◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-15 英集芯：多领域新品驱动销量增长
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为16.6/19.3/21.9亿元，归母净利润分别为1.5/2.0/2.6亿元，维持“买入”评级。场复苏不及预期；竞争格局加剧风险；产品研发及技术创新不及预期；客户导入不及预期。
- ●2024-12-31 英集芯：深耕数模混合SoC芯片，加速布局车规产品前装市场新引擎
(长城证券 唐泓翼)
- ●根据Frost&Sullivan数据，全球电源管理芯片市场规模预计2025年将增长至526亿美元。公司在数模混合SoC模拟芯片独树一帜，电源管理和快充协议领域保持领先地位，同时拓展汽车电子/新能源/PMU/智能音频等新领域布局，成长空间广阔。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.38/1.67/1.88亿元，对应24/25/26年PE为58/48/43倍，维持“增持”评级。
- ●2024-06-03 英集芯：深耕数模混合SOC，车规产品导入前装市场
(中邮证券 吴文吉)
- ●经营业绩稳步增长，单季度业绩持续提升。2023年公司实现营业收入12.2亿元，同比增长40.19%；归母净利润0.3亿元，同比下降81.04%；我们预计公司2024-2026年归母净利润1.2/1.6/2.3亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2023-08-07 英集芯：领先数模混合领域，储能车充赋能未来
(浙商证券 蒋高振)
- ●我们预计公司2023-2025年营收分别为11.07/14.17/18.02亿元，实现归母净利润0.87/2.35/3.42亿元。对应PE79/29/20X。我们选取同样从事电源管理芯片设计业务的芯片设计公司作为可比公司，具体包括圣邦股份、晶丰明源、南芯科技，艾为电子及芯朋微，2023-2025年平均PE为107/41/29X。考虑到公司估值较可比公司仍有较大空间，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2023-03-01 英集芯：电源管理SoC新锐，22Q4收入加速增长
(长城证券 唐泓翼)
- ●公司在数模混合SoC模拟芯片独树一帜，在充电宝/TWS耳机仓/手机充电协议芯片等细分市场获得领先。根据Frost&Sullivan数据，全球电源管理芯片市场规预计2025年将增长至525.6亿美元。以电源类SoC为特色的英集芯，重写模拟芯片碎片化商业模式，未来有望持续较快成长。预计公司2022-2024年净利润分别为1.60/1.79/2.28亿元，对应22/23/24年PE为57/51/40倍，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-04-30 安克创新：2026年一季报点评：2026Q1收入同比+27%，毛销差亮眼关注新品催化
(东吴证券 吴劲草,阳靖)
- ●安克创新是全球领先的消费电子出海品牌，品牌力和渠道能力持续强化。随着上述新品发力+小充产品从召回中恢复+储能有望迎来高景气，我们将公司2026-2028年归母净利润预期从30.5/36.6/43.2亿元上调至33.1/41.2/49.2亿元，对应同比+30%/+25%/+20%，当前股价对应PE为19/16/13倍(截至2026-04-29)，维持“买入”评级。
- ●2026-04-30 影石创新：Q1收入高增长，存储涨价、费用投放致使盈利承压
(国投证券 余昆,陈伟浩)
- ●影石是智能影像设备行业的头部企业，正积极拓展云台相机、无人机等新品类，有望打开新的增量市场。考虑到公司当前处于营销和研发高投入期，短期盈利能力有所承压，但随着公司新产品逐渐放量，规模效应有望带动盈利能力提升，所以我们采用PS估值法。我们给予公司2026年6X PS估值，相当于6个月目标价为241.23元，维持买入-A的投资评级。
- ●2026-04-30 立昂微：一季度收入创季度新高，12英寸硅片进入放量期
(国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)
- ●由于产能爬坡中折旧影响毛利率，我们下调公司2026-2028年归母净利润至1.91/2.89亿元(前值为2.47/3.54亿元)，预计2028年归母净利润为4.15亿元，对应2026年4月28日股价的PE分别为137/91/63x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-30 唯捷创芯：2025年收入同比增长10%，WiFi模组应用于多款AI端侧明星产品中
(国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)
- ●由于存储涨价拖累手机市场需求，我们下调公司2026-2028年归母净利润至2.11/3.00/3.83亿元(2026-2027年前值为3.11/4.24亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为63/44/35x。公司新产品和新应用拓展顺利，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-30 华阳集团：单一季度收入同比增长24%，积极发展AI、机器人相关业务
(国信证券 唐旭霞,杨钐)
- ●2026Q1公司实现收入31.0亿元，同比增长24%。公司2026Q1实现营收30.96亿元，同比增加24.37%，环比减少27.29%，归母净利润1.66亿元，同比增加6.61%，环比减少24.75%。我们维持营收预测，预计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿，净利润为9.9/12.3/14.8亿，维持优于大市评级。
- ●2026-04-30 安克创新：收入逐季加速彰显平台化经营能力，扣非归母净利润增长24%
(国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)
- ●未来公司持续依托产品创新升级而不断成长壮大，为消费者提供高效灵活的产品解决方案，同时坚定全球化拓展，把握不同市场以及新兴渠道增长机遇。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测32.8/40.09/47.43亿元，对应PE分别为19.4/15.9/13.4亿元，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-30 卓胜微：加大特种工艺线投入，短期盈利能力承压
(国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)
- ●由于手机需求较弱，价格竞争激烈及产线折旧增加，我们下调公司2026-2028年归母净利润至5.01/6.86/7.62亿元(2026-2027年前值为7.49/9.55亿元)，对应2026年4月28日股价的PE分别为120/88/79x。公司已形成射频前端产品平台，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-30 路维光电：光启新程，掩定未来
(中邮证券 翟一梦,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入15.84/21.44/29.13亿元，归母净利润分别为3.63/5.20/7.51亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-04-30 环旭电子：环通算力，旭启智联
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入696/811/935亿元，实现归母净利润分别为23.8/36.1/48.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。公司2025年实现营业收入591.95亿元，同比减少2.46%，营收基本盘保持相对稳定；盈利端实现稳健提升，实现归母净利润18.53亿元，同比增长12.16%。
- ●2026-04-30 豪威集团：季报点评：26Q1营收符合预期，坚定看好逐季度业绩改善
(国盛证券 佘凌星,肖超)
- ●基于当前经营趋势，国盛证券维持对豪威集团2026/2027/2028年营收预测为311.4/372.8/427.4亿元，归母净利润为40.8/55.4/69.7亿元。对应EPS为3.23/4.39/5.53元，当前股价(2026年4月29日收盘价101.59元)对应PE分别为31.4/23.1/18.4倍。鉴于公司作为国产CIS龙头地位稳固，非手机业务持续起势，维持“买入”评级。