蓝特光学(688127)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-05 蓝特光学：2023年报及2024年一季报点评：业绩超预期，看好微棱镜业务长期增长 (东吴证券 马天翼)

●公司微棱镜产品贡献业绩稳健，基于此，我们上调对公司2024年的归母净利润预测为3.0亿元(前次预测值为2.6亿元)，基本维持对2025年归母净利润预测为3.7亿元，新增2026年归母净利润预测4.2亿元，对应2024-2026年PE分别为26/21/19倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 蓝特光学：年报点评：Q1业绩同比高增，净利率显著修复 (华泰证券 黄乐平,陈旭东,王心怡)

●我们预计24/25/26年归母净利润为3.05/4.17/4.94亿元(24/25原值：3.10/4.04亿元)。考虑到玻璃非球面/玻璃晶圆受益行业创新趋势，有望带来估值提升，给予35.5倍24年预期PE，维持目标价27.0元，维持买入评级。

●2024-04-26 蓝特光学：Q1收入和利润大幅增长，微棱镜和玻非增长可期 (兴业证券 姚康,姚丹丹)

●预计公司2024/2025/2026年收入分别为12.01、14.44、16.96亿元，同比增长59.2%、20.2%和17.5%，归母净利润分别为2.96、3.60、4.27亿元，同比增长64.5%、21.6%和18.7%。对应2024年4月25日收盘价的PE分别为25.7、21.2和17.8倍，维持“增持”评级。

●2024-02-26 蓝特光学：2023年业绩快报点评：业绩高增，扩产项目持续推进 (民生证券 方竞)

●考虑下游汽车等领域需求增长，且微棱镜开启投入量产，我们调整公司盈利预测，预计23-25年归母净利润为1.80/2.89/4.03亿元，对应现价PE为44/27/20倍，公司微棱镜产品的竞争力较强，玻非和晶圆产品在车载和AR技术积淀较久，维持“推荐”评级。

●2024-01-19 蓝特光学：A客户微棱镜核心供应商，车载/AR等长线成长空间可期 (招商证券 鄢凡,王恬)

●公司深耕光学元件行业，围绕光学棱镜/玻璃非球面透镜/玻璃晶圆3类产品多点布局。微棱镜产品进入A客户潜望式摄像头供应链，有望受益于A客户潜望式应用渗透及公司自身份额扩张；玻璃非球面透镜导入车载核心客户，汽车智能化高速发展带动放量；同时前瞻布局AR/半导体制造等赛道，打开玻璃晶圆业务中长线成长空间。23H2公司业绩提升显著，我们预计公司2023-2025年营收7.52/11.71/15.12亿元，归母净利润1.72/2.63/3.66亿元，对应PE49.2/32.3/23.2倍。考虑到公司为A客户光学元器件核心供应商，合作基础稳固，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-05-07 林洋能源：2023年年报及2024一季报点评：业绩稳健增长，高分红彰显投资价值 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑光储行业竞争激烈，我们略微下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元(2024-2025年前值为15.6/18.7亿元)，同比+15%/+15%/+14%，考虑公司新能源及储能高增，维持“买入”评级。

●2024-05-07 容知日新：年报点评：下游需求承压，期待行业复苏 (华泰证券 倪正洋,史俊奇)

●由于下游景气度低于预期，我们下调盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1.19、1.58、2.02元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为36倍，考虑公司部分下游需求略有压力我们下调估值溢价，给予公司24年36倍PE，目标价42.84元(前值74.98元)，维持“买入”评级。

●2024-05-07 林洋能源：主业稳健增长，高分红重视股东回报 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司年报与光伏制造行业相对激烈的竞争情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.57/0.66/0.76元(原2024-2026年预测为0.74/0.93/-元)，对应市盈率11.5/10.0/8.7倍；维持买入评级。

●2024-05-07 埃斯顿：2023年报&2024年一季报点评：盈利短期承压，市场份额持续提升 (东吴证券 周尔双)

●考虑到行业竞争格局恶化，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.04/3.06亿元（前值为4.27/6.61亿元），新增2026年归母净利润预测4.26亿元。考虑到公司作为工业机器人行业龙头，长期向好趋势不变，维持“增持”评级。

●2024-05-07 奥普特：业绩短期承压，静待下游需求回暖&净利率回升 (华西证券 黄瑞连)

●我们预计2024-2026年营业收入分别为11.60、13.85和16.32亿元，同比+23%、+19%和+18%，2024-2026年归母净利润分别为3.00、3.99和5.07亿元，同比+55%、+33%和+27%，2024-2026年EPS分别为2.45、3.26和4.15元，2024/5/6股价76.05元对应PE为31、23和18倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-06 雪迪龙：24Q1业绩有所承压，科学仪器+工业过程稳步拓展 (华福证券 汪磊)

●24-25年营收和归母净利润预测前值分别为18.12/21.47亿元和3.04/4.01亿元，根据公司23年年报财务数据，我们调整并新增26年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为16.60/18.85/21.77亿元，归母净利润分别为2.33/2.69/3.13亿元，EPS分别为0.37、0.42、0.49元/股，对应PE分别为17.0、14.8、12.7倍，维持公司“买入”评级。

●2024-05-06 林洋能源：业绩稳步增长，持续分红回馈股东 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2024-2026年收入分别为101、130、157亿元，EPS分别为0.57、0.69、0.81元，当前股价对应PE分别为12、10、8倍，我们看好公司在智能电表、光伏、储能等多领域的全面布局，远期市场空间广阔，公司有望持续受益，维持“买入”投资评级。

●2024-05-06 容知日新：高质量发展元年正式启动，2024Q1公司业绩有所好转 (山西证券 叶中正)

●预计公司2024-2026年分别实现营收6.15、7.86、9.93亿元，同比增长23.6%、27.7%、26.3%；分别实现净利润0.93、1.30、1.59亿元，同比增长48.8%、39.3%、22.1%；对应EPS分别为1.14、1.59、1.94元，以5月6日收盘价27.28元计算，对应PE分别为23.9X、17.1X、14.0X。考虑到2024Q1公司业绩已有所好转，故维持评级为“买入-B”。

●2024-05-06 永新光学：条码扫描业务加速恢复，激光雷达及医疗光学业务快速增长 (国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子)

●我们看好公司高端显微镜升级及条码扫描业务加速回暖，激光雷达及医疗光学带来新增长点，基本维持业绩预期，预计公司2024-2026年归母净利润分别同比增长31.9%/29.5%/24.8%至3.11/4.02/5.02亿元(前值3.08/4.00亿元)，对应PE分别为26.4/20.4/16.3倍，维持“买入”评级。

●2024-05-06 奥普特：业绩短期承压，品类及下游拓展助力新成长 (开源证券 任浪,周佳)

●考虑到下游需求放缓，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为3.02(-1.58)/3.72(-2.11)/4.66亿元，对应EPS分别为2.47(-1.29)/3.04(-1.73)/3.81元，当前股价对应2024-2026年的PE分别为30.7/25.0/20.0倍，看好传感器和运控产品打造第二增长点，维持“买入”评级。