◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-20 迪威尔：2025年报点评：归母净利润+39%符合预期，多向模锻+深海+燃机驱动长期成长
(东吴证券 周尔双,韦译捷)
- ●公司调整接单战略，减少承接价格竞争激烈的陆油订单，出于谨慎考虑，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.8(原值2.0)/2.6(原值2.6)/3.5亿元，当期市值对应PE43/30/22X，维持“增持”评级。
- ●2025-10-31 迪威尔：2025年三季报点评：Q3营收同比增长34%，拟发行可转债加码深海+燃气轮机零部件
(东吴证券 周尔双,韦译捷)
- ●2025年前三季度公司实现营业总收入8.7亿元，同比增长10%；归母净利润0.90亿元，同比增长41%；扣非归母净利润0.88亿元，同比增长59%，非经主要为政府补助。单Q3公司实现营业总收入3.1亿元，同比增长34%，归母净利润0.4亿元，同/环比增长360%/25%。公司Q3收入、利润拐点向上，主要受益于高毛利率的深海订单兑现。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测1.4/2.0/2.6亿元，当前市值对应PE62/42/32X，维持“增持”评级。
- ●2025-09-01 迪威尔：2025年中报点评：Q2归母净利润同比+12%，盈利能力持续修复
(东吴证券 周尔双,韦译捷)
- ●考虑到深海订单交付周期较长，出于谨慎性考虑，我们调整公司2025-2027年归母净利润预测为1.38(原值1.40)/2.03(原值2.05)/2.61(原值2.63)亿元，当前市值对应PE分别为47/32/25x，维持“增持”评级。
- ●2025-08-29 迪威尔：中报点评：多向模锻工艺进行试生产
(华泰证券 倪正洋,杨云逍)
- ●公司公布上半年业绩：25H1收入5.6亿元，同比-0.04%；归母净利润0.52亿元，同比-7.2%。其中二季度公司实现收入2.9亿元，同比+5.5%；归母净利润0.3亿元，同比+11.7%。25年公司募投项目投产后有望打开新的市场空间，公司订单有望持续释放。维持“买入”评级。
- ●2025-07-01 迪威尔：加速零部件扩产，紧抓深海经济机遇
(华泰证券 倪正洋,杨云逍)
- ●我们维持预测公司25-27年归母净利润为1.50/2.45/2.96亿元，对应PE31/19/16倍。可比公司25年Wind一致预期PE均值34倍。考虑到公司募投项目工艺设备全球领先，以及公司的采油树等深海油气零部件业务有望深度受益于海洋经济概念的发展，我们上调公司估值溢价，给予25年40倍PE，对应目标价30.80元。(前值21.58元，对应25年PE28倍)。
◆同行业研报摘要◆行业:专用设备
- ●2026-05-21 精智达：存储测试设备布局完善，未来成长可期
(华源证券 葛星甫)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.82、4.43、6.83亿元，同比分别增长330.86%、57.32%、54.11%，对应PE分别为132、84、55倍。我们选取长川科技、华峰测控、中科飞测作为可比公司。精智达深耕半导体测试检测设备及系统解决方案，着力构建系统化全站点服务能力，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-05-21 三诺生物：26Q1业绩环比改善，CGM海外销售持续突破
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.7亿元、4.7亿元、5.5亿元，当前股价对应的PE分别为25X、20X、17X。公司为血糖监测行业龙头，新产品CGM收入正在快速增长中，海外持续拓展，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。
- ●2026-05-20 澳华内镜：海外市场增长亮眼，新品有望持续放量
(西部证券 陆伏崴,孙阿敏)
- ●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.54/0.89/1.22元。公司中高端产品持续放量，海外市场稳步拓展，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 奕瑞科技：X线工业端探测器及硅基微显示背板业务有望开辟强劲第二曲线
(中邮证券 盛丽华)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别为34.51/44.83/55.92亿元，归母净利润分别为8.19/10.53/13.14亿元，EPS分别为3.87/4.98/6.22元，当前股价对应PE分别为37.4/29.1/23.3倍。
- ●2026-05-20 迈瑞医疗：海外收入增速提升，IVD板块表现亮眼
(中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,喻胜锋,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为361.58亿元、402.90亿元、452.13亿元，增速分别为8.6%、11.4%、12.2%。归母净利润分别为83.11亿元、91.46亿元、101.23亿元，增速分别为2.2%、10.1%、10.7%。维持买入评级。
- ●2026-05-20 三诺生物：Q1利润高增长，全年利润增速有望受益于低基数
(中信建投 袁清慧,王在存,华冉,李虹达,贺菊颖)
- ●短期来看，公司国内BGM业务基本盘稳固，CGM业务在国内市场份额有望持续提升，成为增长核心驱动力。海外市场虽面临欧洲专利诉讼的短期扰动，但公司正积极开拓非诉讼区域市场，长期全球化布局路径依然清晰；中长期来看，随着CGM产品迭代和产能释放，以及在AI赋能下向糖尿病数字管理服务转型，公司成长天花板有望进一步打开。我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为50.79、55.87、62.01亿元，分别同比增长9.00%、10.00%、11.00%；归母净利润分别为3.81、4.76、5.60亿元，分别同比增长311.34%、24.87%、17.61%。根据2026年5月19日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为24.90、19.94、16.96倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 迈瑞医疗：体外诊断市占率稳步提升，看好国际延续增长+国内业务复苏
(中泰证券 祝嘉琦,谢木青)
- ●我们预计公司微创外科等业务有望贡献新动能，海外高端客户有望持续突破，结合公司25年实际业务数据及26年行业趋势、汇率波动等情况，预计2026-2028年营业收入361.10、399.69、442.85亿元（+8.5%、10.7%、10.8%）；预计归母净利润85.06、95.25、107.59亿元（+4.6%、12.0%、13.0%），公司当前股价对应2026-2028年23、20、18倍PE，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 澳华内镜：看好AQ-400快速放量，26年收入有望加速增长
(中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为9.52亿元、11.46亿元和13.98亿元，同比增速分别为23.03%、20.41%和21.94%，归母净利润分别为0.58亿元、1.03亿元和1.47亿元，同比增速分别为410.21%、75.51%和43.11%，利润增速预测波动较大，主要由于公司仍处于费用高投入阶段，且利润率跟营收规模有关，导致利润率波动较大，随着公司营收规模增长，26-28年净利率预计呈逐步提升趋势。维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 联影医疗：高端产品份额显著提升，海外表现亮眼
(中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为166.35亿元、204.86亿元和249.63亿元，分别同比增长20.54%、23.15%和21.86%，预计归母净利润分别为22.92亿元、27.80亿元和33.51亿元，分别同比增长22.61%、21.30%和20.53%。维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 大族激光：激光设备巨擘，PCB设备+3D打印业务贡献新成长活力
(东吴证券 周尔双,钱尧天)
- ●考虑到公司PCB设备业务有望受益于AIPCB扩产，3D打印技术有望在消费电子领域实现0-1落地。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为22.7/34.1/43.7亿元，当前股价对应动态PE分别为66x/44x/34x，首次覆盖给予公司“买入”评级。