◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-03-28 南新制药:2021年受到多重因素影响,2022年表现可期
(国盛证券 张金洋,应沁心)
- ●根据业绩快报情况,我们调整了盈利预测。暂不考虑兴盟生物并表,我们预计2021-2023年营业收入分别为6.88亿元、8.85亿元、11.40亿元,同比增长-36.8%、28.6%、28.9%;归母净利润分别为-1.76亿元、1.04亿元、1.47亿元,对应增速分别为-232.4%,-159.2%,40.6%,EPS分别为-1.26元、0.74元、1.05元,对应PE分别为-19X、32X、22X。维持“买入”评级。
- ●2021-03-28 南新制药:年报点评报告:2020年表现亮眼,帕拉米韦注射液表现强劲,2021年看点多
(国盛证券 张金洋)
- ●根据最新年报情况,我们调整了盈利预测。暂不考虑兴盟生物并表,我们预计2021-2023年营业收入分别为14.39亿元、20.04亿元、28.53亿元,同比增长32.2%、39.3%、42.3%;归母净利润分别为1.88亿元、2.81亿元、4.23亿元,对应增速分别为41.6%、49.3%、50.5%,EPS分别为1.34元、2.01元、3.02元,对应PE分别为29X、20X、13X。维持“买入”评级。
- ●2021-02-28 南新制药:利润端表现大超预期,帕拉米韦注射液表现强劲,2021年看点多
(国盛证券 张金洋)
- ●根据业绩快报情况,我们调整了盈利预测。暂不考虑兴盟生物并表,我们预计2020-2022年营业收入分别为10.88亿元、15.09亿元、21.27亿元,同比增长7.3%、38.7%、41.0%;归母净利润分别为1.33亿元、2.04亿元、3.16亿元,对应增速分别为45.4%,53.5%,55.1%,EPS分别为0.95元、1.46元、2.26元,对应PE分别为45X、29X、19X。维持“买入”评级。
- ●2020-12-19 南新制药:百亿帕拉米韦+几十亿狂犬单抗,抗流感新星迈向璀璨未来
(国盛证券 张金洋)
- ●暂不考虑兴盟生物并表,预计公司2020-2022年收入可达11.16亿元、15.40亿元、21.61亿元,同比增长为10.0%、38.0%、40.4%;归母净利润为1.09亿元、1.83亿元、2.71亿元,同比增长为19.6%、67.0%、48.2%;对应PE为76x、45x、31x。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2020-08-25 南新制药:业绩稳健增长,新药研发稳步推进
(兴业证券 孙媛媛,徐佳熹)
- ●公司于2020年3月26日在科创板上市,继续加大对创新药研发的投入。公司已上市创新药帕拉米韦氯化钠注射液销售额增长快速,具有广阔的市场上升空间。同时公司在帕拉米韦注射液基础上开展了帕拉米韦吸入溶液、帕拉米韦干粉吸入剂两个改良新药的研发,抗肿瘤靶向药美他非尼也已处于临床试验阶段,目前形成了1个创新药上市,3个创新药、2个改良型新药在研的良好态势,研发投入和创新成果不断推进,为业绩持续增长提供保障。首次覆盖公司进行盈利预测,预计2020-2022年EPS分别为0.88元、1.17元和1.55元,对应2020年8月24日收盘价的市盈率分别为69.6X、52.2X和39.5X,给与“审慎增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-03-29 同仁堂:年报点评:大品种增长良好,4Q毛利率显著改善
(华泰证券 代雯,张云逸,高初蕾)
- ●我们看好同仁堂的内部变化带来业绩可持续性与估值重塑,预计公司2024-26年归母净利19.6/23.2/27.4亿元(+17%/18%/18%),给予2024年PE40x(可比公司均值28x,考虑国改成效及精品国药龙头予一定溢价),目标价57.17元,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 凯莱英:年报点评报告:大订单影响收入利润,商业化&MNC增长强劲,加快海外产能布局
(国盛证券 张金洋,胡偌碧)
- ●我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.95亿元、15.00亿元、18.87亿元,同比增长-47.3%、25.5%、25.8%;对应PE分别为28X、22X、18X倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 丽珠集团:年报点评报告:处方药短暂承压,大单品梯队陆续兑现拉动长期成长
(国盛证券 张金洋,胡偌碧,宋歌)
- ●基于公司优秀的管理层、销售团队、单抗平台、微球平台等,公司长期投资价值凸显。结合公司经营现状,我们下调盈利预测。预计2024-2026年归母净利润分别为22.10亿元、25.17亿元、29.14亿元,增长分别为13.1%、13.9%、15.8%。EPS分别为2.39元、2.72元、3.15元,对应PE分别为16x,14x,12x。我们认为公司业绩增速确定性高,估值较低,创新生物药+高端复杂制剂长远布局,未来国际化战略有望持续推进。我们看好公司长期发展,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 荣昌生物:核心产品国内外多项临床有序开展,后续管线持续推进
(国投证券 马帅,连国强)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入分别为16.89亿元、23.49亿元、39.90亿元,净利润分别为-8.1亿元、-3.6亿元、6.5亿元;考虑到公司已上市/即将上市产品的放量潜力以及丰富的临床研发管线,我们认为公司未来发展前景可观,根据DCF模型给与6个月目标价72.73元,维持买入-A级投资评级。风险提示:临床试验进度不及预期的风险,临床试验失败的风险,产品销售不及预期的风险。
- ●2024-03-29 太极集团:核心品种营收高增长,推进数字化转型
(信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计太极集团2024-2026年营收分别为178.88/207.88/241.57亿元,归母净利润分别为10.81/13.36/16.10亿元,对应PE分别为17.46/14.13/11.72X,维持“增持”评级。
- ●2024-03-29 华润三九:战略融合昆药,实现营收端和利润端双增长
(华安证券 谭国超,李昌幸)
- ●考虑到昆药并表,且根据公司最新披露的23年年度报告数据,我们调整了此前盈利预测,预计公司2024-2026年收入分别为279.20/313.66/349.97亿元(24-25年原预测值为300.33/336.61亿元),分别同比增长12.9%/12.3%/11.6%,归母净利润分别为33.02/38.00/43.74亿元(24-25年原预测值为31.28/36.01亿元),分别同比增长15.8%/15.1%/15.1%,对应估值为16X/13X/12X。维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-29 太极集团:经营质效稳定提升,发展改革持续推进
(开源证券 余汝意)
- ●公司2023年实现营收156.23亿元(同比+10.58%,下文皆为同比口径);归母净利润8.22亿元(+131.99%);扣非归母净利润7.74亿元(+111.35%)。从盈利能力来看,2023年毛利率为48.6%(+3.18pct),净利率为5.26%(+2.76pct)。从费用端来看,2023年销售费用率为33.45%(+0.41pct);管理费用率为4.74%(-0.53pct);研发费用率为1.5%(+0.74pct);财务费用率为0.94%(-0.33pct)。我们看好公司核心产品市场拓展前景,考虑到产品推广及新品研发等费用支出,下调2024-2025年并新增2026年归母净利润预测,预计分别为10.93、13.00、14.98亿元(原预计2024-2025年为12.40、15.92亿元),EPS分别为1.96、2.33、2.69元/股,当前股价对应PE分别为16.9、14.2、12.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 通化东宝:2023年年报点评:产品结构持续优化,胰岛素国际化进程加速
(民生证券 王班)
- ●公司深耕糖尿病领域,不断拓宽治疗领域,胰岛素国际化进程不断加速,我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入34.46/38.50/44.60亿元,实现净利润13.52/15.18/17.39亿元,对应PE为15/13/12倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-28 东阿阿胶:业绩略超预期,双轮驱动打造顶流健康品牌
(星展证券 张海涛)
- ●我们预计公司2024-2026年营收为53.0亿元、59.7亿元及67.4亿元;同时,预计公司2024-2026年归母净利润为12.9亿元、14.6亿元及16.2亿元,当前股价对应24年PE为30倍,维持“强于大市”评级。
- ●2024-03-28 华润三九:2023年年报点评报告:内生外延协同发展,持续保持双位数增长
(国海证券 周小刚)
- ●我们预计2024/2025/2026年收入为279.04亿元/312.92亿元/351.84亿元,对应归母净利润32.55亿元/37.20亿元/42.58亿元,对应PE为16.01X/14.01X/12.23X。公司2023年业绩低于我们前期预期,我们下调了2024-2025年公司收入和利润预期。我们认为,公司作为品牌OTC龙头企业,渠道和品牌能力行业领先,内生和外延增长协调发展。维持“买入”评级。