天准科技(688003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-02 天准科技：部分下游验收放缓，公司短期业绩承压 (财通证券 佘炜超,谢铭,孟欣)

●预计公司2024-2026年实现营业收入17.45/21.89/26.06亿元，归母净利润2.40/3.15/4.03亿元。对应PE分别为29.60/22.57/17.64倍，维持“增持”评级。

●2024-09-05 天准科技：2024Q2业绩环比修复，平台化布局多点开花 (华安证券 张帆,徒月婷)

●考虑消费电子修复进度且光伏下游景气度影响，我们出于审慎考虑调整盈利预测，预测公司2024-2026年营业收入分别为18.09/22.08/25.45亿元（调整前为19.61/23.28/26.55亿元），归母净利润分别为2.41/3.17/3.99亿元（调整前为2.62/3.15/3.86亿元），以当前总股本1.93亿股计算的摊薄EPS为1.2/1.6/2.1元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为25/19/15倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 天准科技：2024Q2业绩环比显著改善，加速推进平台化产品矩阵 (开源证券 罗通,刘天文)

●预计2024/2025/2026年EPS为1.25/1.71/2.12元(前值1.42/1.80/2.16元)当前股价，对应PE为24.1/17.7/14.2倍，维持“买入”评级。

●2024-08-30 天准科技：各业务板块进展顺利，未来有望多点开花 (财通证券 佘炜超,杨烨,谢铭,孟欣)

●我们认为公司基本盘随着消费电子产品创新拐点的来临，有望向上修复，同时多元化布局，也有望多点开花。预计公司2024-2026年实现营业收入18.54/24.68/30.37亿元，归母净利润2.63/3.22/4.06/亿元。对应PE分别为26.74/21.86/17.31倍，维持“增持”评级。

●2024-08-29 天准科技：2024年中报点评：消费电子国内外客户取得突破，PCB、半导体、域控业务均有亮点 (西南证券 邰桂龙,周鑫雨)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.74、3.32、4.05亿元，对应EPS分别为1.42、1.72、2.10元，未来三年归母净利润保持23%的复合增长率，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-11-12 澳华内镜：季报点评：医院端软镜设备新增和替换需求不断增加，看好公司未来前景 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股，基于公司是内镜领域的内资第一梯队公司，我们给予公司2024年65-85倍PE，合理价值区间41.15-53.81元/股，给予公司2024年7-12倍PS，合理价值区间42.37-72.63元/股，综合两种估值方法，公司合理价值区间42.37-53.81元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-11-12 怡和嘉业：24Q3季报点评：美国市场拐点已现，业绩环比向好 (浙商证券 王长龙,周明蕊)

●上半年美国呼吸机市场仍处调整期，我们下调盈利预测，预计24-26年归母净利润为1.94/2.85/3.52亿元，同比-34.66%/+46.54%/+23.55%，当前市值对应PE仅35/24/19倍。考虑到Q3美国呼吸机市场拐点已现，环比显著改善，看好明年业绩弹性，我们维持“增持”评级。

●2024-11-12 爱博医疗：季报点评：人工晶体渠道库存价差近乎补充完，视力保健业务盈利能力有改善潜力 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计24-26年EPS分别为2.09、2.68、3.46元，归母净利润增速为30.1%、28.6%、28.9%，参考可比公司估值，考虑公司所处眼科行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年43-53倍PE，对应合理价值区间89.72-110.58元/股，给予公司2024年12-15倍PS，合理价值区间92.64-115.80元/股，综合两种估值方法，公司合理价值区间92.64-110.58元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-11-12 盛美上海：24Q4营收有望续创新高，盛美临港顺利投产 (华金证券 孙远峰,王海维)

●预计2024年至2026年，公司营收分别为56.77/70.39/84.47亿元(前值为54.00/65.01/78.54亿元)，增速分别为46.0%/24.0%/20.0%；归母净利润分别为11.42/15.20/18.90亿元(前值为11.19/14.11/17.81亿元)，增速分别为25.4%/33.1%/24.3%；PE分别为45.1/33.9/27.2。公司作为清洗设备、电镀设备的龙头企业，秉承技术差异化、产品平台化、客户全球化的战略，正朝着平台型半导体设备集团转型，显著受益于下游客户产能持续扩张。持续推荐，维持“增持”评级。

●2024-11-12 山推股份：工程机械系列报告：拟收购山重建机100%股权，期待集团相关资产进一步整合 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●不考虑山重建机资产注入，预计公司2024-2026年实现营业收入分别131.92、157.31、176.84亿元，同比分别增长25.15%、19.25%、12.41%，归母净利润分别为9.72、12.19、14.59亿元，同比分别增长26.95%、25.47%、19.67%，对应PE分别为15.15x、12.07x、10.09x，给予“买入”评级。

●2024-11-12 普门科技：IVD业务稳健增长，发布股权激励彰显长期信心 (太平洋证券 谭紫媚)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.43亿/15.01亿/17.32亿元，同比增速分别为8%/21%/15%；归母净利润分别为4.05亿/4.89亿/5.80亿元；分别增长23%/21%/19%；EPS分别为0.95/1.14/1.35，按照2024年11月11日收盘价对应2024年18倍PE。维持“买入”评级。

●2024-11-11 联影医疗：投资者日要点：国之重器，扬帆出海 (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

●我们预期国内公立医院招标活动将从四季度开始强势复苏，公司海外收入持续快速增长，看好公司业绩修复弹性。我们认为，公司超声产品线即将推出，为长期业绩增长再添重要动力。基于9年的DCF模型，维持162.81元人民币的目标价(WACC：8.3%，永续增长率：4.0%)。

●2024-11-11 豪迈科技：2024Q3业绩保持稳健增长，轮胎模具和机床业务持续高增 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“增持”评级。公司是轮胎模具行业龙头，三大增长曲线渐次展开，有望持续延续稳健的业绩增长趋势。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润为18.98/22.22/24.91，根据最新股价，对应PE分别为19/16/15倍。

●2024-11-11 兰石重装：营收和净利润双增，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●公司业绩短期承压国企改革任重道远，对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为59.24/65.92/74.55亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.83/2.50/3.31亿元(2024-2026年前值为2.00/2.69/3.53亿元)；2024-2026年对应的EPS为0.14/0.19/0.25元。公司当前股价对应的PE为42/31/23倍，维持“买入”投资评级。

●2024-11-11 海目星：工业激光有竞争力，将受益于光伏、锂电技术迭代 (招商证券 游家训,蒋国峰)

●预计公司2024-2025年归母净利润1.44、3.7亿元，对应PE80x，31x。给予“增持”评级。