康拓医疗(688314)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-14 康拓医疗：2024H1收入利润超预期，PEEK骨板渗透率提升中 (开源证券 余汝意,司乐致)

●预计2024-2026年归母净利润分别为0.90/1.13/1.41亿元（原值0.76/0.96/1.20亿元），EPS分别为1.11/1.39/1.73元，当前股价对应P/E分别为16.9/13.5/10.8倍，维持“买入”评级。

●2024-04-19 康拓医疗：2023年收入再创新高，PEEK产品成长力依旧可期 (开源证券 余汝意,司乐致)

●考虑到河南省神外集采落地执行对公司产品出厂价和毛利率影响，但国内PEEK产品渗透率提升逻辑依旧可期，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.76/0.96/1.20亿元(原值1.35/1.78亿元)，EPS分别为0.94/1.18/1.47元，当前股价对应P/E分别为20.4/16.3/13.0倍，维持“买入”评级。

●2023-10-31 康拓医疗：2023年三季报点评：PEEK神外龙头，加速研发及市场推广 (东方财富证券 何玮,侯伟青)

●企业2023年前三季度业绩实现稳定增长。作为国内为数不多的能够围绕患者需求提供神经外科颅骨修补固定多样化解决方案的企业，康拓医疗在齐全的细分领域产线基础之上持续推进PEEK材料的创新研发，并加速完善境国内外营销网络，在国内PEEK材料神经外科市场独占鳌头的同时进一步实现产研销多轮驱动的良性发展模式。我们维持之前的盈利预测，预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为2.92/3.67/4.66亿元，归母净利润分别为1.02/1.32/1.71亿元，EPS分别为1.25/1.62/2.10元，对应PE分别为25/19/15倍，维持“增持”评级。

●2023-09-01 康拓医疗：2023年中报点评：PEEK神外材料龙头，内研外拓持续精进 (东方财富证券 何玮,侯伟青)

●企业上半年业绩实现稳定增长。作为国内为数不多的能够围绕患者需求提供神经外科颅骨修补固定多样化解决方案的企业，康拓医疗在齐全的细分领域产线基础之上持续推进PEEK材料的创新研发，并加速完善境国内外营销网络，在国内PEEK材料神经外科市场独占鳌头的同时进一步实现产研销多轮驱动的良性发展模式。我们给予公司2023/2024/2025年营业收入分别为2.92/3.67/4.66亿元，归母净利润分别为1.02/1.32/1.71亿元，EPS分别为1.25/1.63/2.10元，对应PE分别为22/17/13倍，给予公司“增持”评级。

●2023-08-17 康拓医疗：2023H1收入再创新高，PEEK产品成长力依旧可期 (开源证券 蔡明子)

●考虑疫后诊疗复苏，天气渐冷择期手术旺季来临，以及河南省神外集采即将落地，PEEK产品国内外成长力依旧可期，我们维持2023-2025年归母净利润分别为1.02/1.35/1.78亿元的盈利预测，EPS分别为1.26/1.67/2.20元，当前股价对应P/E分别为25.2/19.0/14.4倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-28 豪迈科技：全球轮胎模具翘楚，大型铸件、五轴机床协同加速发展 (海通证券 赵玥炜,刘绮雯)

●我们采用分部估值法与参考可比公司估值，公司合理市值区间为387-427亿元，对应合理价值区间为48.34-53.36元/股，对应24年综合PE为20.28-22.39倍，给予“优于大势”评级。参考PB估值，公司2024年PB为3.91-4.32倍(可比公司2024年PB估值范围为1.29-4.65倍)，具备合理性。

●2024-11-27 中科飞测：检测量测设备国产替代正当时，国内领军者弹性巨大 (东方财富证券 李双亮,王佩麟)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为12.82亿元、19.74亿元、29.60亿元，归母净利润分别为0.35亿元、2.70亿元、4.78亿元，对应2024/11/25收盘价PS分别为24.3倍、15.8倍、10.5倍，PE分别为875倍、115倍、65倍。考虑到中科飞测尚处于快速发展阶段，研发投入大，未达到稳定、合理的利润率水平，而公司所处细分赛道国产化率更低、份额提升和业绩增长弹性更大，我们给予公司“增持”评级。

●2024-11-27 博实股份：业绩步入高增长期、人形机器人持续推进 (东北证券 赵丽明)

●预计2024-2026年营业收入分别为27.52/38.16/49.81亿元，归母净利润分别为5.54/7.73/10.12亿元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2024-11-26 明月镜片：业绩稳中向好，AI智能眼镜打开空间 (国投证券 罗乾生)

●我们预计明月镜片2024-2026年营业收入为7.97、9.04、10.12亿元，同比增长6.50%、13.42%、11.90%；归母净利润为1.75、2.14、2.47亿元，同比增长11.25%、21.84%、15.55%，对应PE为37.4x、30.7x、26.6x，给予24年48xPE，目标价41.75元，维持买入-A的投资评级。

●2024-11-26 凌云光：政策引领制造业数字化转型，凌云光助力智能工厂建设 (招商证券 梁程加,胡小禹,鄢凡,李哲瀚)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.70亿元/2.57亿元/3.48亿元，对应增速分别为4%/51%/35%，对应PE分别为64.2X/42.4X/31.4X，维持“增持”投资评级。

●2024-11-26 精工科技：国产碳纤维设备龙头，加速开拓市场进程 (甬兴证券 刘荆)

●公司是国产碳纤维设备龙头企业，本次销售合同签订预计进一步加大市场开拓力度。因此，我们预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为17.76、20.19、25.04亿元，同比+15.3%、+13.7%、+24.0%，对应EPS分别为0.47、0.57、0.78元，对应11月22日收盘价15.30元/股，PE分别为32.80、27.00、19.51，维持“增持”评级。

●2024-11-26 杰克股份：盈利能力持续提升，股份回购彰显发展信心 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●公司是大型缝制设备生产厂商中的领先企业，在专注研发爆品的同时，经营全球化的营销渠道；同时公司以研发作为核心驱动力，提升爆品开发效率；端对端全流程质量管理体系确保了产品质量与客户满意度；快速服务理念与规模化制造规模都助力公司扩大客户群体、提升订单服务质量。在海内外需求同时放量的背景下，公司工业缝纫机成长性显著，未来市场空间广阔。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为65.61/80.01/91.53亿元，同比增长23.93%/21.95%/14.40%；归母净利润7.98/10.14/12.21亿元，同比增速为48.17%/27.07%/20.45%，EPS分别为1.65/2.10/2.53元，对应PE为19/15/12倍，维持“增持”评级。

●2024-11-25 三一重工：内需持续好转，看好龙头主机厂业绩弹性 (东吴证券 周尔双)

●国内财政货币政策发力，内需有望持续好转，坚定看好工程机械龙头在本轮上行周期内的利润提升空间。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为62.84/84.94/113.21亿元，对应当前市值PE分别为23/17/13x，维持“买入”评级。

●2024-11-25 英维克：深耕温控领域全产业布局，乘AI风起 (财通证券 杨烨,罗云扬)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.27/7.90/11.14亿元，对应PE为49/33/23倍，公司作为该领域全产业布局厂商，有英伟达等龙头厂商合作背书，后续业绩预期快速增长，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-25 联影医疗：海外保持高增长，国内有望恢复增长 (西部证券 陆伏崴)

●受行业整顿、设备更新等影响，短期国内市场需求放缓，未来国内招投标恢复，公司不断推出新产品，海外有望保持高增长。预计2024-2026年公司归母净利润12.96/19.51/24.81亿元，同比-34.3%/50.5%/27.1%，维持增持评级。