燕麦科技(688312)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-30 燕麦科技：拟收购Axis-TEC，布局硅光设备新赛道 (中泰证券 冯胜,王可,万欣怡)

●公司主业软板检测有望受益于AI iPhone创新契机，业绩迎来持续高增，新业务半导体测试设备将进一步增厚业绩，同时公司通过收购Axis-TEC布局硅光设备赛道，形成新的业绩增长点。预计2024-2026年公司营收分别为4.8、6.7、8.3亿元，归母净利润分别为8922万元、1.7亿元、1.9亿元。2024年11月29日股价(34.99元)对应PE分别为57、31、27X。我们预期燕麦科技收购Axis-TEC有助于提振其市场价值，因此上调公司评级为“买入”。

●2024-10-17 燕麦科技：2024Q3点评报告：Q3业绩超预期，AI iPhone+半导体检测放量增长 (中泰证券 冯胜,王可,万欣怡)

●公司有望深度把握苹果创新浪潮契机，主业软板检测业务业绩有望持续高增，同时积极布局第二成长曲线半导体测试设备，进一步增厚业绩。预计2024-2026年公司营收分别为4.8、6.7、8.3亿元，归母净利润分别为8922万元、1.7亿元、1.9亿元(营收前值为4.3、5.9、7.0亿元，归母净利润前值为7500万元、1.5亿元、1.7亿元，根据公司2024Q3业绩情况上调盈利预测)。2024年10月17日股价对应PE分别为52、28、25，PEG分别为1.7、0.3、2.0。看好公司未来成长性，维持“增持”评级。

●2024-09-18 燕麦科技：果链FPC测试设备龙头，AI iPhone浪潮助力业绩高增 (中泰证券 冯胜,王可,张晨飞,万欣怡)

●公司作为FPC测试的全球领先企业，有望深度把握苹果创新浪潮的契机，凭借技术与产品的持续创新，迎来业绩的显著增长。预计公司2024-2026年的营收分别为4.3、5.9、7.0亿元，归母净利润分别为7500万元、1.5亿元、1.7亿元。2024年9月13日股价对应PE分别为39、20、17倍，高于可比公司平均PE。我们看好公司成长，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-02-25 燕麦科技：业绩短期承压，下游领域多元增长 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●我们预计公司2023-2025年实现归母净利润0.67/1.21/1.58亿元，对应PE为33/18/14倍。给予2024年盈利25倍PE估值，目标价为20.9元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-09-03 燕麦科技：二季度营收利润均回暖，新业务获阶段性进展 (太平洋证券 温晓,刘国清)

●我们预计2023-2025年公司营业收入分别为3.82/4.77/5.90亿元，同比+20.39%/24.56%/23.73%；归母净利润分别为0.99/1.24/1.57亿元，同比+20.97%/25.79%/26.06%；EPS分别为0.68/0.86/1.08元，对应PE为28/22/17倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-12-09 三一重工：Riding on the up-cycle of excavator+overseas expansion;U/G to BUY (招银国际 冯键嵘)

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●2024-12-08 乐普医疗：创新驱动的“药品+器械”综合平台 (东方证券 伍云飞)

●我们预测公司2024-2026年每股收益分别为：0.58、0.75、0.90元，由于公司核心业务已实现集采周期后的平稳过渡，同时公司内生外延并举，创新产品正陆续上市，长期发展空间广阔。根据可比公司2025年平均估值，给予公司2025年20倍市盈率，对应目标价为15.0元，首次给予“买入”评级。

●2024-12-08 三诺生物：欧洲经销商协议落地，CGM出海兑现加速 (华福证券 陈铁林,王艳)

●考虑到公司出海进展持续兑现，我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为43/50/59亿元，同比增长6%、15%、19%；归母净利润分别为3.3、5.1、6.4亿元，同比增长16%、55%、24%，维持“买入”评级。

●2024-12-07 三诺生物：欧洲经销商落地， CGM出海扬帆起航 (东吴证券 朱国广,赵骁翔)

●我们维持之前盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润分别为4.12/5.24/6.22亿元，对应当前股价PE分别为36/28/24倍。我们认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长，维持“买入”评级。

●2024-12-07 心脉医疗：股权激励发布，体现利润增长信心 (浙商证券 孙建,吴天昊,司清蕊)

●考虑终端降价对短期渠道等方面的调整、2024年税款及滞纳金补缴等，或将对收入尤其是利润造成影响，我们进一步下调公司2024-2026年利润增长预期，预计2024-2026年公司收入分别为12.45/15.35/19.04亿元，分别同比增长4.86%、23.30%、24.04%，归母净利润4.83/6.03/7.45亿元，分别同比增长-1.82%、24.80%、23.54%，对应EPS分别为3.92/4.90/6.05元，对应2025年23倍PE，维持“增持”评级。

●2024-12-07 大丰实业：持续开拓文旅场景，推动商业运营落地 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入15.42/20.77/22.90亿元，归母净利润0.76/1.23/1.55亿元。12月6日收盘价对应PE分别为64.00/39.22/31.09倍，维持“增持”评级。

●2024-12-06 安徽合力：专业化重组整合提速，高端铸件基地项目建设加快 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●看好公司作为国内叉车龙头，顺应电动化国际化发展趋势，盈利能力持续提升。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为178.30/201.11/225.18亿元，同比增长2.06%/12.79%/11.97%；归母净利润13.96/16.45/18.98亿元，同比增速为9.23%/17.85%/15.36%，EPS分别为1.57/1.85/2.13元，对应PE为11/9/8倍，维持“增持”评级。

●2024-12-06 心脉医疗：终端调价等影响带来阶段扰动，股权激励目标彰显增长信心 (海通证券 余文心,贺文斌)

●我们预计公司24-26年EPS分别为3.92、5.06、6.07元，归母净利润分别为4.83、6.24、7.48亿元，参考可比公司估值，考虑公司所处主动脉及外周介入行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年30-35倍PE，对应合理价值区间117.5-137.1元，给予“优于大市”评级。

●2024-12-06 天地科技：主营业务稳健，盈利能力提升 (华鑫证券 吕卓阳)

●公司深耕煤炭行业，现有产业板块基本覆盖了煤炭行业全产业链，产业链布局完整。同时，公司积极拓展国际市场，全力推进新兴产业布局，发展势态向好，预测公司2024-2026年收入分别312.75、326.22、344.92亿元，EPS分别为0.63、0.69、0.75元，当前股价对应PE分别为9.8、9.0、8.2倍，给予“买入”投资评级。

●2024-12-05 中铁工业：盾构龙头业务结构持续改善，受益稳增长和化债 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们认为公司作为专业从事隧道掘进机研发制造和综合服务的科技创新型企业，在隧道掘进机设备、铁路道岔、钢桥梁、铁路施工机械、桥梁施工机械、新型轨道交通车辆、高端环保装备等领域具备明显优势。我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入为294.98/325.39/342.81亿元，同比变化分别为-1.89%/10.31%/5.35%，2024-2026年归母净利润为15.83/20.44/22.63亿元，同比变化分别为-9.20%/29.11%/10.70%，对应EPS为0.71/0.92/1.02，对应2024年12月3日收盘价分别为11.87/9.19/8.30倍PE。维持公司“增持”评级。