威胜信息(688100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-22 威胜信息：兵马未动、粮草先行，购置土地厂房扩充产能、腾飞在即 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●公司公告，拟以1.44亿元收购控股股东持有的厂房及土地使用权。我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.33、1.64、2.04元，PE分别为28、23、19倍，维持“买入”评级。

●2024-11-05 威胜信息：在手订单充裕，经营质量提升，现金流改善 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)

●我们预计公司2024年、2025年、2026年营收分别为26.7亿元、31.9亿元、38.0亿元，归母净利润分别为6.32亿元、7.58亿元、9.28亿元，对应PE分别为32X、26X、21X，维持“买入”评级。

●2024-10-28 威胜信息：2024年三季报点评：公司业绩稳健，国际业务成为增长“第二引擎” (国海证券 李航,王刚)

●公司为国内能源物联网领军企业，预计2024-2026年公司有望实现营业收入26/32/39亿元，同比增速分别为+19%、+21%、+22%；归母净利润为6.5/8.0/10.0亿元，同比增速分别为+23%、+24%、+24%；EPS为1.3/1.6/2.0元，当前股价对应PE分别为32X、26X、21X。公司业绩稳健增长，我们维持公司“买入”评级。

●2024-10-25 威胜信息：季报点评：营收净利润实现双增长，持续全球化布局，新品收入快速增长 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红,朱晔)

●公司持续深化在数字电网、通信及芯片、城市智能体的产业发展布局，深挖智能配电、电网信息化、智慧能源业务的潜力，抢占虚拟电厂、新型储能等新风口，持续推进国内国际市场，未来有望持续受益。考虑到项目交付进度存在不确定性，预计公司24-26年归母净利润为6.55/8.11/10.13亿元(原值为6.55/8.41/10.60亿元)，对应PE分别为31/25/20倍，维持“买入”评级。

●2024-10-24 威胜信息：季报点评：Q3业绩稳健增长，海外市场快速开拓 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂)

●考虑到公司订单交付节奏的影响，我们略下调盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.46/8.16/9.99(前值：6.81/8.51/10.39)亿元，可比公司2025年Wind一致预期PE均值为32x，给予公司2025年32x PE，对应目标价53.10元(前值：44.27元)，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-11-22 联创光电：前三季度经营稳健，激光+超导助力成长 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为31.04、33.05、36.03亿元，EPS分别为1.06、1.32、1.53元，当前股价对应PE分别为46.1、37.3、32.0倍，我们看好公司在“激光+超导”两大前沿科技领域的成长潜力，维持“买入”评级。

●2024-11-22 华虹公司：毛利率持续改善 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024-2026年营收150/177/210亿元，归母净利润9.0/20/25亿元，当前股价对应公司2024-2026年PE分别为93/42/33倍，PB分别为1.91/1.83/1.73倍，维持“买入”评级。

●2024-11-21 捷捷微电：车规级产品放量 (中邮证券 吴文吉)

●下游应用广泛，重点布局汽车电子方向。公司下游客户分散，应用领域宽泛，其中工业领域占比36%；消费领域占比40%；汽车占比20%；通信占比3%。未来公司将重点拓展汽车电子领域，包括各类马达驱动，汽车照明，汽车无线充，汽车锂电池管理等产品。我们预计公司2024-2026年归母净利润4.5/6.2/8.0亿元，维持“买入”评级。

●2024-11-21 广钢气体：稳健成长 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入21/26/32亿元，分别实现归母净利润2.4/3.5/5.1亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为54倍、37倍、26倍，维持“买入”评级。

●2024-11-21 中兴通讯：布局“连接+算力”，科技新质领头羊 (上海证券 刘京昭)

●中兴通讯是全球领先的综合通信信息解决方案提供商，立足连接业务，拓展算力产品市场，业绩有望稳步增长。预计公司2024-2026年收入为1269.53/1335.70/1429.18亿元，归母净利润为96.32/100.03/105.02亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-21 苏州固锝：2024年三季报点评：Q3经营端有所承压，多样浆料产品加快导入 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●考虑光伏及半导体行业阶段性承压，我们下修业绩，预计公司24-26年实现归母净利润分别为1.0/1.8/2.5亿元(前预测值24-26年2.0/3.5/4.3亿)，同比-35%/+78%/+38%，当前股价对应PE分别为101/57/41倍，下调至“增持”评级。

●2024-11-21 道通科技：汽车电子业务基本盘稳健，数字能源业务开启第二成长曲线 (华金证券 孙远峰,王臣复)

●我们预测2024年至2026年公司分别实现营收39.64亿元、50.63亿元、65.32亿元，分别实现归属于上市公司股东的净利润5.83亿元、7.66亿元、8.93亿元，对应的PE分别为26.7倍、20.4倍、17.5倍，考虑到公司传统业务稳健发展，数字能源业务开启第二成长曲线，首次覆盖，给予买入建议。

●2024-11-21 水晶光电：三季度业绩亮眼，毛利率增长迅速 (江海证券 屈雄峰)

●公司三季度毛利率增长迅速，我们上调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为10.96、14.00、18.81亿元，同比增长82.67%、27.67%、34.36%。公司2025年归母净利润预计为14.00亿元，结合公司净利润增速以及公司在光学领域的领先地位，给予28倍PE，目标市值为392亿元，上调目标价至28元。

●2024-11-21 珂玛科技：先进结构陶瓷国内领跑者，半导体模块产品加速放量 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为8.07/10.86/13.50亿元，归母净利润分别为2.90/4.17/5.26亿元，对应EPS分别为0.67/0.96/1.21元，对应PE分别为93X/65X/52X。公司是国内先进陶瓷材料领跑者，半导体设备模块产品快速发展，未来成长可期，维持“买入”评级。

●2024-11-20 强达电路：样板小批量板领军企业，募投项目打破产能瓶颈 (国元证券 彭琦)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为7.85/8.79/10.09亿元，归母净利为1.02/1.14/1.29亿元，对应EPS为1.36/1.52/1.71元/股，考虑到公司为国内样板和小批量板的领军企业，公司样板产品制程达到极限指标，凭借技术优势切入众多优质客户产业链，叠加募投项目和江西工厂二期产能释放，将打破产能瓶颈。首次覆盖，给予“持有”评级。