q3订单有所好转 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●以及2024-2026年，公司归母净利润15.83/20.44/22.63亿元，同比-9.20%/+29.11%/+10.70%，对应目前市值为11.94/9.25/8.35x PE。给予“增持”评级。

●2024-11-11 杭氧股份：季报点评：短期承压，期待下游修复带来盈利拐点 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为10.10/12.58/15.90亿元，同比-17.0%/+24.6%/+26.5%，EPS分别为1.03/1.28/1.62元/股。可比公司2024年预测PE估值平均值为29倍，我们给予公司2024年28-30倍PE估值，合理价值区间为28.73-30.78元/股(预计2024年公司EPS为1.03元)，“优于大市”评级。

●2024-11-11 爱美客：3Q增长承压盈利稳定，期待多元化新品落地 (海通证券 李宏科,汪立亭)

●参照可比公司估值，考虑到公司构建了领先、梯度化的产品矩阵，有望维持国内医美注射龙头地位。给予公司2025年30-35倍PE，对应合理市值区间717-836亿元，合理价值区间236.91-276.39元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-11 日联科技：2024Q3稳步增长，扩产X射线源设备，拓展海外市场 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑下游尤其锂电行业景气度影响，我们调整公司业绩预期，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.65/10.04/12.95亿元(调整前为7.73/10.32/13.46亿元)，归母净利润分别为1.51/2.11/2.73亿元(调整前为1.72/2.35/3.09亿元)，以当前总股本1.15亿股计算的摊薄EPS为1.3/1.8/2.4元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为44/32/24倍，考虑到公司作为工业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，维持“买入”评级。