◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-29 交控科技：轨交IT放量，前瞻性布局低空经济
(东北证券 韩金呈)
- ●轨交信号设备放量。我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为20.94/23.04/25.80元，2024-2026年归母净利润分别为1.17/1.31/1.64亿元，对应的PE分别为30/26/21倍。给予2024E的EPS35倍PE估值，对应目标价21.66元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-04-09 交控科技：2022Q4收入创历史新高，公司新签订单持续增长
(中泰证券 王可,郑雅梦)
- ●公司作为城轨信号系筑龙头，随者大环境变化，在手订单的稳健增长，有望迎来业靖的稳健发展，我们根据公司2022年业绩调整星刊预别，预计2023-2025年公司归母净利润为2.66、3.35、4.11亿元(前值为2023-2024年3#净利河为4.52、5.41亿元)，根据最新股价，对应PE分别]为17、13、11倍，维持“增持”评级。
- ●2023-04-08 交控科技：2022年报点评：新签订单快速增长，业绩将走出疫情影响
(光大证券 陈佳宁,杨绍辉)
- ●基于项目交付进度的变化，我们下调公司23-24年归母净利润预测11.7%/10.2%至3.2/3.8亿元，引入25年归母净利润预测4.3亿元，对应23-25年EPS分别为1.71/2.00/2.30元。公司是轨交信号系统自主化龙头，新签订单快速增长，业绩将走出疫情影响，建议长期积极关注。
- ●2022-08-29 交控科技：2022年中报点评：短期业绩受疫情影响，充足订单保障未来成长
(光大证券 陈佳宁,杨绍辉)
- ●交控科技2022年上半年实现营业收入9.4亿元，同比下降10.4%，主要由于新冠疫情及项目交付进度调整，部分在执行项目交货延期；实现归母净利润0.8亿元，同比下降23.4%，主要由于项目交货延期及研发投入增加。综合毛利率为37.3%，同比上升4.5个百分点；净利率为8.9%，同比下降1.1个百分点。我们维持公司22-24年EPS预测1.69/1.95/2.24元。公司是轨交信号系统自主化龙头，建议长期积极关注。
- ●2022-04-08 交控科技：2021年年报点评：业绩稳健增长，FAO系统占比持续提升
(光大证券 陈佳宁,王锐)
- ●根据订单变化，我们下调公司22-23年净利润预测10.1%/8.4%至3.2/3.6亿元，引入24年净利润预测4.2亿元，对应22-24年EPS分别为1.69/1.95/2.24元。公司是轨交信号系统自主化龙头，建议长期积极关注。
◆同行业研报摘要◆行业:运输设备
- ●2025-02-25 中国通号：轨交列控龙头，更新替换、出海加速共振
(海通证券 赵玥炜)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入348.60/372.47/400.92亿元，同比-6.00%/+6.85%/+7.64%；实现归母净利润34.80/38.91/43.29亿元，同比+0.07%/+11.81%/+11.52%。参考可比公司，我们给予公司2025年17-20倍PE估值，合理价值区间为6.25-7.35元/股(预计2025年公司EPS为0.37元)，合理市值区间为661-778亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2025年PB为1.31-1.54倍(2025年可比公司PB范围为1.18-1.66倍)，估值具备合理性。
- ●2025-02-20 宗申动力：国内中小型动力领航者，低空插上腾飞之翼
(民生证券 李哲)
- ●基于公司通用动力及摩发动力业务稳健增长，低空经济业务进展如火如荼，我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.58/7.05/8.81亿元，同比增长率分别为54.2%/26.3%/24.9%，对应PE分别为52X/41X/33X，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-02-20 爱玛科技：电动两轮车领先者，成长路径清晰可期
(西南证券 郑连声)
- ●公司电三轮产能有望放量，同时海外市场正在调教，公司后续增长动能较足。我们预计24-26年归母净利润复合增长率为15.2%。给予公司25年18倍PE，目标价为50.76元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-02-18 中国船舶：合并中国重工交易方案通过股东大会，看好重组后协同增效
(诚通证券 范云浩)
- ●考虑到本轮船舶行业周期还在上行早期阶段，存量船队老龄化程度仍在高位，绿色船型发展趋势确定，在不考虑重组交易的情况下，我们预计2024-2026年，公司分别实现营业收入826.59/925.07/1,013.80亿元，yoy+10.5%/11.9%/9.6%，分别实现净利润38.42/75.41/95.01亿元，yoy+29.9%/96.3%/26.0%，对应PE分别为37.5/19.1/15.2X。维持“强烈推荐”评级。
- ●2025-02-14 隆鑫通用：国内摩托车领军者，高端自主品牌“无极”持续进击
(天风证券 朱晔,孙潇雅)
- ●预计隆鑫通用2024-2026年分别实现归母净利润11.53、13.96、16.38亿元，PE分别为18、15、12倍。隆鑫通用海内外业务均具备较强成长逻辑，我们给予隆鑫通用25年17倍PE，对应25年目标市值237亿元，目标价11.55元/股，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-02-12 春风动力：绩超预期，两轮四轮全面增长
(招商证券 董瑞斌,郑晓刚)
- ●我们预计公司24-26年营收为153.02亿元、202.73亿元、245.59亿元，归母净利润为14.86亿元、20.36亿元、25.56亿元，对应当前市值PE为21.3倍、15.6倍、12.4倍，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2025-01-30 春风动力：2024年年报业绩预告表现靓丽：时间的玫瑰-业绩预增点评
(国海证券 张钰莹)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别为152.48/186.58/233.72亿元，归母净利润分别为14.56/17.86/22.40亿元，对应PE分别为21.47/17.49/13.95X，公司逻辑顺畅，α属性较强，维持“买入”评级。
- ●2025-01-27 中国船舶：2024年业绩预告点评：归母净利润同比增长12%-35%，周期上行订单兑现
(东吴证券 周尔双,韦译捷)
- ●公司预告中值为37亿元，出于谨慎性考虑，我们调整公司2024-2026年归母净利润预测为37(原值39)/79(维持)/108(维持)亿元，当前市值对应PE为41/19/14倍，维持“买入”评级。
- ●2025-01-27 迈信林：传统业务聚势提质，算力业务赋能升级
(华鑫证券 宝幼琛)
- ●公司依托自主研发能力，在传统航空零部件业务上聚势提质，并进一步在算力业务建设上赋能升级。其中，算力业务未来增长迅猛，新进战略投资者将持续助力公司算力业务稳步发展。我们预测公司2024-2026年收入分别为4.87、25.56、34.71亿元，EPS分别为0.41、1.34、2.04元，当前股价对应PE分别90.0、27.5、18.0倍，给予“买入”投资评级。
- ●2025-01-27 洪都航空：厂所合一、机弹一体稀缺主机龙头，内需外贸双驱动
(天风证券 王泽宇)
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