中望软件(688083)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 中望软件：看好公司业绩复苏与3D新品推广 (华泰证券 郭雅丽)

●中望软件发布2025年年报及26Q1季报：2025年实现营收8.93亿元(yoy+0.60%)，低于我们前次预期的10.10亿元，主因下游需求不振；归母净利0.21亿元(yoy-67.57%)，低于我们前次预期1.05亿元，主因收入承压与商誉减值。其中Q4实现营收3.56亿元(yoy-5.4%)，归母净利0.62亿元(yoy+15.8%)。26Q1实现营收1.47亿元(yoy+17.3%)，归母净亏损0.38亿元，同比减亏。公司海外业务延续高增，新一代三维高端CAD产品“悟空”平台研发完成，看好公司在国产替代与AI赋能下的长期发展，维持“买入”评级。

●2026-05-02 中望软件：2025年年报及2026年一季报点评：海外业务快速发展，发布3D CAD新产品 (西部证券 郑宏达,王朗)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为10.12亿元、11.53亿元、13.21亿元，对应归母净利润为0.97亿元、1.15亿元、1.61亿元，继续看好公司在工业软件国产化进程及业务全球化布局下的广阔发展空间，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-27 中望软件：26Q1业绩有所复苏，3D新版本完成研发 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元(2026-2027年原预测值分别为10.96/12.63亿元)，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元(2026-2027年原预测值分别为1.23/1.69亿元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 中望软件：3D产品深度重构，AI+工业设计注入新活力 (信达证券 傅晓烺)

●公司深度开发和优化3D新产品，相关收入有望持续增加，贡献重要的业务增长点，并持续提升AI能力。我们预计2026-2028年EPS分别为0.47/0.57/0.72元，对应P/E分别为110.69/92.74/73.23倍。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-05-10 科大讯飞：经营质量向好，AI收入快速增长 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为12.27/16.63/20.49亿元，维持“增持”评级。

●2026-05-10 深信服：季报点评：营收快速增长，AI融合云计算推动公司发展 (平安证券 闫磊,黄韦涵,刘云坤)

●根据公司的2025年年报和2026年一季报，我们调整业绩预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为5.41亿元(原预测值为5.29亿元)、7.23亿元(原预测值为6.96亿元)、9.20亿元(新增)，对应EPS分别为1.25元、1.67元、2.13元，对应5月8日收盘价的PE分别为98.6倍、73.7倍、57.9倍。公司是国内超融合云平台市场领先企业，2025年，云计算业务是驱动公司整体收入增长的核心业务板块。公司2025年在利润端表现亮眼，2026年一季度在利润端表现持续向好，业绩增长势头良好。我们认为，公司将AI融入云计算，将深度受益我国智算云基础设施市场的高景气度。云计算业务将成为推动公司持续成长的重要引擎。我们看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。

●2026-05-10 朗新科技：经营整体进入向好阶段，“AI+能源”战略成效显著 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营整体进入向好阶段，“AI+能源”战略成效显著。2025年，公司业绩成功扭亏为盈，能源互联网业务增长强劲，电力交易规模实现高速增长，显示出公司“AI+能源”战略的初步成功。公司对非核心业务进行减值处理，进一步夯实了资产质量。预计2026-2028年营业收入分别为48.28/56.44/67.38亿元，归母净利润为4.03/5.35/6.93亿元，对应PE39.75/29.93/23.12倍，给予“买入”评级。

●2026-05-10 芯原股份：半导体IP与芯片定制龙头，受益云/端双侧AI ASIC浪潮 (国海证券 刘熹)

●公司是国内半导体IP与芯片定制龙头，有望受益于云端AI基础设施建设及端侧AI硬件应用普及。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为57.43/84.44/99.10亿元，2026-2028年公司归母净利润分别为1.16/5.89/8.44亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-10 晶晨股份：高端新品渐露头角，全面调价保障毛利率 (国海证券 胡剑)

●预计公司2026-2028年营收分别为92.51、111.45、134.04亿元，同比增速分别为+36%、+20%、+20%，对应当前市值的PE分别为32倍、24倍、18倍。公司作为国内SoC领域，技术与产品具备领先优势的企业，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-09 中科江南：业绩修复，电子凭证值得期待 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营整体进入向好阶段，有望核心受益电子凭证落地加速。25年，受政府IT开支收紧等影响，公司经营业绩略微承压，单Q4实现营业收入4.64亿元，同比增长39.94%，为2020年以来单季度收入峰值；实现归母净利润1.65亿元，同比增长69.08%，表明公司业绩拐点已现，叠加AI在财政领域加速渗透以及电子凭证迎来落地实施关键期，经营业绩有望进一步修复。预计2026-2028年营业收入分别为9.11/10.28/11.76亿元，归母净利润分别为1.52/1.85/2.19亿元，对应PE分别为48.23/39.74/33.51倍。分业务来看，支付电子化解决方案有望实现营收5.62亿元；智慧财政业务有望实现营收2.10亿元；政企数智化业务有望实现营收1.31亿元；其他业务有望实现营收763万元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-09 科大讯飞：2025年年报&2026一季报点评：教育与开放平台双轮驱动，利润高增彰显盈利拐点 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为317.90、371.21、428.68亿元，归母净利润分别为12.72、15.63、20.37亿元。尽管公司当前仍处于大模型底座能力持续投入、行业应用加速落地的关键阶段，短期利润率受销售与研发投入影响，但考虑到教育、开放平台、政企AI及出海业务共振下，中长期收入与利润增长确定性较强，给予“买入”评级。

●2026-05-09 思瑞浦：AI驱动信号链产品重回高增长 (华安证券 李美贤)

●由于下游需求超出预期，我们将公司2026-2028年收入上调至分别为29、36、46亿元(前值分别为28、33亿元)，归母净利润分别为4.4、5.3、6.3亿元(前值分别为3.1、4.3亿元)，最新收盘价对应PE分别为80x、67x、55x，上调至“买入”评级。

●2026-05-08 科大讯飞：盈利能力提升，AI大模型商业化加速落地 (信达证券 傅晓烺)

●我们预计2026-2028年EPS分别为0.49/0.65/0.84元，对应P/E分别为101.75/76.64/59.59倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 世纪华通：出海游戏双爆款驱动业绩高增长 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●考虑到公司海外业务持续超预期，以及盛趣游戏长青IP唤醒模式跑通，利润率有望持续提升，但国内部分增速略放缓，我们适当下调2026年收入预期，公司2026-2028年盈利预测：营业收入分别为478.04亿(原487.99亿)、495.37亿(原536.79亿)、520.14亿，同比增长26.14%、3.63%、5%；归母净利润分别为89.65亿(原79.88亿)、106.27亿(原97.55亿)、115.79亿，同比增长60%、19%、9%。维持“买入”评级。