中望软件(688083)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-01 中望软件：CAD国产化长坡厚雪，龙头增量可期 (国海证券 刘熹)

●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.62/1.59/2.56亿元，EPS分别为0.51/1.31/2.11元/股，当前股价对应2024、2025年PE分别为59.25/36.68X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-01 中望软件：持续提升产品力，加速成长向未来 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.44/12.72亿元，归母净利润分别为0.620.66/1.42亿元，对应SPS分别为6.80/8.61/10.49元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PS11-14倍，6个月合理价值区间为94.66-120.48元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-03-01 中望软件：营收提速增长，把握海外市场机遇 (万联证券 夏清莹)

●根据业绩快报我们略微调整此前的盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.80/14.05亿元(调整前为8.24/10.80/14.04亿元)，归母净利润分别为0.62/1.28/2.39亿元(调整前为0.61/1.28/2.39亿元)，对应2月29日收盘价PE分别为156.80/76.28/40.86X，维持“增持”评级。

●2024-02-02 中望软件：海外业务驱动公司收入保持高速增长 (华金证券 方闻千)

●公司是工业设计软件领导厂商，一方面，我们看好公司产品竞争力的持续提升，另一方面，海外市场的高速增长将拉动公司收入增速持续提升。因此，我们小幅上调原有收入预测。同时，随着产品竞争力持续增强，未来公司产品仍有较大提价空间，毛利率有望得到提升，因此我们小幅上调2024-2025年的净利润预测。预计公司2023-2025年实现收入分别为8.20/11.09/14.87亿元(前值7.93/10.76/14.83亿元)，实现归母净利润0.58/1.65/2.78亿元(前值0.96/1.64/2.61亿元)，维持“买入”评级。

●2024-02-01 中望软件：营收超预期增长，持续加大研发投入保证产品迭代更新 (万联证券 夏清莹)

●根据业绩预告，考虑公司在研发等方面的持续投入，以及政府补助、理财收益等非经常性损益情况，我们调整此前的盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为8.24/10.80/14.04亿元(调整前分别为8.02/10.50/13.64亿元)，归母净利润分别为0.61/1.28/2.39亿元(调整前分别为0.78/1.70/2.98亿元)，EPS分别为0.50/1.05/1.97元(调整前分别为0.64/1.40/2.45元)，对应1月31日收盘价PE分别为144.84/68.61/36.75X，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-09 中控技术：年报点评：关注新业务/地区/行业拓展成效 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●我们认为公司持续开拓新业务/新地区/新行业，增长有望持续。预计2024-2026年EPS为1.86/2.46/3.31元，可比公司平均24E31.7xPE(Wind)，给予24E31.7xPE，目标价58.97元，维持“买入”。

●2024-04-09 泛微网络：数字化办公OA龙头，AI+OA未来可期 (海通证券 杨林,杨蒙)

●参考可比公司，结合公司在协同OA领域的竞争优势以及AI智能化趋势，给予公司2024年动态50-55倍PE，合理价值区间为48.00-52.80元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-04-09 通行宝：ETC发行业务快速增长，云控新产品逐步放量 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●通行宝是ETC电子收费行业龙头，有望受益于ETC2.0阶段新一轮的OBU更换热潮。考虑到股权激励摊销费用，我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为9.45/11.82/14.74亿元，归母净利润分别为2.51/3.27/4.18亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为24.71元，相当于2024年40倍的动态市盈率。

●2024-04-09 宝信软件：2023年年度报告点评：盈利能力持续提升，加快新兴产业布局 (国元证券 耿军军)

●公司在工业制造领域深耕多年，持续加大信息高科技研发力度，全新的成长空间已经逐步打开。预测公司2024-2026年的营业收入为148.51、167.38、185.24亿元，归母净利润为30.56、35.90、41.22亿元，EPS为1.27、1.49、1.71元/股，对应的PE为28.41、24.19、21.06倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-09 中控技术：年报点评报告：年报增速符合预期，竞争壁垒持续巩固支撑稳健增长 (国盛证券 刘高畅)

●我们预计公司2024E-2026E将分别实现归母净利润13.56/16.59/19.94亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-09 中控技术：利润快速增长，设备更新+出海开启新成长 (开源证券 陈宝健)

●考虑到公司加码研发投入，我们小幅下调原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为12.67、15.46、18.75(2024-2025年原值为13.68、17.88)亿元，EPS为1.61、1.97、2.39(2024-2025年原值为1.74、2.27)元/股，当前股价对应PE为25.4、20.8、17.2倍，公司为流程工业智能制造领域龙头，有望受益，维持“买入”评级。

●2024-04-08 远光软件：年报点评：合同资产大幅增长，公司增长动力稳健 (东方证券 浦俊懿,陈超,杜云飞)

●根据2023年年报，调整营业收入、期间费用、毛利率，我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为4.68、5.86、6.93亿元(原预测24-25年归母净利润为5.69、6.90亿元)，根据可比公司2024年的PE水平，我们认为公司2024年的合理估值水平为26倍PE，对应目标价为6.50元，维持买入评级。

●2024-04-08 宝信软件：年报提质增效显著，国产PLC签单领衔新增长极 (国投证券 赵阳,杨楠)

●近年来，宝信软件在信息化、自动化和智能化领域全面推动工业软件和人工智能两大战新产业布局，强化国产PLC产品、“宝罗”机器人和AIDC等相关技术和产品研发迭代，积极打造新增长极。我们预计2024-26年实现营业收入144.67/162.19/186.98亿元，实现归母净利润30.79/37.33/43.56亿元。维持买入-A的投资评级，考虑到公司在多个行业的龙头地位，给予6个月目标价为51.23元，相当于2024年的40倍动态市盈率。

●2024-04-08 用友网络：成功签约冀中能源，大客户端持续突破 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑组织架构调整对短期业绩的影响，及公司研发及市场投入持续加大，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测至1.00、4.10亿元(原预测为1.96、5.36亿元)，新增2026年预测为7.92亿元，EPS为0.03、0.12、0.23元/股，当前股价对应PE为401.8、97.7、50.5倍。考虑公司产品端持续突破，抢占企业数智化、信创国产化、全球化市场，维持“买入”评级。

●2024-04-08 宇信科技：2023年报点评：信创带动收入高增，深化创新业务布局 (东方财富证券 方科)

●公司是银行IT解决方案市场龙头，考虑信创的推进及AI赋能。我们调整公司盈利预测，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为60.07/70.25/82.66亿元，归母净利润分别为4.36/5.16/6.22亿元，EPS分别为0.62/0.73/0.88元，对应PE分别为22/19/15倍，维持“增持”评级。