冠石科技(605588)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-12-16 瑞可达：全面布局连接产品，收入快速释放 (海通证券 余伟民,夏凡)

●我们预计公司24-26年归母净利润1.85元、2.41亿元和2.91亿元，EPS为1.17元、1.52元和1.84元。参考可比公司估值，考虑公司卡位高速线缆新业务，未来有望受益于AI需求高增，给予公司24年PE50-55x，对应合理价值区间58.50-64.35元，给予“优于大市”评级。

●2024-12-16 蓝思科技：Q3毛利率同比提升，消费电子终端创新驱动外观件、结构件升级 (海通证券 张晓飞,李轩,文灿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为714.59亿元/893.89亿元/1039.53亿元，2024-2026年归母净利润分别为38.00/53.84/66.91亿元，对应EPS分别为0.76/1.08/1.34元/每股，考虑到可比公司估值水平，给予25年PE估值区间20-25x，对应合理价值区间21.60-27.00元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-12-16 新劲刚：深耕军工数据链，开拓低空第二增长曲线 (华金证券 宋辰超)

●考虑到军工行业24年整体订单不如预期以及公司新业务布局将在未来两年逐步释放，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入5.88/7.76/10.55亿元（24-26年预测前值为6.4/7.87/9.59亿元），同比增长15.0%/32.0%/36.0%，归母净利润分别为1.64/2.39/3.27亿元（24-26年预测前值为1.92/2.43/3.02亿元），同比增长17.8%/45.8%/36.8%，对应EPS为0.65/0.95/1.30元，PE为36.3/24.9/18.2，1)横向对比来看，截止12月13日wind一致预期，可比公司(臻雷科技、铖昌科技、七一二)2024/2025/2026年PE均值为101.65/60.58/44.01，公司估值低于可比公司平均估值；2）纵向来看，数据链是军工信息化升级的重要方向，公司提前卡位数据链业务，有望给公司带来订单提升，有望逐步打开增长空间，我们将公司评级由“增持”上调为“买入”评级。

●2024-12-16 生益科技：坚持自主创新，积极拥抱AI (浙商证券 蒋高振,褚旭)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为198.19/226.49/251.69亿元，同比增速为19.49%/14.28%/11.13%；归母净利润为18.68/24.24/29.05亿元，同比增速为60.47%/29.78%/19.85%，当前股价对应PE为28.99/22.34/18.64倍，EPS为0.77/1.00/1.20元。随着终端产品去库化、AI驱动、消费电子等下游需求回暖，同时公司不懈拓展海外市场，国产技术持续突破，海外工厂建设稳步推进，未来有望迎来成长新机遇，故维持“买入”评级。

●2024-12-15 江丰电子：北京睿昇并表，半导体精密零部件业务加快发展 (华金证券 孙远峰,王海维)

●我们维持此前对公司的业绩预测。预计2024年至2026年，公司营收分别为36.32/47.54/59.57亿元，增速分别为39.6%/30.9%/25.3%；归母净利润分别为3.84/5.16/6.70亿元，增速分别为50.1%/34.5%/30.0%；PE分别为51.1/38.0/29.2。公司三大产品体系建设稳步推进，靶材需求显著受益于下游厂商新建产能落地，同时精密零部件产品线迅速拓展，产品加速放量。持续推荐，维持“买入”评级。

●2024-12-15 德科立：DCI预期再上修，高研发将迎收获期 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚)

●我们预计公司2024-2026年收入为9.8/13.7/17.8亿元，归母净利润为1.2/2.1/3.1亿元，指引下调的主要原因为综合考虑到海内外宏观发展，公司海外业绩暂时起量不及预期，对应PE为77/44/30倍。考虑相干光学市场即将迎来需求高增，公司有望获得新的增长动力，维持“买入”评级。

●2024-12-14 浪潮信息：Q3业绩高增，算力需求持续高景气 (中泰证券 苏仪,闻学臣)

●考虑到AIGC浪潮持续推进，当前主要大型企业对AIGC领域相关投入持续加大，AI算力服务器需求持续景气，我们上调公司盈利预测。我们预测公司2024-2026营收分别为1003.94/1177.53/1360.33亿元(前预测值为759.66/877.03/994.73亿元)，归母净利润分别为22.27/31.22/40.52亿元(前预测值为20.66/26.06/32.65亿元)，对应PE分别为30.3/21.6/16.6倍，维持“买入”评级。

●2024-12-14 敏芯股份：MEMS平台启航，关注AI语音/人形机器人等新机遇 (中泰证券 王芳,杨旭,王九鸿)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为4.88/6.26/7.54亿元，2024/12/13收盘价对应PS分别为8.5/6.6/5.5倍，选取国内领先的MEMS晶圆代工厂赛微电子、汽车MEMS传感器及模拟IC公司纳芯微作为可比公司，其2024-2026年平均PS为9.9/7.4/5.9倍，均高于公司2024-2026年PS倍数，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-12-13 海格通信：受益北斗规模化应用，中国移动终端芯片项目落地 (德邦证券 李宏涛)

●三季报公司业绩下行，但是考虑到卫星互联网大规模建设以及北斗的规模化应用，我们预计公司2024-2026年收入6,175/7,902/9,681百万元，归母净利润分别为562/853/1,114百万元，对应EPS为0.23/0.34/0.45元/股，PE为56.65/37.33/28.58，维持“买入”评级。

●2024-12-13 易德龙：行业景气度回暖带来增长，设备与工艺双优高筑竞争力 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为22.07、25.61、28.26亿元，EPS分别为1.11、1.39、1.64元，当前股价对应PE分别为22、18、15倍。随着下游消费电子的回暖以及公司新产品的不断开拓和导入，公司将受益实现营收和利润的持续提升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。